Что Такое Волатильность? Ее Виды и Причины

Волатильность – это показатель, который отражает изменение цены актива в короткий срок. С помощью данного параметра становится понятно, насколько поднимается или снижается стоимость акций, валюты, криптовалюты и других инструментов.

Волатильность – один из ключевых показателей рынка. Она указывает на перспективу вложений в конкретный актив. На основании данного параметра трейдер и инвестор может принять соответствующее решение.

Волатильность может быть высокой или низкой. В первом случае есть возможность заработать хорошие деньги, но возрастают риски. Во втором – инвестор мало чем рискует, но и потенциальная доходность будет ниже.  

Волатильность – что это простыми словами?

Волатильность имеет большое значение для фондового, валютного и криптовалютного рынков. Важно, чтобы инвестор понимал, как действует волатильность и на что она влияет. Это поможет лучше ориентироваться на финансовых рынках. 

Если объяснять волатильность простыми словами, то это колебание цены, характерное для актива. Причем речь идет как о падении, так и о повышении стоимости. Волатильность показывает, как сильно может измениться цена в короткий промежуток времени.

Например, в 2014-2015 гг. рубль был подвержен серьезным колебаниям. Российская валюта взлетала и падала в цене. В дальнейшем ситуация стабилизировалась на несколько лет.

Если цена меняется на 10% и более, волатильность является высокой. При низкой волатильности колебание составляет 1-2%. Некоторые эксперты могут называть и другие цифры, но общий принцип остается таким же.

Высокая волатильность становится сигналом для торговли данным активом. Профессиональные участники рынка, хорошо понимающие его особенности, могут заработать очень хорошие деньги в период волатильности. Но для этого необходимо находить перспективные инструменты и использовать эффективные стратегии.

Причины возникновения волатильности

Колебание рынка может быть обусловлено разными факторами. Волатильность цен связана с внешними или внутренними причинами. Так что инвесторам необходимо учитывать оба аспекта. 

Внешние причины вызваны объективными изменениями, происходящими на рынке. В эту группу входят политические события, стихийные бедствия, войны и конфликты. Кроме того, на волатильность влияет дефицит каких-либо ресурсов.

Внутренние причины обусловлены действиями трейдеров, которые влияют на рынок. Благодаря спровоцированным колебаниям, они извлекают прибыль за счет изменения цены.

Раньше на рынок могли влиять только крупные структуры. Сегодня ситуация несколько иная – в руках небольших инвесторов находится множество активов. Если эти люди объединятся, то смогут управлять волатильностью.

Таким образом колебание цен может быть естественным или искусственным. Некоторые инвесторы могут ловко пользоваться данным принципом. 

Волатильность рынка – это показатель, которым при определенных условиях можно управлять.

Предположим, стоимость акций какой-либо компании начинает падать. Такая ситуация приводит к дестабилизации рынка. Многие владельцы ценных бумаг стремятся их быстрее продать, чтобы выручить хоть какие-то деньги.

При росте котировок наблюдается обратная картина. Люди стремятся вкладывать в растущий актив, поскольку думают извлечь очевидную пользу от таких инвестиций. Однако те, кто хорошо ориентируется на рынке, не торопятся принимать решение.  

Достаточно вспомнить ситуацию, когда во время пандемии люди массово скупали туалетную бумагу и гречку. Продавцы этих товаров извлекли серьезную выгоду, поскольку на фоне повышенного спроса поднялась цена. Покупатели же поддались влиянию паники, в результате чего многие совершили необдуманные приобретения.

Профессионалы поступают иначе. Они анализируют рынок, чтобы продать или купить актив на максимально выгодных условиях. При этом в действиях таких инвесторов присутствует холодный расчет – они не совершают сделки в порыве эмоций.

Активы, подверженные волатильности

По сути, волатильность присуща любым активам. Однако она может проявляться в большей или меньшей степени. Чем выше ожидаемая доходность от того или иного инструмента, тем больше будет волатильность.

Например, облигации считаются наиболее надежными активами на рынке ценных бумаг. Поэтому волатильность на их рынке низкая. Для акций крупных и стабильных компаний тоже характерны небольшие ценовые колебания. Волатильность акций молодых предприятий и компаний, относящихся к сфере высоких технологий будет выше. 

Если говорить про волатильность валюты, она зависит от конкретного актива. Например, для доллара, евро и фунта стерлингов характерны небольшие колебания. Волатильность рубля считается средней. 

Курс российской валюты во многом зависит от стоимости энергоносителей и политической обстановки. При этом в мире наблюдается глобальное противостояние России и Запада, что может привести к изменению мировой финансовой системы.

