Как и в любой сфере деятельности, в инвестировании, существует своя специальная терминология. Всем начинающим трейдерам и инвесторам, которые анализируют прогнозы цен тех или иных активов, не раз приходилось сталкиваться с такими понятиями, как медвежий и бычий рынки.
Новичкам в трейдинге важно понимать, что означают эти термины и уметь определять рынки быков и медведей.
Что такое медвежий рынок?
Медвежий рынок – это ситуация, когда финансовые активы теряют в своей стоимости свыше 20% от последнего максимума. Обычно в таких случаях на рынке начинается паника среди участников, количество торгов увеличивается, как и волатильность. Чаще всего медвежий рынок демонстрирует общее падение экономики.
Это связано с тем, что в ценовую категорию активов обычно заложены все ожидания участников рынка в отношении денежных потоков и получаемой прибыли. В конце каждого цикла макроэкономические индикаторы уменьшаются, что влечет за собой отрицательную реакцию.
Снижение усиливается за счет “стадного” поведения участников рынка и закрытия маржинальных позиций, когда инвесторы вели торговлю на заемные средства.
Любое вмешательство государства в экономическую ситуацию способно спровоцировать начало медвежьего тренда, например, внося изменения в налоговую либо монетарную политику. Сколько может продлиться и когда закончится медвежий рынок, никто не может достоверно сказать. Каждый нисходящий тренд, характерный для рынка медведей, может длиться по-разному.
Свойства и признаки медвежьего рынка
Начало медвежьего тренда нередко обуславливается ухудшением экономической ситуации. Этому способствуют сразу несколько факторов, таких как:
- высокий уровень безработицы;
- падение прибыльности бизнеса;
- снижение потребительских расходов.
Большинство подобных факторов способны привести к рецессии, то есть, к падению производства либо снижению темпа роста экономики.
Опытные инвесторы всегда очень внимательно наблюдают за основными сигналами экономической сферы, в числе которых:
- инфляция;
- изменение процентных ставок;
- уровень зарплат.
Правильное понимание изменений в этих сигналах способно помочь определить приближение медвежьего рынка. В то же время стоит сказать, что текущая ситуация не всегда может четко соответствовать определенной схеме.
Ярким примером является пандемия Коронавируса, когда показатели заметно отличались от привычных. Такие события, как массовое закрытие производств и резкий всплеск заявок на пособие по безработице, – лишь малая часть признаков, указывающих на то, что в экономической ситуации назревают большие проблемы.
Когда становится заметно, что экономика сокращается, можно ожидать, что в ближайшем будущем корпоративная прибыль также снизится. Активы будут распродаваться, и рынок будет падать все ниже.
Отличия медвежьего рынка от бычьего
Медвежий рынок, как уже известно, означает падение экономики. Ему противопоставляется бычий рынок – означающий восходящий тренд. Обоим рынкам присущи характерные фазы, которые нетрудно распознать при хорошей наблюдательности и понимании текущей ситуации.
Медвежий тренд
Когда рынок принадлежит «медведям», прослеживаются следующие стадии:
- Оптимизм. Предшествует точному переходу рынка на медвежью сторону. В этот период активы скупаются, рынок продолжает повышаться, но с течением времени интерес к подорожавшим активам снижается. Участники рынка фиксируют прибыль, спешно продавая имеющиеся на руках активы. Рост постепенно замедляется, после чего прекращается совсем.
- Снижение. Продавцы получают большое преимущество и по итогам оказывают серьезное давление на торговые активы. Помимо прочего, на падение могут повлиять низкие экономические показатели эмитента, всей отрасли или страны.
- Спекуляция. В этот период рынок может наполниться крупными суммами денег, но сделки на этой стадии обычно открываются на короткий срок. Таким образом, стоимость актива способна подняться, хоть и ненадолго. Общее направление тренда, невзирая на коррекцию, остается нисходящим – то есть, медвежьим.
- Замедление снижения. К этому времени рынок падал уже довольно долго, и цена может располагаться в “зоне перепроданности”. Участники рынка это видят и, благодаря позитивным новостям могут заняться покупкой активов. Постепенно медвежий рынок начнет сменяться на бычий, за счет чего снижение цен начинает замедляться.
- Медленное падение. Многие финансовые эксперты уверены – когда актив становится максимально дешевым, дальнейшие торговые операции с ним невыгодны. Как следствие, объемы и количество коротких позиций постепенно сокращаются. Трейдеры переходят к покупкам на фоне все тех же положительных новостей, игнорируя негативные. Падение рынка замедляется, цены начинают двигаться в боковом направлении, которое с повышенной вероятностью скоро сменится бычьим трендом.
Бычий тренд
Когда рынок принадлежит «быкам», прослеживаются следующие стадии:
- Пессимизм. Фаза является характерной для завершения медвежьего рынка. Обычно в этот период дно уже достигнуто, но настроение участников рынка все еще не лучшее.
- Скептицизм. Постепенно можно заметить, что настроение трейдеров уже не настолько пессимистичное, однако у участников рынка еще нет большой уверенности в завтрашнем дне. По этой причине рынок не может до конца определиться с направлением движения. Котировки могут немного меняться, двигаясь в боковом направлении. Цена актива может повышаться, а затем снова снижаться.
- Оптимизм. Как только появляются позитивные новости и становится заметным улучшение экономической ситуации, настроение участников рынка также улучшается. Степень волатильности в этот период уменьшается, котировки стабильно идут в рост, и именно об этом периоде можно говорить как о полноценном наступлении бычьего тренда.
