Пифы: Что Это Такое и Как на Них Заработать?

Зачастую впервые люди слышат о ПИФах, когда только начинают всерьез интересоваться инвестированием, вкладывать туда свои средства предлагают довольно многие финансовые организации. Например, многие слышали про ПИФы Сбербанка или Газпромбанка, однако никто не поясняет, как все устроено, кому это выгодно и кем контролируется. 

Паевые инвестиционные фонды – это специальные пулы, где сконцентрированы финансы, предоставленные от инвесторов. Название такого фонда стандартно демонстрирует направленность инвестирования, к примеру, слово «консервативный» в названии подсказывает, что компания придерживается устоявшейся стратегии капиталовложения. Или название «ПИФы ВТБ» очевидно говорит, что средства будут вложены в банковскую организацию, однако примечательно, что некоторые управляющие способны совмещать различные варианты активов конкретного фонда.

Компании, которые контролируют частный капитал, довольно активно применяют формат коллективного инвестирования, когда инвесторы без опыта передают свои финансы более опытным в этом деле специалистам, те же в свою очередь разрабатывают стратегию вложения и подбирают для инвестиций подходящие активы. По сути, ПИФы также являются одним из вариантов коллективного инвестирования.

Как правильно подобрать ПИФ для инвестиций

Выбрать паевой фонд для инвестирования не так уж сложно, для этого требуется всего три шага:

1. Установить суть и сроки цели инвестирования.
2. Подобрать управляющую компанию.
3. Тщательно изучить условия купли-продажи подходящей цели паев.

Особенности Паевых Инвестиционных Фондов 

Сам по себе паевой фонд складывается из пары основных элементов:

• непосредственный запас, где сосредоточены средства;
• компания (УК), контролирующая средства пайщиков и составляющая из них инвестиционный портфель ПИФа.

Сотрудники УК тщательно анализируют рыночную ситуацию и решают, в какие конкретно активы вкладывать средства, предоставленные инвесторами. Последние у УК либо через третье лицо приобретают паи – это бумаги, которые являются подтверждением права владения долей инвестиционного портфеля.

Размеры прибыли для каждого вкладчика определяются прямо пропорционально сумме его инвестиций. Так, общая сумма в ПИФе составила 1 млн. руб., всего в нем 10 участников и каждый внес равную сумму – 100 тыс. руб., таким образом, инвесторы получат по 10% от общей прибыли.

УК, которая контролирует ПИФ, должна обладать статусом юр. Лица, с ней инвесторы заключают договор об управлении капиталом. УК способны действовать собственными силами, но гораздо чаще они являются специализированными подразделениями банков либо подобных организаций. Работа ПИФов контролируется законодательными нормами.

Виды ПИФов

Рассмотрев, что такое ПИФы, стоит запомнить, что главный их параметр – направление вложения, кто-то выбирает ценные бумаги, кто-то недвижимость или валюту, нередко комбинируются между собой несколько разных видов.

Сразу стоит отметить, что инвесторы ПИФов подразделяются на начинающих и опытных. Первые стараются иметь дело только с инструментами, которые отличаются небольшим уровнем риска, вторые запросто могут принять решение о вложении средств практически в любой актив.

Инвестиционная декларация ПИФа четко диктует, какую именно долю финансов и в какой сегмент может вкладывать УК. Известно также, что ПИФы имеют различные сроки купли-продажи паев.

Существуют такие виды фондов:

• Биржевые. Эти паи торгуются на бирже как, например, ценные бумаги, их можно купить или продать в любой удобный момент, когда биржа работает.
• Закрытые. Купить пай можно только когда фонд формируется, а продать – когда закрывается.
• Интервальные. Торговать паями можно лишь в определенные периоды времени, обычно такие случаи выпадают по нескольку раз в течение года.
• Открытые. Их можно приобретать и гасить ежедневно в рабочие дни, но стоит учесть, что деньги на счет в последнем случае поступят не мгновенно, а в течение нескольких дней.

Биржевые фонды стандартно копируют структуру одного из биржевых индексов, к примеру, это может быть индекс гособлигаций Мосбиржи. Иначе говоря, финансы вкладываются в те же активы и в том же количестве, что и в намеченном индексе. 

