如何与受监管的经纪人一起投资指数基金　有信用保证的投资股票指数基金指南

研究如何以与受监管之经纪人共同投资指数基金？是指有信用保证之投资股票指数基金之指南也。研究如何投资指数基金，首要是专注于现有市场指数（例如美国标准普尔五百指数或英国富时一百指数）之投资工具。

投资者得经由基金经理直接购买一蓝子指数基金，或则在线经纪商得供多种更现代之交易所交易基金指数选择。

今特为初学者撰写如何投资指数基金之指南。及至投资指数基金之最佳地点，当回顾两家供一系列指数 ETF 之在线经纪商。深入探讨一大问题：指数基金之投资何以运作也？

若欲由受监管之经纪商投资指数基金，则可依四步行之：如何通过受监管之经纪商投资指数基金，当分以下四步：

让我们看看如何通过四个简单步骤开始投资指数基金：

第 1 步： 选择经纪人或基金提供商- 确定经纪人和基金提供商必须提供的服务。

第 2 步：研究指数基金市场 –了解有哪些指数基金及其运作方式。

第 3 步： 存入资金 –将资金添加到你的交易账户。许多领先的交易平台（例如eToro）接受电汇、信用卡和一系列支付钱包存款。

第 4 步： 购买基金– 想要投资 25,000 美元？从你首选经纪商的指数 ETF 范围中进行选择，或直接向基金提供商进行投资。

加密货币是一种高度波动的加密货币并非法定货币，并不受到中央发行机构监管及支持保护。

步骤一：选择指数基金投资经纪商

指数基金应该投资在哪里？投资者有两个选择：

1. 与基金经理直接投资指数基金。
   例如，著名的基金管理公司包括先锋集团（Vanguard）和富达集团（Fidelity）。
2. 通过在线经纪商投资指数交易所交易基金 (ETF)。
   下面我们回顾一下提供指数 ETF 的两家经纪商。

1.Capital.com – 差价合约经纪商发行指数 ETF

Capital.com，一家受欢迎之 CFD（差价合约）经纪商也，提供五千六百个市场。Capital.com之所有市场活动，悉使用差价合约进行，包括指数 ETF 交易。此意味着，用户交易差价合约之际，非获得标的资产之所有权也，而是投机市场表现及价格变动。

使用差价合约，则投资者可做空资产/指数，并利用其交易杠杆。此意味着，如投资者意为某指数将下跌，则可做空适当之 ETF，且在下跌之际受益。

然而，差价合约附隔夜费用——若长期持有头寸，则隔夜费用或增加。因此，差价合约适合欲进行短期交易之投资者，而非欲投资于廉价股票等，且欲其长期发挥潜力之投资者也。须知，eToro提供多种ETF差价合约期权。

Capital.com与eToro一样，亦供直接交易指数、外汇、大宗商品及五千多种传统股票也。

加密货币是一种高度波动的加密货币并非法定货币，并不受到中央发行机构监管及支持保护。

2.eToro – 指数 ETF 和社交交易提供商

eToro自2007年创立，为一提供全方位服务之经纪商也。此意味着，投资者得于eToro购买股票及一系列其他资产也：

• 264 交易所交易基金 (ETF)：包括指数 ETF 以及债券 ETF、商品 ETF、房地产 ETF 和行业 ETF。
• 3,000+股票：精选涵盖17个板块、16个国际证券交易所；包括新股、细价股和股息股。
• 68 种加密货币：主要区块链货币的广泛选择，以及 meme 货币、DeFi 货币和低市值加密货币。
• 外汇： 48 种货币对可供交易。
• 指数：投资者可以使用差价合约（差价合约）对指数的变动进行交易，而不是投资指数 ETF。