Наиболее рискованными сферами для вложений считаются криптовалюты и производные финансовые инструменты. Например, волатильность биткоина и альткоинов очень высока. Поэтому успешная торговля криптоактивами требует определенного опыта, но, с другой стороны, она может принести солидную прибыль. 

Как зарабатывать на волатильных активах? 

Инвесторы могут выбирать два основных варианта стратегии – долгосрочный и краткосрочный. Инвесторы, как правило, предпочитают долгосрочные вложения. При грамотном подходе эти люди получают прибыль, которая заметно превышает уровень инфляции. Трейдеры же в основном выбирают краткосрочный вариант. 

Волатильность курса – это данность. Вы не можете избежать ценовых колебаний при инвестициях. Однако нужно применять стратегии, где используются защитные механизмы:

• хеджирование рисков;
• диверсификация портфеля.

Хеджирование подразумевает заключение дополнительных сделок, которые способны компенсировать убытки от основных. Для этого используются различные инструменты.

Диверсификация инвестиций предполагает вложение в активы с разным уровнем волатильности. Помимо этого, необходимо инвестировать в активы несмежных отраслей. Когда в одной из сфер происходит падение, акции предприятий из другой отрасли могут подняться в цене.

Инвесторы также пытаются найти нужный баланс между доходностью и риском. Это зависит и от особенностей стратегии. Она может быть консервативной, агрессивной или смешанной – с минимальным, максимальным или средним уровнем риска.

Новичкам лучше всего начинать с акций. Это наиболее простые финансовые инструменты. Сделки с обычной и цифровой валютой – более сложный процесс. Для получения дохода от криптовалюты необходим опыт.

Чтобы зарабатывать на волатильных активах, рекомендуем придерживаться следующего алгоритма:

• определитесь с инструментами заработка;
• изучите теоретические материалы;
• выберите торговую площадку и подходящую стратегию;
• начинайте торговлю с небольших сумм;
• если есть возможность – потренируйтесь на демо-счете;
• заключайте сделки на основании анализа.

Расчет волатильности

Существует множество способов, позволяющих рассчитать колебания рынка. Единой формулы волатильности не существует, каждый раз выбирается наиболее подходящий метод ее расчета.

Один из наиболее распространенных способов – это расчет через стандартное отклонение. В данном случае берется рост котировок за определенный промежуток времени и учитывается количество торговых дней. 

Например, в году таковых примерно 250. За этот период акции компании подорожали на 20%. Дневной прирост составил 0,075%. Волатильность этих акций за год составит 1,18%. При расчете учитывается показатель среднеквадратичного отклонения.

Есть и другие способы определения волатильности. Однако в каждом из них используется похожий принцип. Главное – определить величину отклонения и задать временной период. 

Контроль волатильности

Хотя причины, влияющие на волатильность, понятны и известны, колебания цен все равно трудно спрогнозировать. Однако есть факторы, которые следует обязательно принимать во внимание.

К ним относятся следующие:

• геополитические события;
• макроэкономические данные;
• отчетность компаний;
• слухи.

Санкции, военные события и прочие явления глобального масштаба оказывают заметное влияние на рынок. Причем движение курса актива бывает трудно предвидеть. Даже специалисты нередко ошибаются в прогнозах.  

Новые данные или изменившиеся экономические условия тоже влияют на котировки. Предположим, в стране приняли или отменили программу льготной ипотеки. Событие сразу же отразится на стоимости акций компаний, участвующих в жилищном строительстве.

Нельзя недооценивать и влияние слухов. Причем зачастую информация может быть недостоверной, плохо проверенной или вообще ошибочной. Но шум, который она производит, способствует росту или падению котировок.

Рост волатильности

Эксперты выделяют 3 основных причины растущей волатильности:

• сезонность;
• погода;
• эмоции.

Например, компании туристической отрасли хорошо понимают влияние сезонного фактора. В период так называемого «низкого сезона» путевки падают в цене, во время «высокого» – поднимаются. 

Погодные условия влияют на цены сельхозпродуктов. Плохой или хороший урожай приводит к нехватке или избытку товара. В результате это оказывает прямое влияние на стоимость продуктов.

Эмоциональный фактор серьезно влияет на поведение инвесторов. После различных сообщений люди начинают покупать или продавать активы. Подобная импульсивность оборачивается ростом или падением котировок. 

Например, угроза со стороны Ирана закрыть Ормузский пролив привела к повышению стоимости нефти. Хотя этот важный путь закрыт не был, «черное золото» взлетело в цене на $30. Возвращение к прежним котировкам произошло лишь спустя 3 месяца. 

Как использовать волатильность? 

Способность обернуть волатильность активов в возможность для заработка приходит с опытом. Колебание цены – вещь двоякая: одни выигрывают от таких изменений, другие – проигрывают.

