Маржинальная Торговля: Что Это и Как Она Устроена?

Маржинальная торговля – это способ трейдинга, предполагающий использование не своих, а брокерских средств или активов. Для вложения пользователь прибегает к помощи брокера, что позволяет торговать инструментами, на которые трейдеру не хватает собственных средств.

По сути, получается, что трейдер может торговать активами, которыми фактически не владеет. Помощь форекс-брокера, оказываемая в рамках таких сделок, называется кредитным плечом. Оно значительно расширяет возможности при торговле. 

Брокер одалживает деньги, ценные бумаги или другие активы. Трейдер может использовать такую стратегию для повышения дохода. Но для этого необходимо понимать, как работает маржинальная торговля и уметь извлекать из нее пользу.   

Что такое маржинальная торговля?

Собственных средств и активов инвестора не всегда хватает для заключения желаемых сделок. В такой ситуации на помощь приходит маржинальная торговля. Она подразумевает использование так называемого кредитного плеча.

Трейдер может прибегать к этой стратегии при покупке и продаже активов. В зависимости от этого брокер предоставляет свои деньги или активы. В итоге для трейдера становятся доступны те сделки, которые он не мог заключать раньше.

Предположим, вы хотите приобрести 10 акций стоимостью 550 руб. Но вместо суммы 5,5 тыс. руб. вы вносите лишь часть, а остальные деньги предоставляет вам брокер. По такой схеме обычно заключают контракты на разницу цен.

При маржинальной торговле вы становитесь владельцем CFD-контракта. Это производный финансовый инструмент, который привязан к базовому активу. Таким способом можно торговать акциями, индексами, криптовалютой и другими инструментами.

При этом маржинальная торговля с плечом несет в себе риски. Если цена резко поменяется в другую сторону, трейдер может потерять немало денег. Убытки могут оказаться выше, чем сумма, находящаяся на счете.

Если допустить ошибки, можно просто потерять все деньги. Чтобы избежать этой ситуации, необходимо использовать инструменты хеджирования. 

Для заработка в этой сфере требуется опыт. Некоторые специалисты считают, что маржинальная торговля на бирже – это стратегия для профессионалов. Чтобы зарабатывать здесь, нужно хорошо освоиться. 

Так что сначала изучите теоретические аспекты такой деятельности. Потом можно перейти к варианту с торговлей на демо-счете. Реальные сделки стоит заключать, когда почувствуете полную уверенность.

Как устроена маржинальная торговля в лонг?

При маржинальной торговле заключаются сделки, рассчитанные на рост или падение котировок. В зависимости от этого различаются длинные (long) и короткие (short) позиции.

Маржинальная торговля в лонг ведется в расчете на повышение цен. Суть этой стратегии заключается в покупке активов в момент их сниженной цены и последующей продаже после подорожания.

Трейдер извлекает выгоду за счет этой разницы. Предположим, вы приобретаете 10 акций стоимостью $600. Потом активы этой компании поднимаются до $680, и происходит продажа. Такая сделка принесет вам $800, если вы используете собственные средства.

Но при маржинальной торговле можно приобрести больше акций. Например, вы покупаете не 10 акций, а 20 с плечом 1:2. При таком же сценарии, что был описан выше, прибыль составит уже $1600.

Конечно, из этого дохода нужно вычесть комиссию, но в любом случае трейдер остается в выигрыше. Однако бывают ситуации, когда вы заключаете убыточные сделки. Так что необходимо реалистично смотреть на вещи.

Рассмотрим негативный сценарий. Вы покупаете 20 акций по $600, используя $6 тыс. заемных средств. Затем ценные бумаги падают до $520, и вы теряете $1600.
Это наглядный пример того, что кредитное плечо увеличивает не только размер прибыли, но и убытков.

Трейдеру необходимо учитывать потенциалы прибыли и рисков. Эксперты рекомендуют использовать стоп-лоссы и тейк-профиты. С помощью стоп-лоссов вы фиксируете небольшие потери, а тейк-профит обеспечивает вам прибыль.    