eToro 的指数 ETF 选择非常全面。我们在下面特别回顾其中三个。英国和欧洲客户无需为 eToro 的 ETF 交易支付佣金，但需要支付差价合约费用。

尤其是初学者可能会发现 eToro 的社交交易工具很有用：

• CopyTrader
  为什么要靠初学者的运气？eToro 投资者可以免费跟单其他交易者。更有经验的交易者将自己作为范例，然后其他投资者可以分配一些资金来直接匹配复制交易者的活动。该服务是免费的。但交易产生的任何费用均适用。
• 智能投资组合
  eToro提供七十五个智能投资组合，最低投资额为五百美元。此等乃针对特定行业或交易方法之战略投资组合也。智能投资组合之投资者无需如ETF之购买共同持有之股票，而只需按战略比例购买一篮子股票即可；须支付交易费用，惟服务本身则免费也。

加密货币是一种高度波动的加密货币并非法定货币，并不受到中央发行机构监管及支持保护。

第二步：研究指数基金市场

指数基金允许投资者投资反映特定指数的股票。

指数是用于总结特定市场表现的基准。

指数类型

指数（“指数”的复数形式）关注 4 种主要市场类型：

1）主权市场

这些指数同时关注整个国家的经济表现。

• 例如，标准普尔 500 指数被认为广泛代表了美国的经济表现。标准普尔500 指数追踪 503 家美国主要大盘股公司的表现。在德国，等效指数是DAX 30。

2) 证券交易所

证券交易所指数跟踪各个证券交易所的表现。

• 纳斯达克100指数追踪纽约纳斯达克交易所的 100 只股票，其中包括美国最好的科技股。

3）区域市场

区域指数追踪整个地理区域的经济表现。

• 例如，欧洲STOXX 50指数追踪欧元区的股票。

4) 行业市场

行业指数跟踪特定行业的表现，例如金融股或医疗保健股。

• 例如，景顺 DB 石油基金 (DBO) 跟踪DBIQ 最佳产量原油指数。DBO 可通过经纪商eToro和其他地方使用。

一些指数基金跟踪特定类型公司的指数，而不是市场的指数。一些基金关注公司规模（小型、中型或大型）或投资类型（增长或价值）。

或者，投资者现在可以投资最好的加密货币指数基金，例如 Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) 和 Bitwise DeFi Crypto Index Fund。

指数基金的类型

指数基金有两种形式：

1) 互惠基金形式

• 共同基金是由专业投资经理挑选的一篮子股票。
• 要购买共同基金，投资者必须与共同基金背后的公司做出安排。
• 例如，先锋集团和富达集团被公认为领先的共同基金公司。
• 与交易所交易基金 (ETF) 不同，投资者不能出售其在共同基金中的头寸。相反，他们向共同基金提供商兑现——对可能适用的任何退出费用（“退出费用”）保持警惕。
• 一些基金提供商提供指数基金投资计算器。投资者可以用它来估计他们在扣除费用后一段时间内的潜在收益。

2) 交易所交易基金（ETF）格式

• 交易所交易基金 (ETF) 提供与共同基金相同的材料格式：它是一篮子股票。
• 但 ETF 和共同基金之间的一个关键区别在于，投资者可以通过股票经纪人（例如eToro ）购买 ETF 。
• 研究如何投资低成本指数基金的投资者可能会得出结论，ETF 比传统的共同基金形式更适合他们，因为 ETF 的年度费用比率等费用往往较低。ETF 也往往更具税收效率。

投资者宜留意，共同基金与ETF皆专注于多种策略，指数跟踪则为其中之一。换言之，如策略为跟踪特定股票指数，则该共同基金或ETF乃指数基金也。

投资指数基金如何运作？

如果投资者将资金投入基金提供商的指数基金，他们通常会被期望持有仓位一段时间并进行定期投资。然后他们可以兑现头寸，从基金提供者那里获得现金。在约定期限之前兑现可能会受到处罚。

对于指数 ETF，过程有所不同。通过eToro、 Capital.com 和其他经纪商提供的指数 ETF，投资者可以从经纪商处购买 ETF 的份额，然后随时将其卖回给经纪商。当投资者持有 ETF 时，ETF 支付的任何分配将自动存入其经纪账户。

