Спред на Бирже: Что Это Такое и Как Его Использовать? 

Знакомство с биржевой торговлей позволяет узнать много нового. Словарь начинающего трейдера расширяется за счет неизвестных ранее терминов. Это различные инструменты, ситуации и понятия, в их число входит и спред. 

Этот термин не имеет какого-либо отношения к заменителю сливочного масла, а является одним из важных компонентов, позволяющих извлекать выгоду во время торговли. 

Спред на бирже – это разница между стоимостью приобретения и продажи актива. Данный показатель может измеряться в денежном выражении, процентах и пунктах. 

Спред играет очень важную роль в трейдинге – с его помощью пользователи могут получать доход от торговых сделок. Это происходит, когда удается купить и продать актив на более выгодных условиях. 

Что такое спред? 

Термин «спред» в финансах обозначает разницу между показателями. В большинстве случаев он используется применительно к ценам. Говоря простым языком, спред показывает разницу между двумя ценами одного актива или ценами почти равнозначных товаров. 

Этот параметр может иметь отношение к следующей разнице: 

• стоимость покупки и продажи ценной бумаги;
• курс актива на данный момент и через некоторое время;
• котировки на нефть марок Brent и WTI и др.

При этом на бирже чаще всего вы будете сталкиваться со спредом спроса и предложения. Такой параметр указывает на разницу между лучшими ценами покупки и продажи в конкретный период времени. 

Рассмотрим это на примере. Допустим, трейдер желает приобрести акции конкретной компании по цене до 500 руб. Для этого он формирует соответствующую заявку на брокерской платформе и ожидает заключения сделки. Поскольку в тот момент эти акции стоят 520 руб., размер спреда составляет 20 руб. Если считать в процентах, получится примерно 3,8%. 

В результате трейдеру остается дождаться когда цена акций снизится до приемлемого уровня, или же он может скорректировать первоначальное ожидание. При любом из этих вариантов сделка будет осуществлена. 

Также спред на бирже – это индикатор ликвидности торгуемого инструмента. При минимальных значениях данного параметра актив считается высоколиквидным. В идеальной ситуации спред будет составлять сотые доли процента. 

Формирование спреда происходит благодаря так называемым маркет-мейкерам. Это компании, которые работают с биржами по специальному договору. Маркет-мейкеры контролируют величину спреда. 

Какие виды спреда бывают?

На бирже и финансовых рынках встречаются различные виды спреда, среди них: 

• межрыночный;
• внутрирыночный;
• календарный;
• покупной и продажный (спред рынка).

Межрыночный спред указывает на разницу цен актива на различных торговых платформах. Этот параметр крайне важен для арбитражных трейдеров, которые зарабатывают с помощью таких стратегий. 

Внутрирыночный спред указывает на разницу связанных или близких активов в пределах одной площадки. Например, это может быть разность стоимости обычных и привилегированных акций одного банка. 

Календарный спред считается разновидностью внутрирыночного. В данном случае учитывается ценовой разбег на срочном рынке. При этом у таких контрактов одинаковый базовый актив, но разные сроки.

Спред рынка учитывается при сделках по торговым биржевым ордерам. Он указывает на разницу между рыночной стоимостью актива и самой выгодной ценой покупки или продажи.

Отдельного упоминания заслуживает плавающий спред, который характерен для биржевой торговли. Поскольку участники рынка самостоятельно указывают цену в заявках, разница может меняться в зависимости от ситуации. Однако такой спред не бывает менее 1 пункта – иначе заявка не будет выполнена. При этом верхний предел зависит от торговой платформы. 

Также необходимо упомянуть фиксированный спред. Например, он используется на рынке Forex, что обусловлено особенностями данной сферы. Обычно Форекс-брокер руководствуется усредненными котировками, но формирует спред исходя из собственных интересов (это влияет на его доход). 

От чего зависит размер спреда? 

Для определения величины спреда обычно используют пункт. Это минимальный шаг цены, установленный для конкретного актива. Чтобы рассчитать спред, необходимо учесть следующие факторы: 

• ликвидность;
• сумма торговой операции;
• рыночная ситуация;
• условия партнерских программ.

Ликвидность актива становится важнейшим показателем, влияющим на размер спреда. Чем выше она окажется, тем меньше будет рассчитываемая разница. Известно, что ценовой диапазон больше всего расширяется в выходные дни и ночное время.

Также спред растет при слишком низких и сильно высоких суммах торговых операций. Это обусловлено дополнительными расходами, с которыми в тот момент сталкиваются брокерские компании.  

Конечно же, спред на бирже зависит и от текущей ситуации. Она складывается из множества факторов. На стоимость активов влияет геополитика, мировая экономика и прочие события. Все это нередко приводит к увеличению спреда.  

На некоторых платформах предлагается участие в партнерских программах. Такие брокеры нередко предлагают своим клиентам вознаграждение от суммы спреда. В результате, привлекая новых активных пользователей, инвесторы смогут зарабатывать на партнерках.

Как учитывать спред в трейдинге?

Понимая спред в трейдинге, можно получать прибыль за счет этой разницы. Однако сначала необходимо изучить особенности данного элемента и ознакомиться с некоторыми принципами. 