Что представляет из себя маржинальная торговля в шорт?  

Получать прибыль на сделках с кредитным плечом можно и в случае падении цены. Это так называемая торговля в шорт, к которой тоже нередко прибегают трейдеры. Цена акций, криптовалюты и других инструментов может падать, но вы на этом заработаете.

Как такое возможно? Допустим, вы покупаете акции стоимостью $200, но уверены, что котировки завышены. Самих ценных бумаг у вас нет – вы одалживаете их у брокера под залог.

После эти акции падают до $170, и вы совершаете покупку. Вы возвращаете бумаги брокеру, а сами выигрываете $30 с акции. Так что грамотная игра на понижении тоже приносит доход.

При этом торговля в шорт более рискованна. Рост активов может быть неограниченным, а падение происходит максимум до нуля. Так что инвестору нужно серьезно оценивать риски. Необходимо учесть максимально возможные убытки и выставить соответствующие параметры инструментов хеджирования.

Поскольку при маржинальной торговле вы платите за наличие открытых позиций, этот вид трейдинга больше подходит для краткосрочной стратегии. Это характерно для обоих вариантов – и для шорта, и для лонг. 

*любая торговля сопряжена с риском

Преимущества и недостатки маржинальной торговли

Трейдеру необходимо понимать, что такое маржинальная торговля, каковы возможности, преимущества и недостатки. Это поможет реально оценить имеющиеся перспективы и риски, соотнести потенциальные выгоды и опасности.

Среди положительных аспектов нужно выделить:

• возможность покупки лота, который до этого был недоступен;
• увеличение размера потенциальной прибыли;
• заработок за счет повышения или понижения цены актива;
• минимизация рисков за счет использования инструментов хеджирования.

Трейдеры не могут торговать активами, на которые не хватает средств. Однако брокер приходит на помощь, предоставляя кредитное плечо. При грамотном использовании такого инструмента можно получать очень хороший доход.

Выгодные сделки с плечом предполагают игру на повышение и на понижение. Все зависит от стратегии, которую собирается воплощать конкретный трейдер. При этом важно грамотно использовать стоп-лоссы и тейк-профиты.

К минусам можно отнести:

• увеличение потерь при неудачной сделке;
• плата за непокрытые позиции.

Если сделка с плечом оказывается неудачной, вы теряете больше, чем при обычной торговле. Если какие-то позиции оказываются непокрытыми, вы платите за их перенос (даже в нерабочие дни биржи).

Когда ликвидный инвестиционный портфель падает ниже минимальной маржи, брокер может самостоятельно закрыть позиции. Также стоит сказать, что торговля в шорт предусмотрена не для всех активов.

При грамотном использовании преимуществ и учета недостатков от маржинальной торговли бывает положительный эффект. Те, кто хорошо разбирается в сделках с кредитным плечом, могут добиться больших успехов в трейдинге. 

Маржинальная торговля акциями

Ценные бумаги – наиболее популярный актив на фондовом рынке. Большинство трейдеров предпочитают инвестировать в акции. Это могут быть бумаги российских или зарубежных компаний.

Маржинальная торговля акциями – хороший вариант для старта. Такую возможность предлагают многие брокеры. Для начала торговли достаточно зарегистрироваться на выбранной платформе, пополнить счет и начать заключать сделки.

Акции привлекают своей простотой, потому торговлю с плечом лучше всего начать с таких инструментов. Для них характерна невысокая волатильность, что хорошо для неопытного пользователя.

Для трейдинга необходимо выбирать надежную платформу. Например, кому-то подойдет маржинальная торговля в Тинькофф. Это хороший вариант для пользователей, предпочитающих брокера из РФ. Другие же выберут иностранную площадку.

Маржинальная торговля криптовалютой

Сделки с криптовалютой предполагают больший риск, нежели вложение в акции. Цифровые монеты обладают высокой волатильностью. Поэтому к такой торговле лучше прибегать пользователям, уже имеющим некоторые навыки инвестирования.