在这两种情况下，出售或兑现基金所获得的任何利润都将征税。税收也适用于该基金的任何分配。

指数基金的优点

指数基金是许多退休计划投资组合的支柱。它们在这方面受欢迎的原因有两个：

1）指数基金可能比其他类型的基金便宜

“主动”基金包含由基金经理精心挑选的精选股票。这通常会产生财务成本，称为费用比率。这是投资者购买基金时扣除的百分比费用。费用比率反映了基金每年的运营成本。

另一方面，“被动”基金的特点是股票选择基本上是自动选择的。指数基金就是这种情况。指数基金通常拥有跟踪其表现以生成指数的股票。因此，通过处理股票选择，指数基金的费用比率通常低于“主动”基金。

2）指数基金降低风险

如果我们比较指数基金与股票的投资，我们可以得出结论，用一只基金同时投资多只股票比购买个股更能分散风险。

例如，投资者可能会购买苹果股票。例如，如果他们投资Invesco QQQ Trust ETF，那么他们将投资苹果以及纳斯达克 100 指数代表的其他 101 家大型公司。

• 苹果是QQQ投资组合中排名第一的公司，占总持股量的12.58%。
• 请注意，QQQ 只是追踪纳斯达克 100指数的众多 ETF 之一。要选择指数基金，建议聘请独立财务顾问（IFA）。

如何找到最受欢迎的指数基金进行投资

新的指数基金一直在进入市场。

要查找最受欢迎的指数基金：

• 密切关注大型基金提供商的网站，例如 Vanguard 和 Fidelity。
• 在 eToro 等经纪商处开设账户，并查看社交聊天消息，了解即将上市的新指数 ETF 的公告。
• 监控 Reddit 等热门在线讨论论坛上的趋势和炒作。有关更多详细信息，你可以阅读我们关于如何根据 Reddit 进行投资的文章。

目前值得关注的 5 只最佳指数基金

正如我们上面所指出的，指数基金有共同基金格式和 ETF 格式。

下面我们概述一下：

• 两只共同基金形式的指数基金。
• ETF格式的三只指数基金。

1.富达零大盘股指数（FNILX）

FNILX 是一只以共同基金模式运作的指数基金。这意味着投资者不能通过经纪人购买其股票，而必须直接与富达进行交易。

该基金追踪富达美国大型股指数。这实际上是S&P 500指数。不使用标准普尔 500指数名称意味着富达可以避免支付许可费，从而为该基金提供零费用率（该基金由此得名）。

FNILX 成立于 2018 年，3 年追踪回报率为 12.1%。它持有富达美国大型股指数涵盖的 515 只股票。

FNILX 是市值加权的，这意味着股票按照其市值的比例持有。因此，美国最大的公司苹果公司是最大的持股公司，占整个 55 亿美元投资组合的 6.46%。

关于指数基金行话的一句话：
该基金被描述为“大型混合”基金。如果一只基金被描述为“混合型”，则意味着它只包含股票，即成长型股票和价值型股票的混合体。相反，如果基金被描述为“平衡”，则意味着它包含股票和债券等固定收益资产的余额。

2.ESG新兴市场全盘股票指数基金

该基金由美国大型公司先锋集团（Vanguard）提供，该公司被认为是基金市场的重要支柱。

基金追踪富时新兴全盘指数。此指数由新兴市场国家之二千九百八十只公司股票组成，然后对此等股票进行筛选，以确保符合某些“ESG”标准。“ESG”，则指环境、社会、治理也。是为金融业为投资者提供道德投资之最新举措也。

因此经由此基金及其他ESG评级产品，则投资者得确信，其不会投资于经营酒精、武器或肮脏能源等副产品之公司也。

Vanguard给予此基金之风险评级为6/7。此反映其对新兴经济体而非成熟经济体之关注也。持续收取0.25%之费用，及基金改变股票选择之际，偶有交易费用产生（对指数基金而言，此种情况甚为罕见）也。