Если говорить об открытых – они обычно вкладываются в самые ликвидные активы, иначе говоря, в те, которые нетрудно продать по достойной стоимости.

Закрытые и интервальные ПИФы – это, в противовес остальным двум вариантам, вкладывают финансы в не такие ликвидные ресурсы, риска здесь больше, но также есть шанс получить и более крупный доход.

Как заработать при помощи ПИФа?

Степень доходности пая прямо пропорционально зависит от уровня доходности того денежного инструментария и активов, которые включены в портфель фонда, если они поднялись в цене, вкладчик получает доход от инвестирования.

К примеру, половину пая ПИФы Тинькофф занимают некие акции, которые подорожали на 20%. Таким образом, размер общей прибыли инвестора увеличится на 10%, с условием, что стоимость остальных ресурсов, включенных в портфель, никак не поменяется.

Проще говоря, вкладчик получит возможность заработать, если приобретет пай на минимальной ценовой категории включенных в него активов, после чего продаст пай тогда, когда стоимость всех активов или хотя бы их части поднимется.

В случае с капиталовложением легко пойти, как в плюс, так и в минус. Так, если к моменту продажи пая основная доля акций в нем существенно подешевеет, тогда и сделка, соответственно, будет заключена в убыток.

Торговля паями

Покупаются паи в УК либо посредством ее агентов. Чтобы это сделать, требуется направить заявку, выполнить эту задачу нетрудно, достаточно сделать всего несколько несложных шагов:

1. Выбрать ПИФ и уточнить регистратора. В выборе поможет паевые инвестиционные фонды рейтинг, а регистратор обозначен в ПДУ.
2. Уточнить перечень документации, которая требуется для открытия лицевого счета. Стандартно физлицу хватает только личных документов.
3. Написать заявку на покупку паев, которую затем требуется отправить в УК, пример заявки можно отыскать в ПДУ.
4. Если покупка совершается у стороннего пайщика, все, что нужно – это подписать договор, заверять эти бумаги нотариально нет нужды. Показывать готовый договор нужно исключительно регистратору, чтобы он внес запись в специальный реестр.
5. Останется оплатить договор либо заявку. Сделать это можно, например, через интернет-банкинг.

Естественно, что многие пайщики хотят также знать, как забрать деньги из ПИФа раньше конкретных сроков. Нужно продать паи, но сделать это будет труднее, владелец паев может продавать их самостоятельно либо с помощью третьих лиц.

Если на реализации пая планируется заработать как можно больше, нужно найти покупателей и привлечь посредников. Можно отыскать подходящие компании, найти покупателей собственными силами на финансовых площадках. Для продажи нужно заключить соответствующий договор и продемонстрировать его регистратору.

Если нет желания либо времени вести поиск, есть и более простой путь – направить заявку на погашение всех паев, они будут закрыты по конкретной цене, указанной в документации, торги здесь неуместны.

Как правильно подобрать ПИФ

Чтобы выбрать ПИФы, которые отлично подойдут конкретному вкладчику, рекомендовано придерживаться этой несложной последовательности действий:

1. Установить суть и сроки цели инвестирования. Если цель долгосрочная, имеет смысл обратить внимание на консервативные варианты – облигационные фонды или же инвестиционные. Если цель краткосрочная – можно рассмотреть использование высокодоходного варианта, который предусматривает вложение в ценные бумаги.
2. Подобрать управляющую компанию. Рекомендуется изучить перечень таких компаний на официальном сайте Центробанка или же на страницах некоммерческих компаний. Правильнее будет отдать свой выбор фондам компаний, присутствующих в РФ не менее 5 лет и пользующихся хорошей славой. Наличие соответствующей лицензии также имеет весомое значение.
3. Тщательно прочесть пункты купли-продажи подходящих паев. Подобрав сразу несколько вариантов, требуется в каждом тщательно рассмотреть условия работы с паями. Желательно также ознакомиться с активами и степенью доходности за последние несколько лет. Прибыль должна быть, даже если небольшой, то стабильной, это говорит об уже существующей устоявшейся инвестиционной стратегии.

Какова потенциальная доходность и налог на ПИФы?