- Эйфория. Цены продолжают активно расти, трейдеры покупают все больше активов, но продолжается эта стадия относительно недолго. Через некоторое время прибыль фиксируется и рынок снова разворачивается, переходя в “медвежью” фазу.
Бычий и медвежий рынок всегда сменяются один за другим.
Исторические примеры медвежьего рынка
- Наступление медвежьего рынка не могло не оставить свой след в истории мировой экономики. Вот несколько особо значимых примеров нисходящего тренда:
- Великая депрессия (1929-1939 гг.). Уже в первые четыре года произошел обвал фондовых рынков на 90%.
- Пузырь доткомов (1995-2001 гг.). Из-за большого количества убыточных интернет-стартапов произошло обрушение биржи, и участники потеряли около $5 трлн.
- Мировой экономический кризис (2007-2013 гг.). Острая фаза этого периода обозначилась в 2008 году, и пошла на спад только в 2009 году.
- Пандемия Covid-19 (2020 г). Аналитики зафиксировали медвежий рынок, но он продлился всего несколько месяцев.
- Военный конфликт России и Украины (2022 г – н. в.). С начала конфликта можно заметить всплеск инфляции и повышение процентных ставок центральными банками по всему миру.
Как торговать на медвежьем рынке?
Чтобы научиться действовать по ситуации и получать прибыль даже в условиях медвежьего рынка, эксперты советуют открыть демонстрационный счет и развивать навыки без риска для личных средств.
Далее мы приведем примеры стратегий, подходящих для медвежьего рынка.
Усреднение
Считается одной из наиболее востребованных стратегий. Подходит для тех участников рынка, которые предпочитают работать на перспективу и создают свои портфели для среднесрочных и долгосрочных сделок.
Ключевое преимущество усреднения – заметное снижение средней цены цифровых монет. Предполагается, что цена выбранного актива в итоге двинется вверх.
Стратегия усреднения позволяет обеспечить заниженную точку безубыточности для общей позиции в падающем активе и повышенную прибыль в сравнении с той же позицией, но без усреднения. Этот способ действительно помогает заработать на падении актива.
Данная стратегия довольно проста и подойдет почти каждому. Главное – правильно определить фазу коррекции и успешно войти в нее, затем распродать активы, как только начнется следующий этап роста.в то же время, у этого варианта есть и некоторые недостатки: стратегия успешно работает, когда курс актива в итоге восстанавливается, но если цена продолжает снижаться, убытки также увеличиваются.
Рекомендуем: Что Такое Бычий Рынок и Как его Определить?
Короткая позиция (шорт)
Стратегия заработка на коротких позициях отличается повышенной доходностью, но она также несет с собой и высокие риски. Ее суть в том, что трейдер занимает у брокера виртуальную валюту и тут же продает ее по текущей стоимости.
Расчет идет на снижение ценовой категории проданного актива в ближайший период. Если цена действительно падает, трейдер покупает монету по заниженной стоимости, после чего возвращает брокеру заемные средства и получает прибыль с разницы между суммами купли и продажи. Такой метод трейдинга также называется маржинальной торговлей.
Многие криптовалютные биржи предлагают такой вариант торговли, но все же не стоит забывать, что этот способ кажется простым только теоретически. Открывать короткую позицию стоит только в той ситуации, когда есть твердая уверенность в том, что цена выбранного актива вскоре упадет. В противном случае можно уйти в серьезный минус, ведь придется выплачивать и сумму долга, и комиссию.
Обычно комиссия на заемные средства начисляется каждые 8-24 часа.
Возможность пользоваться заемными средствами – отличное решение проблемы отсутствия достаточного начального капитала.
Покупка на просадке (Buy the dip)
Эта стратегия также пользуется успехом у инвесторов, поскольку способна принести реальную прибыль. Данный способ торговли заключается в том, что актив покупается по выгодной цене, и затем нужно подождать, когда его стоимость пойдет вверх.
По мнению экспертов, при торговле по данной стратегии важно поймать правильный момент входа на рынок. В период падения цен понять, когда стоит покупать актив, а когда еще рано – довольно непросто.
Прежде чем воспользоваться покупкой на просадке, рекомендуется здраво оценить свои финансовые возможности. Если средств достаточно и вероятные убытки во время коррекции не станут серьезной проблемой, можно пробовать.
HODL
Название стратегии – это перефразированное английское слово “hold” (держать). Она подразумевает удержание перспективной криптовалюты на протяжении длительного срока, вне зависимости от того, растет цена выбранного актива или наоборот – понижается.
В случае с данной стратегией нужно выбирать торговый актив с особой тщательностью. Если он оценивается как надежный и выгодный для инвестирования, можно попробовать купить его и затем хранить на протяжении определенного времени, пока не начнется глобальный рост.
Важно учитывать, что риск все же присутствует, к примеру, курс ВТС падал, восстанавливался и повышался бесчисленное количество раз. Стопроцентных гарантий роста актива получить невозможно.
Завершение
Медвежий тренд является частью экономического цикла финансовых рынков. Долгосрочным инвесторам, в отличие от других участников рынка, не о чем беспокоиться, ведь чаще всего рост рынков сильнее падения, и инвестор с хорошим терпением всегда будет в плюсе.
Определить смену трендов всегда не просто. Особенно сложно предсказать медвежий рынок криптовалют, так как они подвержены высокой волатильности. Если есть подозрения, что рынок вскоре должен упасть, будет не лишним для подстраховки диверсифицировать свой портфель.
Кроме того, эксперты советуют создать финансовую подушку на несколько месяцев, прежде чем приступать к торговле и инвестированию.