Новички обладают ограниченными возможностями, так как не имеют большого опыта биржевой торговли. Поэтому им будет сложно заработать. На начальном этапе лучше заключать сделки с активами, обладающими невысокой волатильностью.

Оптимальным вариантом станет торговля акциями. Причем к этому делу необходимо подойти очень ответственно и серьезно. Следует изучить фондовый рынок, выбрать наиболее подходящие ценные бумаги и постоянно отслеживать котировки.

Некоторые пользователи выбирают торговлю валютой. Это тоже неплохой вариант, но к нему лучше прибегать тем, кто уже имеет некоторый опыт трейдинга и инвестирования. Волатильность пар зависит от выбора валюты. 

Опытные инвесторы могут работать и с более сложными инструментами. Например, к таковым относится криптовалюта. В данной сфере наблюдаются очень серьезные колебания. Для заработка необходимо хорошо ориентироваться в мире цифровых денег.   

Как учитывать волатильность при торговле и инвестициях?  

Волатильность становится индикатором рынка. Знание этого параметра имеет ключевое значение для определения минимальной и максимальной цены актива. Предположим, стоимость акций предприятия меняется в течение дня примерно в пределах 1%.

Следовательно, мы можем рассчитывать, что в ближайшие дни суточных колебаний на уровне 3-4% ждать не стоит. Это станет возможным лишь в случае каких-либо веских причин – важных новостей и событий.

Обычно периоды низкой волатильности сменяются более серьезными колебаниями. Чтобы минимизировать риски, профессионалы рекомендуют приобретать активы в момент затишья.

Какие принципы торговли стоит учитывать?

• Низкая волатильность актива обычно указывает на сбалансированность биржевых заказов.
• При увеличении количества продавцов или покупателей стоимость актива может резко измениться.
• Входить на рынок ценных бумаг при высокой волатильности очень рискованно.
• Низкая и снижающаяся волатильность часто указывает на «бычий» тренд.
• Рост волатильности на рынке обычно становится следствием нервозности его участников. 
• При растущей волатильности можно хорошо заработать, но здесь возрастают риски.

Каких-либо абсолютных правил, предписывающих единственно верную реакцию на колебания цен, не существует. В биржевой торговле и инвестировании есть множество тонкостей и нюансов. Однако даже базовые принципы становятся хорошими помощниками трейдеру. 

Пример Quantum Fund

Некоторые люди смогли очень хорошо заработать на высокой волатильности. Ярким примером является стратегия предпринимателя Джорджа Сороса и его фонда Quantum Fund. 

Аналитики заметили, что британский фунт был сильно переоценен. Сорос и члены его команды поняли, что рано или поздно GBP обвалится. Великобритания искусственно удерживала курс своей валюты. 

Спекуляция на фунте стала выигрышной стратегией. Давление на британскую валюту усиливалось, что подталкивало ее к обвалу. Расчет Сороса был прост: разница курса позволяла заработать очень большие деньги. В итоге экстремальная стратегия оказалась весьма успешной. 

Сорос сыграл в шорт на продажу фунта, поставив $1,5 млрд. Затем он продавал эту валюту, оставляя разницу себе. Миллиардер провоцировал избыток на рынке и способствовал снижению курса GBP.

После этого Quantum Fund и вовсе увеличил ставку в шорт до $10 млрд. Британское правительство пыталось бороться со спекуляциями фунта. Однако продавать GBP стал практически весь мир, потому у Лондона не было денег для удержания курса своей валюты.

В результате Великобритания отказалась от предпринимаемых усилий, и GBP был отпущен в свободное плаванье. Благодаря этой рискованной стратегии, Сорос и его фонд смогли заработать $7 млрд, а британская валюта потеряла 25% по отношению к USD. 

Неудачная стратегия

Некоторые инвесторы попытались сыграть на больших скачках акций Tesla. Бумаги этой компании резко подорожали в период с января по середину февраля 2020 года. Рост котировок составил 119%.

В период затишья волатильность была на уровне 8%, но потом увеличилась до 45%. Появились инвесторы, решившие заработать на таких скачках. Эти люди открывали короткие позиции во время ценовых пиков.

Однако стратегия оказалась ошибочной. Спекулянты были уверены, что котировки неизбежно пойдут вниз, но этого не произошло. Те, кто неверно определил движение цены, понесли убытков на $8,4 млрд. Например, в день обновления исторического максимума объем потерь составил $2,5 млрд.   

Ставка против Tesla не оправдалась. Люди, игравшие в шорт, ожидали падения курса ценных бумаг. Однако акции поднялись в цене на 150%. Так что риск не всегда оправдывается. В одном случае удается успешно реализовать стратегию, в другом – инвестор терпит крах. 

FAQ