При расчете потенциальной доходности данного конкретного инвестиционного фонда и сравнении его с прочими видами инвестирования, стоит обратить внимание на один важный момент. Управляющая компания не предоставляет никаких гарантий дохода, в описании стандартно делается приписка с доходностью последнего года, эти числа можно брать за ориентир. Но будет ошибкой считать, что аналогичные результаты повторятся и в текущем, и в последующих периодах.

Первое полугодие 2022 года показало, что по лидирующим ПИФам РФ наивысший процент прибыльности колеблется в пределах 7-11%. Стоит отметить, что это не так уж много, если учесть повышенную степень инфляции. Но упомянутые значения все же превосходят габаритами среднестатистические ставки по стандартным банковским депозитам.

Что касается налогообложения от инвестирования в паи, все устроено так: уплата налога осуществляется с прибыли, полученной от проданных паев, после вычета затрат на комиссионные начисления управляющей компании.

Для резидентов России налоговая ставка на доход от вливаний в ПИФ составляет 13%, для нерезидентов РФ налог автоматически повышается до 30%. Последнее правило распространяется и на граждан РФ, пребывающих за границей более полугода.

Существуют также налоговые льготы, если пай был во владении больше трех лет, в процессе его продажи можно не платить подоходного налога. Самая крупная сумма денег, которая не будет облагаться налогом – 3 млн. руб. за каждый год обладания, таким образом, за 3 года выйдет 9 млн. руб.

Общепринято, что агент пайщика – это УК, компания сама рассчитывает процент налога, снимает его со счета вкладчика и направляет в ФНС, сам инвестор никак в процессе не задействован.

Какие у ПИФов достоинства и недостатки

Это нестандартная форма контролирования капитала, и у нее есть несколько безусловных преимуществ:

• Возможность получать прибыль больше, чем при наличии банковского депозита. УК разрабатывает стратегию и подбирает подходящие активы, руководствуясь знаниями опытных вкладчиков, которые регулярно мониторят фондовый рынок и проводят высококачественный анализ ситуации. Принятие правильных решений позволяет выйти на процент доходности, более привлекательный, в сравнении с депозитами либо облигациями. Целая команда с опытом за то же время сможет обработать гораздо больший объем данных, чем одинокий профи.
• Защищенность интересов инвесторов. Как юр. лицо, управляющая компания ответственна за сохранность денежных средств вкладчиков. Ее рабочая деятельность находится под контролем Центробанка России. Регулятор прослеживает, чтобы компания соблюдала права инвесторов и законодательные акты, но с небольшой оговоркой, что все рыночные риски вкладчики берут на себя.
• Минимальные риски. УК стараются как можно эффективнее контролировать риски, вкладывая финансы в разнообразный финансовый инструментарий – от ценных бумаг до драгоценных металлов – если потребовалось ребалансировать портфель.

Есть у этих фондов и отрицательные стороны, вот некоторые из них:

• Невысокий уровень доходности. Большая часть фондов коллективного инвестирования часто пользуется консервативными способами контроля капитала, поэтому их доходность уступает тем стратегиям, где риск выше.
• Ограничение доступа к средствам. Это действительно так – доступ вкладчика к его финансам может быть ограничен на определенный срок. Например, отдельные инвесторы теряют право отзывать свои деньги из фонда раньше условленных сроков, в противном случае накопленный доход теряется.
• Прибыль не гарантируется. Даже если в последние годы определенные фонды приносили хорошие деньги, это еще не означает, что также продолжится и в дальнейшем, всегда остается риск, что эмитент актива обанкротится или случится что-то еще.

Также, инвесторам не стоит забывать о комиссионных отчислениях. Управляющие требуют оплаты своих услуг, не гарантируя, что вложения принесут прибыль. В среднем комиссия компании составляет не больше 3% в год, но стандартно вкладчик уплачивает комиссию в процессе торговли паями, а не за каждую сделку, которую компания совершает с помощью фондовых ресурсов.

В завершении

Построение и состав активов фонда отличается, в зависимости от его вида, все требования в обязательном порядке указаны в таком документе, как Инвестиционная декларация. Наименование фонда почти всегда дает понять, с чем именно данный фонд ведет работу. Так, паевой фонд ценных бумаг имеет возможность вкладываться в этот актив больше, в сравнении с прочими видами фондов. Ключевыми объектами капиталовложения фонда денежного рынка все еще являются различные валюты, акции и другие активы, связанные с этим рынком.