由上图可知，此基金其资产净值于上一财年增长了11.34%。然而，与大多数金融资产同样，近来亦受到打击也。

3. SPDR S&P 500 ETF (SPY)

SPY可于eToro及他处使用，是历史最悠久、规模最大之指数ETF。其在纽约证券交易所Arca交易所上市。

SPY自1993年创立，被视为标准普尔500指数最准确之跟踪器，此指数追踪美国最大之公司也。

SPY之投资组合，拥有价值三千七百八十亿美元之股票。总计覆盖五百零五家公司，其中苹果公司以7.39%之覆盖率位居榜首。信息技术则为所涵盖之领先行业，占27.8%，其次为医疗保健（占13.98%）及非必需消费品公司（占11.52%）。

一股SPY股票之价格校准为标准普尔500指数价格之十分之一。目前eToro之SPY价格为413.95美元。然由于eToro之碎股规定，则投资者只需10美元即可购入。

4.iShares 富时 100 UCITS ETF (ISF.L)

该指数ETF，追踪FTSE 100指数也。富时100指数，则追踪英国最大之一百家上市公司之业绩也。

ISF.L自公元2000年推出，今则股票投资组合之价值已超过一百亿英镑矣。于精选之一百家公司中，包括石油巨头壳牌、医疗保健巨头阿斯利康（Astra Zeneca）及英国四大银行汇丰银行（HSBC）等知名企业，平均市盈率为13.63。ISF.L 提供 0.07% 的低费用率。从业绩来看，该基金在2021财年实现了18.3%的总回报。2020年是糟糕的一年，由于疫情对英国经济的严重打击，该基金录得11.6%的亏损。

该 ETF 可通过经纪商eToro和其他地方购买。

5.iShares核心美国REIT ETF (USRT)

该指数ETF，专注于美国房地产投资信托基金（REIT）领域。其追踪有影响力之富时Nareit股票房地产投资信托指数之表现也。

房地产投资信托基金，汇集投资者之资金并投资于房地产。与实际购买房屋相比，其被视为一种风险较小之房地产投资方式也。因此，由多个REITs组成之ETF，则为一种风险特别低之方法也。

尽管房地产投资信托基金并非以出色之股价表现而闻名，但其与定期股息支付有关。该ETF，则按季度支付股息。最后一次付款为每股0.26美元，于2022年6月15日支付；USRT股票目前价值56.61美元。

• USRT 拥有 145 个房地产投资信托基金的股份，价值超过 20 亿美元。
• 安博房地产投资信托基金 (Prologis REIT) 是最大的持股，占投资组合总额的 8.66%。
• 特色REITs中，25.71%为专业型，19.18%为住宅型，15.2%为工业型。
• 该基金的费用率为0.08%。
• 该基金的 ESG 评级为 BBB。

USRT 可与eToro和其他经纪商一起使用。

指数基金投资需要纳税吗？

资金征税很复杂，并且因国家而异。因此，咨询税务专家以了解如何以节税的方式投资指数基金非常重要。

一般来说，请注意以下方面的税收：

• 基金进行的任何财务分配。
• 出售基金份额或兑现时获得的任何利润。

我们

当指数基金或 ETF 的份额被出售或兑现时，需缴纳资本利得税。

当基金出售特定公司的股票时，还要注意意外的资本利得税——即使你在基金中的股票价值下跌。幸运的是，指数基金出售股票的频率往往低于其他类型的基金，因为它们所依据的指数往往不会变化。

