Что Такое Облигации и Как на Них Заработать?

Облигация простыми словами – это разновидность ценной бумаги, дающая держателю право получить в указанное время определенную сумму прибыли. 

Приобретая облигацию, вкладчик как бы предоставляет эмитенту (производителю) денежные средства в качестве займа под определенный процент. Тот человек, который следующим покупает бумагу, выкупает и долговое обязательство с правом получения прибыли. 

Ключевая информация, которую важно знать, это дата погашения (день, когда долг будет погашен эмитентом), вид и сумма выплаты. Облигации – это один из двух ключевых денежных инструментов, на одном уровне с акциями, который привлекает большой объем инвестиций.

Облигации – что это такое? Объясняем простыми словами

Итак, мы с вами определили, что облигации – это долговые расписки, которые выпускает эмитент. Чаще всего эмитент – это компания, которая нуждается в деньгах, но также в данной роли может выступать и само государство. По своей сути инвестирование в облигации похоже на покупку акций.

Приобретая облигации, человек предоставляет некоторую сумму денег в долг эмитенту, рассчитывая на определенную прибыль. Количество выплат (если сумма разбивается на несколько частей) обычно известны еще в момент покупки бумаг. Возможность заблаговременно оценить размеры собственной выгоды – это важный фактор, который отличает эту ценную бумагу, например, от акций.

В предустановленный срок облигации погашаются – иначе говоря, компания либо государство выплачивает держателям номинальную цену бумаг. Также существуют так называемые бессрочные облигации – прибыль по ним выплачивается регулярно, но сами облигации никогда не погашаются, хотя эмитент имеет право выкупить бумаги один раз в определенное количество лет.

Помимо облигаций, которые выпускают компании или страна, существуют еще инвестиционные, а также структурные облигации. Они выпускаются финансовыми организациями, но деньги, полученные от инвесторов, вкладывают не в развитие собственного бизнеса, а в другие фонды. 

Этот продукт отличается сложностью, ведь будущим держателям предстоит оценить не перспективу конкретной компании, а успешность целой стратегии капиталовложения. Кроме того, доход по ним практически невозможно предсказать, а в отдельных случаях при погашении держатели получают меньше денег, чем вкладывали изначально.

Главный риск, который должен учитывать держатель облигации – это банкротство эмитента, в данном случае держатель бумаг рискует потерять все свои вложения. В отличие от банковских вкладов, облигации не находятся под защитой страховки капиталовложений.

Как приобрести облигацию?

Купить облигации несложно, нужно выполнить всего несколько шагов:

1. Выбрать лучшие облигации на рынке
2. Заключить договор с посредником
3. Пополнить счет
4. Купить облигации
5. Хранить их установленный срок.

Виды облигаций

Существует несколько разновидностей облигаций. Давайте рассмотрим каждый из них.

Федеральный займ

Если речь идет об инвестировании внутри РФ в национальной валюте, наиболее надежным выбором станут государственные облигации. Они производятся Министерством финансов РФ. Они отличаются друг от друга параметрами, например:

• амортизируемые облигации;
• с купоном, проиндексированным по инфляции;
• с не фиксированным купоном.

Риски этих бумаг минимальны, поэтому и прибыльность небольшая. 

«Народные» ОФЗ

Министерство финансов создало эти облигации федерального займа как что-то среднее между депозитным вкладом и стандартной ценной бумагой. С помощью этих ценных бумаг начинающие вкладчики могут получить опыт инвестирования, разобраться в особенностях облигаций. Эти бумаги обозначаются как ОФЗ-н и торгуются только через уполномоченные банковские организации, в числе которых:

• ВТБ;
• Промсвязьбанк;
• Сбербанк.

Срок обращения данных бумаг не превышает трех лет, а купон выплачивается дважды в год, т.е., всего таких купонов шесть. Данные облигации постепенно повышают доходность.

Городские облигации

Помимо государства, такие ценные бумаги могут выпускаться также отдельными городами. Стандартно эти облигации отличаются от государственных повышенным уровнем доходности и довольно небольшим объемом торгов. Дело в том, что эти бумаги приобретаются с расчетом на то, чтобы хранить их вплоть до погашения.

Корпоративные ценные бумаги

Корпоративный вариант производится фирмами или банковскими организациями. Ярким примером можно назвать Смартлаб облигации либо облигации Сбербанка. 