Новичкам будет сложно заработать на подобных сделках. Маржинальная торговля криптовалютой – направление для более опытных трейдеров. К такому способу стоит прибегать тем, кто знаком с криптовалютным рынком.

Профессионалам может подойти маржинальная торговля на binance или другой популярной бирже. Важно, чтобы трейдер имел некоторый уровень знаний и мог оценивать возникающие риски.

Грамотные инвестиции в криптовалюту приносят хороший доход. Но для успешной торговли в данном сегменте важен опыт и соответствующие умения. Обычно новички терпят неудачу на первых порах. 

Маржа и ее разновидности

Говоря о торговле с плечом, нужно рассмотреть понятие «маржи». Когда трейдер использует заемные средства брокера, то оставляет некоторое количество своих денег в качестве залога. 

Эти средства как раз и называются маржой. Она рассчитывается в момент, когда пользователь открывает позицию. Причем это происходит всякий раз. Маржа бывает двух видов: начальная и минимальная. 

Маржа первого типа определяется путем умножения цены актива на параметр ставки риска, отражающий вероятность изменения котировки. Данный вид маржи зависит от начальных условий для заключения сделки.

Минимальная маржа указывает на обеспечение, которое необходимо для поддержания открытой вами позиции. Поскольку трейдер обычно вкладывает в несколько инструментов, необходимо учитывать маржу своего портфеля. 

Следует также упомянуть о маржин-колле. Это ситуация, когда брокер оповещает трейдера о том, что его маржа приближается к минимальному значению, и нужно предпринять определенные действия, чтобы сделка не была автоматически закрыта: закрыть сделку самостоятельно либо пополнить баланс.

Портфель и индикаторы

Еще одним важным понятием является ликвидный портфель. Туда входят средства на счете трейдера и все его ликвидные активы, в которые он инвестировал. Размер такого портфеля влияет на количество средств, которые можно занять у брокерской компании.

При определении расчетов принимаются во внимание акции и другие имеющиеся активы. Некоторые площадки располагают специальными инструментами, помогающими легко оценить состояние портфеля.

Необходимо сравнивать стоимость портфеля с уровнем маржи. При показателе меньше начальной маржи можно закрыть некоторые позиции. Однако вкладывать в новые активы в такой ситуации не получится.   

При торговле с плечом необходимо обращать внимание на индикаторы. Например, в Тинькофф они используются для сравнения ликвидного портфеля с минимальной маржей. В зависимости от этого используются индикаторы зеленого, оранжевого и красного цвета.  

Зеленый индикатор показывает, что стоимость портфеля выше начальной маржи. В данном случае трейдер способен приобретать активы и свободно выводить средства со своего счета. 

Оранжевый индикатор подразумевает, что объем портфеля стал меньше начальной, но выше минимальной маржи. При таком раскладе трейдер не может использовать дополнительные заемные средства. Однако пользователь может закрывать имеющиеся позиции. 

Красный индикатор указывает на падение цены портфеля ниже уровня минимальной маржи. В данном случае в любой момент может произойти маржин-колл. Это неприятная ситуация для трейдера. 

Защита от маржин-колла

Трейдер может предотвратить маржин-колл. Для этого достаточно регулярно следить за лимитами. Причем можно это делать самостоятельно или через стоп-лосс. 

В первом случае пользователь сам учитывает размер плеча и уровень риска.

Использование стоп-лосса подразумевает автоматическую покупку или продажу актива при достижении определенной ценовой точки. Этот вариант считается наиболее актуальным. Но важно, чтобы инструменты хеджирования вовремя срабатывали.

Уменьшение рисков при сделках с кредитным плечом

При маржинальной торговле вам все равно приходится иметь дело с рисками. Однако всегда можно снизить их уровень. Для этого воспользуйтесь полезными рекомендациями, которые предлагают специалисты:

• контролируйте свои позиции;
• грамотно используйте стоп-лоссы;
• следите за уровнем маржи.