探索美国国税局的官方指导。

英国

资本利得税适用于基金分配以及指数基金份额的出售或兑现。请前往此处获取 HRMC 的官方指导。

澳大利亚

投资者的边际税率用于对分配收入以及有利可图的股票出售收入征税。前往非盟政府官方网站寻求帮助。

加拿大

税收适用于基金分配以及出售或兑现股票时获得的任何收益。

请前往此处了解加拿大税务局提供的基金税信息。

投资指数基金需要多少钱？

通过经纪商eToro，英国和欧洲的投资者在买卖指数 ETF 时无需支付佣金。

请注意，将收取点差费。价差是经纪人出售股票的价格与回购股票的价格之间的差额。

• 点差通常会根据流动性而随时变化。
• 最大指数 ETF—— SPDR S&P 500 ETF (SPY)——的价差目前为 412.62-411.85=0.53。
• 因此，点差费百分比为 0.53/412.62 = 0.13%。
• 如此低的点差费用反映了这只大型 ETF 的高流动性。

eToro 出售的一些 ETF 还会产生差价合约隔夜费用。

Capital.com 出售的所有 ETF 都会产生差价合约隔夜费用。

你需要多少钱来投资指数基金？

指数基金采用传统的共同基金形式，通常具有大量的最低投资额。

• 例如，Vanguard 的 ESG 新兴市场全盘股指数基金规定最低投资额为 500 美元，每月直接借记出资额为 100 美元。

• 而ETF结构之指数基金本身，则未规定最低投资额，然出售ETF份额之股票经纪人则有此限制也。
• eToro的投资者可以以最低交易额 10 美元购买 ETF。

投资多少指数基金由个人投资者决定。但通过投资不同的资产类别来分散和分散风险始终是明智的。

何时投资指数基金也是一个没有确定答案的问题。

投资大师沃伦·巴菲特有句名言：“在市场上的时间胜过对市场时机的把握”。换句话说，唯一正确的投资时机是现在——因为在价格大幅上涨之前确定市场投资时机是不可能的，而真正带来回报的是长期投资。

初学者投资指数基金的三个重要技巧

1)不要混淆投资与交易

若投资者欲交易指数以获短期收益，则好消息是，经纪商eToro和Capital.com等，可透过差价合约（CFD）提供指数之交易也。然经纪商eToro和Capital.com，亦可进行ETF之短期交易。然而，更为流行之策略，则为购买指数基金并长期持有也。

这是因为历史表明，股市指数通常会随着时间的推移而上涨。

• 以美国标准普尔500指数为例，自1957年成立以来，截至2021年底，平均年化回报率为11.88%。
• 然而，自 2021 年以来，由于通货膨胀、美国联邦财政部的量化紧缩和乌克兰危机导致全球经济放缓，标准普尔 500 指数下跌了 20% 以上。

2）使用ETF方便

与共同基金相比，交易所交易基金为投资者提供了更灵活的指数投资方式。通过 eToro 这样的经纪商，投资者可以像交易传统股票一样交易 ETF 。共同基金不能以这种方式进行交易，因此灵活性较差。ETF 通常也比共同基金更节税。

3）考虑跟单交易

复制交易可追溯至2005年之镜像交易，当时投资者则彼此复制交易算法也。

今时今日，如eToro之经纪商则提供完全集成之跟单交易。eToro之CopyTrader，则容许投资者免费实时复制更有经验之投资者之交易也。

eToro上，则有许多专门研究ETF之投资专家：新手可透过eToro之综合过滤/搜索系统进行搜索，以追踪之。

下图则为78名专门从事ETF投资之eToro投资者中之前三名。过去12个月，则每家公司之回报率均超过40%。

如投资者欲复制特定交易者，则只需按个人资料摘要右侧之蓝色“复制”按钮即可。随后，则需分配一些资金，CopyTrader软件则会按分配资金之比例复制其之交易也。

指数基金是2024年的最佳投资吗？

投资者通常希望用不同风险类型的资产来填充他们的投资组合。

尽管指数基金是一种低风险类型的基金（无论如何，基金通常风险较低），但风险谱的另一端是加密货币。与其他资产类型相比，即使是加密世界的长期投资也被认为是高风险的。

比特币交易创新高BTC价格预测　新比特币BTC20崛起潜在升幅100倍

比特币近期的交易情况确实引起市场的广泛关注。根据Glassnode的报告,比特币的链上移动总量占总供应量的3.8%,这一数字创下历史新高,甚至超过了去年FTX倒闭引发的资金逃离潮。这表明比特币市场正在经历一次大规模的资金洗牌和重新部署。