Степень надежности у таких бумаг несколько ниже, в сравнении с федеральными, но и уровень доходности пропорционально выше. Миллионы инвесторов отдают предпочтение именно этому виду облигаций, а их суммарная номинальная стоимость превышает несколько триллионов рублей.

Еврооблигации

Еврооблигации могут быть и федеральными, и корпоративными. Данный вид бумаг номинируется в заграничной валюте и торгуется, преимущественно, на международном рынке. Правда, стоит отметить, что приставка «евро» не является обозначением валюты выпуска. Продаваться эти ценные бумаги могут за евро, доллары США, и за другую валюту – выбор этого параметра зависит непосредственно от эмитента. 

Такое название данный вид облигаций получил по той причине, что именно европейские компании выпустили их первыми.

\\\\\\\оты проведения выплат (каждый месяц, квартал и пр.), вкладчик имеет возможность получать проценты за каждый день владения. В процессе продажи облигации вкладчик закладывает в стоимость процент, накопленный за время удержания бумаги с момента выплаты последнего купона. Если несколько облигаций относятся к одному выпуску, размер надбавки всегда будет одним, поэтому для комфорта расчет производится автоматически.

Номинальная

Она включает не только доход от уже упомянутых купонов, но также плюс (или минус) от разницы между стоимостью погашения облигации и рыночной стоимостью, по которой покупается бумага.

Текущая

Это так называемый простой индикатор прибыльности. Он демонстрирует купонную доходность в отношении текущей рыночной стоимости облигации. Здесь применяется допущение, что ценовая категория бумаги будет меняться с течением времени. Этим вариантом доходности комфортно пользоваться, если покупатель собирается удерживать облигацию не дольше шести месяцев и хочет продать ее раньше, чем наступит срок погашения.

Эффективная

Наиболее востребованная, среди перечисленных. В большинстве случаев, когда речь идет о самых доходных облигациях, имеется в виду именно этот вариант. От номинальной она отличается тем, что прибыль по ней включает в себя реинвестирование купонов. 

Полученные купоны могут сразу же вкладываться в ценные бумаги под аналогичную доходность. Формула расчета довольно громоздкая, но обычному инвестору знать ее не обязательно, сегодня можно найти много ресурсов для быстрого расчета эффективной доходности.

Преимущества и недостатки облигаций 

Как и другие ценные бумаги, облигации обладают собственными плюсами и минусами. 

Среди преимуществ:

• Доход по большинству вариантов облигаций в среднем гораздо выше, чем по стандартному банковскому депозиту, обычно он устанавливается заблаговременно.
• Риски для покупателей облигаций с фиксированной прибылью существуют, однако они значительно ниже, чем в случае, например, с акциями.
• Ценовая категория облигаций с высоким рейтингом колеблется не так заметно, в сравнении с прочими видами ценных бумаг. Часто их нетрудно продать по стоимости, приближенной к номинальной.

Среди недостатков:

• В отличие от прочих видов фондовых инвестиций, облигации не включены в систему страхования вкладов. Это значит, что держатель бумаг может потерять все до копейки, если эмитент вдруг обанкротится.
• Если речь идет о структурных облигациях, велик риск не получить прибыль и даже уйти в минус. Оценить такой риск непросто даже инвесторам с опытом.
• Чем выше уровень надежности облигаций, тем ниже уровень их доходности: чтобы получать больше, приходится рисковать.

Советы для начинающих вкладчиков

Многих интересует вопрос о том, какие облигации купить новичку. Первым делом стоит отметить, что начинающие инвесторы могут свободно покупать и продавать ОФЗ с фиксированной прибылью либо вкладывать в корпоративные бумаги с высоким кредитным рейтингом.

Чтобы получить возможность приобрести ценные бумаги отечественных либо заграничных эмитентов с невысоким кредитным рейтингом, структурные облигации либо со структурным доходом, нужно сначала пройти особый тест. Результат продемонстрирует, насколько потенциальный инвестор понимает особенности и риски таких облигаций. Также тест позволит определиться с тем, готов ли пользователь вкладывать свои средства.

Каждый вид облигаций с высоким уровнем риска предусматривает наличие отдельного тестирования. У одного брокера либо компании достаточно пройти тест единожды – перед тем как заключить первую сделку. Тест придется проходить заново, если инвестор захочет сменить посредника.