Отслеживайте позиции, чтобы предотвратить ситуацию, когда вопреки своему желанию вы задействовали средства плеча. Обязательно используйте стоп-лоссы, но учитывайте особенности этих инструментов.

Если на бирже не будет желающих приобрести или продать актив по установленной вами цене, стоп-лосс может и не сработать. Так что проверяйте ситуацию по вашим позициям. Это избавит от лишних проблем. 

Следите за уровнем маржи по своим инструментам. При необходимости своевременно пополняйте счет или закрывайте определенные позиции. Иначе вы можете потерять свои средства.

При сделках с плечом используйте часть средств своего брокерского счета. Не нужно задействовать все деньги. Специалисты рекомендуют обязательно оставлять некоторый запас.  

Стоимость маржинальной торговли

Брокеры могут предлагать разный размер кредитного плеча. При заключении таких сделок пользователю нужно учитывать расходы, которые он несет. Причем они относятся не только к потерям по убыточным сделкам.

Многие брокеры берут торговую комиссию со сделок. При операциях с кредитным плечом пользователь вынужден заплатить такую комиссию дважды – в момент открытия и закрытия позиции.

Сначала вы входите в сделку с использованием заемных средств брокера, потом – возвращаете долг. Размер такой комиссии может быть на уровне 0,03% и более. Все зависит от условий конкретной площадки.

Некоторые биржи не берут торговую комиссию, что становится серьезным плюсом для пользователей. Например, такая практика применяется в Capital, eToro. Каждый трейдер выбирает наиболее подходящую для себя платформу.

Еще брокеры берут плату за непокрытые позиции. Речь идет о вложениях с использованием кредитных средств. Однако плата взимается в случае переноса этих позиций на другой день. 

Это происходит, если трейдер не вернул долг. Расчет за непокрытые позиции зависит от ставки, которую используется брокер и количества дней. Обычно это 12-17% годовых, но могут быть и другие тарифы.

Предположим, вы торговали с кредитным плечом, используя 100 тыс. руб. в качестве заемных средств. Позиции оставались непокрытыми 7 дней. При ставке 17% вы заплатите примерно 47 руб. комиссии.

Торговля демо-режиме

Сделки с кредитным плечом достаточно рискованны. Потому пользователю без опыта не нужно сразу же прибегать к такой торговле. Лучше сначала потренироваться на демо-счете.

Это опция доступна на некоторых брокерских платформах. Пользователь заключает сделки с ненастоящими деньгами, получая ценный опыт. Это отличный вариант для людей, осваивающих торговлю с плечом.

Демо-режим позволяет совершать ошибки, которые не приводят к потерям. Когда вы уже достаточно освоились, можете переходить к реальным сделкам с акциями, индексами, криптовалютой и другими активами. 

Например, это может быть маржинальная торговля на whitebit. Вариант подойдет криптовалютным трейдерам, желающим сначала попробовать демо-режим. Есть и другие привлекательные площадки.  

Размер кредитного плеча

Максимальный размер предоставляемого плеча зависит от брокера и конкретного инструмента. Однако трейдеру не нужно прибегать к максимальному займу. При таком раскладе малейшее колебание стоимости в ненужную вам сторону приведет к потере средств, находящихся в залоге.

Некоторые пользователи предпочитают торговать с плечом 1:2-1:4. Кто-то может допускать сделки с большим процентом кредитных средств (1:10 и более). Все зависит от вашей готовности к рискам. Главное, чтобы это решение было не импульсивным, а взвешенным.

Диверсификация портфеля

При маржинальной торговле нельзя забывать о принципе диверсификации вложений. Распределите средства на разные активы. Ваш выбор будет зависеть от особенностей стратегии.

Это могут быть акции, облигации, индексы, сырьевые товары, криптовалюта и прочее. Выбирайте те инструменты, с которыми вы умеете работать. Но сделайте свой портфель сбалансированным.  

FAQ