Để đối phó với cơn sốt meme-stock bùng nổ vào năm 2021, các cơ quan quản lý liên bang đang có những động thái mới nhằm áp đặt các quy định chặt chẽ hơn đối với các công ty đầu tư bán lẻ, đặc biệt là các công ty sử dụng công cụ phân tích nâng cao để khuyến khích khách hàng thực hiện các giao dịch.
Theo một báo cáo gần đây của The Wall, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đang chuẩn bị đề xuất một bộ quy tắc mới, trong đó sẽ quy định các thuật toán chịu trách nhiệm dự đoán, hướng dẫn hoặc dự đoán hành vi của các nhà đầu tư, có khả năng buộc họ phải tuân theo các tiêu chuẩn giống như lời khuyên đầu tư.
Các bộ quy tắc mới này nhằm mục đích giải quyết các xung đột lợi ích do các thuật toán này tạo ra.
Báo cáo cho biết mục đích chính của SEC đằng sau việc đề xuất các quy tắc này là ngăn chặn việc sử dụng các công nghệ mới nổi nhằm làm suy yếu nghĩa vụ pháp lý của các công ty đầu tư, để hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng của họ.
$HOOD is a problem
Apps Like #Robinhood Make Trading Fun, But SEC Fears It Is Costing Investors
Regulators consider new limits on apps in wake of #meme-stock boom— Don Dion (follow me and read the pinned) (@DonDion35974931) July 26, 2023
Đề xuất này là kết quả của cuộc khảo sát xem xét kéo dài hai năm của SEC đối với “các hoạt động tương tác kỹ thuật số” của Phố Wall, sau giai đoạn giao dịch bệnh hỗn loạn liên quan đến GameStop và các cổ phiếu meme khác vào năm 2021.
Các hoạt động giao dịch quan trọng trong thời kỳ đó đã gây ra các phiên điều trần của quốc hội, một báo cáo toàn diện của nhân viên SEC và một loạt các đề xuất nhằm thay đổi cách thức hoạt động của hệ thống giao dịch chứng khoán.
Các nhà quản lý ngày càng lo ngại rằng các ứng dụng môi giới, thông qua việc sử dụng thông báo đẩy, đồ họa đầy màu sắc và các tính năng giống như kiểu trò chơi, có thể tạo ra các cám dỗ các nhà đầu tư giao dịch quá mức, và qua đó có khả năng gây tổn hại đến tình hình tài chính của họ.
Mặc dù việc thực hiện các giao dịch thường xuyên có thể mang lại lợi ích cho các trung gian thị trường, nhưng các nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là đầu tư tiền điện tử thường có xu hướng không thu được các lợi ích từ hành vi đó.
Sự Gia Tăng Của Các Công Ty Môi Giới Trực Tuyến Đã Tạo Ra Hàng Loạt Những Thách Thức Mới
Các quy định hiện hành của SEC đã cấm các nhà môi giới bán lẻ ưu tiên lợi ích tài chính của họ hơn là lợi ích của khách hàng khi muốn đưa ra các khuyến nghị đầu tư.
Các nhà môi giới phải xem xét các yếu tố như khả năng chấp nhận rủi ro, hay khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư, nhu cầu thanh khoản và thời hạn đầu tư thay vì chỉ đẩy các sản phẩm nhằm thu về các khoản hoa hồng hoặc phí cao.
Tuy nhiên, sự gia tăng của các nền tảng tự định hướng hoạt động chủ yếu trực tuyến đã dẫn đến sự thay đổi trong cách đưa ra các lời khuyên đầu tư.
The rise of Robinhood over the pandemic has been meteoric and has benefited from retail investors having more time and money to invest. As the firm looks to IPO it has 18m customers #stocks #markets pic.twitter.com/31kSdfjWVc
— Michael A. Gayed, CFA (@leadlagreport) August 1, 2021
Sau cơn sốt giao dịch GameStop, các nhà quản lý đã liên tục đặt câu hỏi liệu việc sử dụng các tính năng hấp dẫn trên các nền tảng giao dịch, chẳng hạn như danh sách các cổ phiếu “top tăng trưởng hàng đầu”, liệu thực sự có hoạt động hiệu quả như các khuyến nghị đầu tư hay không.
Công ty công nghệ tài chính Robinhood đã bày tỏ sự không đồng ý của mình, nói rằng nó chỉ đơn giản là trình bày các thông tin phức tạp theo cách dễ tiếp cận và thân thiện với người dùng.
“Robinhood chỉ đơn giản là tổng hợp và trình bày các thông tin phức tạp theo cách mà khách hàng cảm thấy đó là các thông tin hữu ích nhất, thông qua một ứng dụng di động và giao diện trang web dễ hiểu và thân thiện với người dùng”, công ty cho biết trong một bức thư nhận xét gửi tới Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch SEC.