Приведем несколько простых рекомендаций: 

• Лучше не торопиться использовать ордеры для приобретения активов, поскольку условия продавца могут быть невыгодными.
• Для получения наибольшей выгоды стоит выбирать инструменты с низким спредом и высоким оборотом.
• При долгосрочных стратегиях спред не является ключевым фактором, но для внутридневной торговли этот параметр имеет большое значение.  
• Эксперты советуют вкладывать в ценные бумаги с дневным оборотом от 500 тыс. руб.   

Спред и стакан 

Популярным методом определения спреда становится использование “биржевого стакана”. Это список всех заявок на бирже, представленный в виде таблицы. В стакане отображаются заявки на покупку и продажу интересующего актива, а также предлагаемые цены и суммы сделок. 

Этот инструмент особенно популярен среди трейдеров, активно торгующих на брокерской платформе. С помощью стакана они могут быстро работать с заявками и определять спред.   

Пользователи выбирают рыночную и лимитную цену. При этом рыночная цена в списке заявок не видна, поскольку в данном случае спред является идеальным. Такие операции осуществляются мгновенно. 

Заявки с лимитной ценой показывают стремление трейдера продать или купить актив на самых выгодных условиях (по наиболее высокой или максимально низкой цене). Эти ордера исполняются не сразу, из-за чего отображаются в стакане и ждут очереди. Такие заявки остаются актуальными в течение одного торгового дня, после чего они отменяются. 

Формирование спреда происходит за счет продажных лимитных заявок. Они попадают в стакан, где занимают место в конце очереди похожих ордеров. Исполнение заявок происходит согласно имеющегося списка – сначала идут ранние ордера, потом доходит очередь до более поздних.     

Ликвидные торговые инструменты, как правило, имеют очень маленький спред. Это можно легко увидеть в стакане, поскольку обновление заявок происходит в режиме онлайн, а на платформе заключается множество сделок.    

Но возможен сценарий, когда спред вообще отсутствует. Такое происходит, если размещены только ордеры на покупку или продажу актива. В данном случае пользователю стоит указать нужную цену и ожидать благоприятной ситуации. 

Аски и биды 

Отдельного внимания заслуживают «аски» и «биды». Ask – это ордера на продажу, которые обычно обозначаются в стакане красным. Такие заявки называют «асками», они отражают запрос цен на торгуемый актив. Bid – это ордера на покупку, которые выделяются зеленым. Они называются «бидами» и отражают предложение по интересующему инструменту.   

Оба типа заявок находятся в стакане: биды – в нижней части, аски – в верхней. Ордера отображаются так, чтобы самые лучшие цены находились в середине. За счет этого трейдер легко устанавливает спред. Поскольку аски и биды пребывают в движении, величина спреда меняется. 

Спред при торговле валютными парами

Большой популярностью в трейдинге также пользуется торговля валютными парами. Участники этого рынка могут учитывать спред, чтобы добиваться положительных результатов. 

В зависимости от параметра спреда различают 3 группы активов: 

• пары с наименьшим спредом;
• второстепенные;
• активы с большим спредом.

К первой группе относятся валюты с высокой волатильностью. Сюда входят пары со спредом до 5 пунктов – например, USD/EUR. Эти валюты особенно остро реагируют на важные новости и сообщения ФРС. 

Евро становится чувствительным на изменения экономики стран, входящих в состав Евросоюза. Поэтому у трейдеров появляется возможность сыграть на изменении соотношения американской и европейской валюты, и низкий спред в этой паре не становится помехой.    

Во вторую группу входят валюты со средним спредом – в пределах 5-10 пунктов. Это второстепенные пары – активы, в которых отсутствует USD. Например, GBP/JPY  (английский фунт стерлингов и японская иена).   

К третьей группе принадлежат экзотические активы – они редко торгуются на рынке. Это валютные пары со спредом более 10 пунктов – например, USD/NOK (американский доллар и норвежская крона). 

Возможно ли влияние на спред 

Конечно, трейдер не способен оказывать влияние на спред. Однако он может организовать торговлю таким способом, чтобы минимизировать дополнительные затраты. Для этого лучше придерживаться следующего подхода: 

• торговать активами с высокой ликвидностью, где разница  между асками и бидами будет минимальной;
• учитывать оптимальную активность (например, сделки с азиатскими инструментами лучше совершать в ночное время);
• не приобретать активы во время важных новостных событий (в этот период увеличение спреда становится наиболее вероятным).

Спред и долгосрочные инвестиции 

Хотя спред не является ключевым фактором при долгосрочных инвестициях, его все равно стоит учитывать. Этот параметр может увеличить потенциальную прибыль от вложений. 

Например, инвесторам, играющим вдолгую, не рекомендуется приобретать активы в период увеличения спреда. По мнению некоторых экспертов, это далеко не лучший момент для осуществления сделки. 

В данном случае трейдерам нужно учитывать спред в процентах. Например, для популярных российских акций эта величина может составлять сотые доли, а для менее значимых бумаг – до 0,1%. 

Завершение 

Итак, спред на бирже – один из важнейших параметров, помогающих во время торговли. Это ценовой разбег между заявками на продажу и покупку одного и того же актива в конкретный момент времени. 

При грамотном учете спреда трейдер сможет добиться высоких результатов, заключая сделки на выгодных условиях. Поэтому пользователям необходимо разобраться в особенностях спреда и научиться эффективно работать с заявками. 

Однако для успешной торговли важны и другие факторы. Это удачный выбор активов и стратегии, верное определение точки выхода и выхода, диверсификация вложений и многое другое.

FAQ