这波交易潮的最活跃价位在30,200美元,投资者似乎选择在这一价位进行交易。Glassnode的分析还专门排除了交易所内部资金调动,以更准确反映真实市场交易量。这说明外部新的资金确实正在注入比特币市场,也印证了最近几天币安等交易所股价大涨的结论。

这波外资入市很可能与美国通胀趋缓以及SEC加密货币监管政策转趋友好有关。随着宏观经济风险降温,投资者信心提振,加密货币资产的投资吸引力明显提高。SEC主席最近也发表了一些开明言论,加密货币市场监管环境或许正在好转。

但我们也要注意,这波交易潮之后,比特币价格并未持续上涨,而是从3.1万美元回落到了3万美元附近。这说明市场内部力量并不稳固,存在一定抛压。短期内比特币价格或许会在这一区间震荡整理。

整体来看,比特币市场资金面得到改善是利好,但牛熊博弈仍在持续。交易量能否转化为价格涨幅还有待观察,未来比特币价格波动或将进一步扩大。作为投资者,我们要保持理性,谨慎看待各种激进情绪,耐心等待市场的明确方向。

市场正关注比特币，对错过比特币早期升势的投资者而言，现在出现机会，可以用有史以来最低价格购买新比特币BTC20 以太坊链上版本的比特币BTC

该新比特币BTC20之目标，即予大家以1美元之价钱，购买更通用于以太坊链上之比特币版本。BTC20基于以太坊构建具智能合约功能，为使用ERC-20标准之权益证明(PoS)代币。

于2011年某段期间，比特币之交易价格为1美元。曾升至六万美元，而今则安稳于三万美元。此计划以ERC-20为基础，并重返比特币生命周期作为其最大卖点。

开发团队计划重新构建自2011年以来比特币区块链和代币供应的状态。当时流通中的比特币只有605万个。BTC20的总供应量为2100万个代币，预售时将发售多达605万个代币，每个代币价格为1美元。所有未售出的代币（至少1495万个）将被锁定在质押合约中，以奖励BTC20质押者。

随着每个原始比特币区块的确认，大量 BTC20 代币将根据比特币发行时间表被发行并分发给权益持有者。预售结束后，BTC20持有者可以质押他们的代币来获得一部分质押奖励。

BTC20代币资讯(代币经济学)：

– 总供应量 – 21,000,000

-初始预售供应量 – 300万

-额外超量供应 – 三十五万五千（于达到300万枚代币之软上限后，另提供35万5千枚代币，以供购买。所有未售出之代币，皆于上市前，添加于BTC20权益投资合约中，以保全最高总供应量为2100万枚BTC20代币）– 网络 – 以太坊

– 代币类型 – ERC-20

– 代币名称 – $BTC20

预售阶段 代币价格 | 代币数量 | 预售百分比 | 总价格

第1期| $1 3,000,000 49.58% $3,000,000

额外超量供应) $1 3,050,000 50.42% $3,050,000

– 软上限: $3,000,000

– 硬上限: $6,050,000

– 预售开始日期: 2023年7月

结论

上面我们已经了解了如何开始投资指数基金。我们注意到，指数基金被认为是一种低风险投资，特别适合长期锚定退休投资。

未来在等待着，BTC20有望在加密货币世界留下其不可磨灭的印记。BTC20团队致力于透明度创新和比特币核心原则，定期向小区分享报告，加强信任和责任感。

通过忠实地遵循其路线图，BTC20旨在在加密货币领域留下不可磨灭的印记，塑造权益投资收益的未来，并巩固其在行业内的开创性地位。

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