Đề xuất quy tắc sẽ được SEC thảo luận vào thứ Tư, vượt ra ngoài việc điều chỉnh các khuyến nghị hoàn toàn do các nhà môi giới và các cố vấn đưa ra.
Cuộc thảo luận này sẽ bao gồm bất kỳ công cụ phân tích nào được sử dụng bởi các công ty đầu tư để dự đoán hoặc hướng dẫn các hành vi liên quan đến hoạt đồng đầu tư.
Nếu một “công nghệ được bảo hiểm” như vậy ảnh hưởng đến lợi ích của chính các công ty trong hoạt động tương tác với các nhà đầu tư, thì sẽ tồn tại xung đột lợi ích theo các quy tắc được đề xuất, báo cáo của WSJ cho biết.
Nó nói thêm rằng các nhà môi giới và cố vấn sẽ được yêu cầu thực hiện các đánh giá xem liệu những xung đột như vậy có thể dẫn đến việc lợi ích của họ được ưu tiên hơn lợi ích của khách hàng hay không, và nếu cần phải thực hiện các bước để loại bỏ những tác động này.
Họ cũng sẽ cần xây dựng các chính sách và quy trình bằng văn bản nêu rõ việc tuân thủ các yêu cầu này.
Ngoài đề xuất quy tắc mới này, SEC cũng dự kiến sẽ bỏ phiếu về một quy tắc khác vốn đã được đề xuất vào năm ngoái. Quy tắc này sẽ yêu cầu các công ty giao dịch phải công khai tiết lộ các vi phạm an ninh mạng lớn cho các nhà đầu tư của họ.
Nếu được phần đa trong số năm ủy viên của SEC chấp thuận, các công ty sẽ phải nộp biểu mẫu 8-K trong vòng bốn ngày làm việc sau khi xác định rằng một sự cố mạng là nghiêm trọng đối với các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, họ có thể kéo dài khung thời gian này nếu việc tiết lộ ngay lập tức gây rủi ro cho an ninh quốc gia hoặc gây ra các vấn đề về an toàn dữ liệu công cộng, theo quyết định của tổng chưởng lý Hoa Kỳ.
Vai Trò Của Robinhood Trong Cơn Sốt Meme Stock Frenzy Năm 2021 Là Gì
Vào năm 2021, thị trường tài chính chứng kiến một hiện tượng độc đáo mới lạ được gọi là “chứng khoán điên cuồng”.
Sự điên cuồng này được đặc trưng bởi sự tăng giá của các cổ phiếu đã trở nên phổ biến, trở thành xu hướng lan truyền trên các nền tảng truyền thông xã hội như WallStreetBets của Reddit.
Những cổ phiếu này thường sẽ bị bán khống nhiều bởi các nhà đầu tư tổ chức, dẫn đến tình trạng “siết chặt bán khống” khi các nhà đầu tư bán lẻ tập hợp lại để đẩy giá lên, gây ra tổn thất đáng kể cho những người vốn đã lỡ tham gia đặt cược vào cổ phiếu.
Một nhân tố quan trọng trong cơn sốt của chứng khoán meme là Robinhood, một ứng dụng giao dịch phổ biến đã thu hút được sự chú ý rộng rãi trong câu chuyện tài chính xoay quanh GameStop.
Robinhood đã trở thành tâm điểm vì nó vừa được coi là người hỗ trợ, vừa được coi là người hạn chế khả năng tham gia vào cơn sốt điên cuồng này của các nhà đầu tư bán lẻ.
Một mặt, Robinhood đóng một vai trò cực quan trọng trong cơn sốt, bằng cách cung cấp một nền tảng thân thiện với người dùng, cho phép các nhà đầu tư bán lẻ dễ dàng tiếp cận thị trường chứng khoán.
Tuy nhiên, Robinhood cũng phải đối mặt với các phản ứng dữ dội khi đưa ra quyết định tạm ngừng giao dịch đối với một số cổ phiếu nhất định, bao gồm cả GameStop, trong thời kỳ đỉnh điểm của sự điên cuồng của thị trường chứng khoán.
Hành động này khiến Robinhood vấp phải các cáo buộc đứng về phía Phố Wall và phản bội cộng đồng người dùng của nó.
Động thái này đã gây ra sự phẫn nộ mạnh mẽ của cộng đồng các nhà đầu tư. Nhiều người thậm chí còn cho rằng hệ thống này đã bị hack để chống lại các nhà đầu tư bán lẻ.
Tiền điện tử tốt nhất để mua bây giờ là gì?