При прохождении тестирования потребуется, например, выбрать правильное определение кредитного рейтинга облигации или ответить, насколько быстро можно продать облигации с низкой ликвидностью, вычислить объемы выплат по структурным облигациям и пр. Для успешного прохождения проверки все ответы должны быть правильными.

Подготовиться вполне реально – достаточно пройти обучение касательно фондового рынка. В то же время не следует забывать, что отдельные виды облигаций предназначены только для опытных вкладчиков, начинающему инвестору не стоит работать с такими бумагами.

Торговля облигациями через брокера

Чтобы начать торговать облигациями, достаточно открыть счет, предварительно выбрав подходящего брокера. Он нужен, чтобы обрабатывать запросы инвестора и выполнять его распоряжения, однако самостоятельно брокер не может управлять облигациями клиента.

Как физлицу приобрести облигации?

Чтобы купить облигации, достаточно воспользоваться несложной пошаговой инструкцией:

1. Заключить договор с посредником. Для заключения договора правильно будет выбрать лицензированного брокера. Нельзя относиться к делу халатно, ведь в дальнейшем именно посреднику будет доверено управление средствами. С рейтингом наиболее надежных площадок можно ознакомиться в сети, например, на официальном сайте Центробанка. Клиенту для заключения сотрудничества потребуется только паспорт. 
2. Пополнить счет. Прежде чем сделать это, важно обязательно обратить внимание на минимальную сумму депозита. Некоторые брокеры ставят определенные ограничения только на первое пополнение, некоторые – на все.
3. Купить облигации. Покупку ценных бумаг можно осуществить посредством брокера или напрямую через торговую площадку.
4. Хранить их установленный срок. Облигации должны храниться только до срока погашения либо по ним можно регулярно получать выплаты, все зависит от вида ценных бумаг.

Как продать облигации досрочно?

Если возникла необходимость продать ценные бумаги раньше срока их погашения, этот процесс много времени не займет. Все, что для этого требуется – отправить заявку брокеру, но также инвестор может справиться и собственными силами. 

Цена и степень ликвидности будут иметь значение для скорости продажи облигаций. Проблем с возвратом вложенных средств обычно не возникает, ведь возможность пассивного дохода привлекает большое количество вкладчиков. Чтобы получить максимум прибыли некоторые готовы платить даже больше номинальной цены.

Как много можно заработать с помощью облигаций?

Степень прибыльности облигаций определяется сроком их действия, чем дольше период, тем выше уровень доходности:

• Краткосрочные бумаги предусматривают погашение спустя один год и могут принести 8-20% годовых.
• Среднесрочные – колеблются в периоде погашения от 2-5 лет, приблизительная доходность на уровне 30%.
• Долгосрочные, они же высокодоходные облигации привлекают больше всего внимания, ведь минимум через 5 лет они позволят заработать свыше 40% годовых.

Примечательно, что понятие сроков может отличаться, в зависимости от выбранной страны. Так, например, облигации, которые в Англии считаются краткосрочными, в РФ будут названы среднесрочными.

Какие налоги должен заплатить держатель облигаций?

С купонного дохода облигаций придется заплатить подоходный налог, равно как и с продажи самих бумаг. В первом случае налог будет рассчитан и удержан депозитарием либо непосредственно эмитентом, во втором – брокером, если сделка осуществлялась с его посредничеством.

Отчислять подоходный налог придется всегда, исключением при определенных условиях может стать доход от продажи облигаций. Налог не нужно будет платить, если ценные бумаги:

• приобретались на бирже;
• удерживались дольше трех лет;
• позволили заработать меньше 3 млн. руб. за год.

В том случае, если для инвестирования в облигации был использован индивидуальный инвестиционный счет, держатель может дополнительно получить налоговый вычет.

Подводя итоги

Не все новички сразу понимают, как работают облигации. Так же как и акции, они обладают экономическими циклами, это означает, что долговой рынок может точно также повышаться и понижаться. Но только эти колебания зависят от денежно-кредитной политики того государства, где выпущена облигация, либо от финансового положения компании-эмитента и того, сможет ли она выплатить свою задолженность. 

Принимая решение о том, покупать облигацию или нет, важно брать в расчет степень ее ликвидности – то есть, то, как быстро держатель сможет продать ценную бумагу по стоимости, приближенной к рыночной. 

FAQ