Инвестиционный Портфель: Как Составить и Что в Него Включить?

Последнее десятилетие отмечено повышением финансовой грамотности граждан. Люди интересуются не только технологиями заработка, но и способами выгодного вложения денег. 

На этом фоне многие даже далекие от инвестиций люди начинают интересоваться вопросами: что такое инвестиционный портфель и как его правильно собрать, чтобы обеспечить себе безбедную жизнь? 

Что же такое инвестиционный портфель?

Это набор различных активов, сформированных при учете рисков и доходности для достижения поставленных целей.

В обзоре рассмотрим, какие виды активов выгодно включать в портфель. Отметим новые активы, которые предлагает нам развитие компьютерных технологий. Кроме того, вы познакомитесь с эффективным планом по формированию сбалансированного портфеля.

Немного истории

Основателем портфельных инвестиций является Гарри Марковиц. Профессор, преподаватель калифорнийского экономического факультета, выдвинул теорию в 1952 году в своей статье.

Публикация посвящалась рискам при выборе инвестиционного портфеля. Для середины прошлого века теория была настолько смелой и непонятной, что ее не признали стоящим экономическим инструментом. 

В 1990 году, когда оказалось, что инвестиционные теории эффективны и позволяют эффективно распределять финансы, ученый получил Нобелевскую премию.

Теория Марковица отвечает главному требованию инвестора — снижению рисков и увеличению доходности. Ученый применил математический подход, поэтому добился точности в расчетах.

Типы инвестиционных портфелей

Выбор разновидности портфеля зависит от цели, которую ставит перед собой инвестор. Инвестируя, можно быстро получить деньги, иметь стабильный доход или динамично и осторожно наращивать вложения. В зависимости от поставленных целей инвестирования предлагаются разные портфели.

Консервативный

Главной целью сбора портфеля является сохранность текущего капитала и получение даже минимального дохода от вложений. Консервативно настроенным инвесторам рекомендуется вложиться в такие акции:

• облигации федерального займа, имеющие рейтинг «А» и выше;
• «голубые фишки», их цена стабильно поднимается, не делая скачков;
• золотые, платиновые, другие драгоценные сплавы;
• банковские депозиты с рейтингом «А» и выше;
• вложения в недвижимость государств, экономика которых считается стабильной.

В среднем доходность от консервативных вложений находится на уровне 4—12% годовых. Чтобы не прогадать с выбором акций, рекомендуется изучать обстановку, складывающуюся вокруг инвестиций, а также учитывать уровень инфляции.

Умеренный

Название говорит об умеренных рисках инвестора, выбирающего активы с низким или средним уровнями рискованности. К таким относят:

• государственные облигации, рекомендуют приобретать 5—7 разных облигаций;
• готовый инвестиционный портфель составляют из ETF-фондов. В этом случае покупатель заплатит только комиссию за акцию. ETF-фонд работает исключительно с прибыльными акциями, поэтому эти инвестиции считаются наиболее эффективными;
• паевые фонды — стабильные источники прибыли, особенно, когда вложения делают в разные активы;
• биржевые фонды также являются безопасным источником доходности. Инвестициями управляют профессионалы, поэтому риск потерять деньги невысокий.

Крупные фирмы нередко формируют свои фонды. К ним относят индексные, товарные, а также инверсионные и другие фонды. Собирая фондовый портфель, зарабатывают до 25% годовых. На долю инвестиций с повышенной степенью риска не должно приходиться больше четверти акций.

Агрессивный

Задачей лица, размещающего капитал с целью получения быстрой прибыли, является выбор рискованных инструментов, которые и принесут прибыль. Среди них выделяют:

• акции компаний, внедряющих на рынок стартапы;
• облигации с высокой ликвидностью;
• хедж-фонды, работающие под управлением профессионалов. Их цель — увеличение доходов при заданном заранее риске или минимизация рисков при заданных доходах;
• опционы или продажа акций — сделка заключаются между продавцом и покупателем на определенный срок и по фиксированной цене;
• IPO являются первичными акциями, размещаемыми компанией для привлечения финансов;
• приобретение недвижимости в странах, где прогнозируется увеличение цен на нее.

Средний доход находится в границах 30% в год. При больших рисках можно получить до 300%, в этом случае не рекомендуется вкладывать в активы все имеющиеся средства.

Сбалансированный

Портфель формируют профессиональные инвесторы, которые применяют стратегию равномерного распределения ресурсов или диверсификацию. Ярким примером сбалансированного портфеля считается распределение капитала по независящим друг от друга векторам — консервативному, умеренному, а также агрессивному. Как правило, активы распределяются примерно в равных долях.

Классификация

Портфели разделяются и по другим показателям, по степени вовлеченности в процесс:

• активный — требует к себе постоянного внимания. Чтобы получать доход, акции постоянно нужно продавать и покупать, внимательно отслеживая котировки. Активный портфель включает в состав акции стартапов, IPO, высокодоходные облигации. Инвестиционные инструменты могут стремительно дорожать и также быстро терять цену. Управление активным портфелем передают брокеру, специалист отслеживает котировки акций, услуга платная;
• пассивный содержит активы, которые не требуют ежедневного внимания. Доход от них гораздо ниже, чем от активного портфеля, но инвестор может не заниматься их периодическим отслеживанием. Вложения в недвижимость, паевые фонды, драгоценные металлы приносят небольшой, но стабильный доход.

В зависимости от сроков достижения целей, поставленных перед человеком, желающим получать инвестиционный доход, портфели разделяют на следующие категории:

• долгосрочный: работает в течение 10 лет и больше, вклады делаются в ETF, паевые фонды. Инвестиции с высоким риском исключены;
• среднесрочный на период 3—8 лет: в этом случае можно рисковать, но примерно половину среднесрочного портфеля должны составлять безрисковые вложения;
• краткосрочный — на период до 3 лет: формируется из рискованных и пассивных инструментов.

Как видно из классификации, игрокам инвестиционного рынка предлагается несколько вариантов наполнения портфеля. Главное в этом процессе знать правила игры в сфере инвестирования. Игроки могут воспользоваться существующими стратегиями инвестиций.

Стратегии Asset Allocation и Fidelity

Первая стратегия относится к инструментам пассивного получения доходов. За счет своей эффективности Asset Allocation пользуется популярностью во всем мире. Во главу угла создатели стратегии ставят структуру портфеля. Считается, что правильно составленная структура — основа удачного инвестирования.

Разработчики подбирают наиболее доходные активы из возможных, риски в данном случае исключаются. Также исключается взаимозависимость вложений, к примеру, драгоценные металлы и акции не зависят друг от друга. Если происходит понижение цены акций, то средства переводятся в приобретение золота или платины.

Стратегия принимает во внимание личностные качества человека, который хочет получать дивиденды от вложений. Если вкладчику капитала сложно психологически перенести потерю средств, то исключаются рискованные финансовые операции. Представители Asset Allocation рекомендуют регулярно проводить ребалансировку, то есть выравнивание долей акций. Необходимо быстро переводить деньги в покупку дорожающих активов, выравнивая их долю в портфеле. Стратеги Asset Allocation следуют правилам:

• определять цель инвестирования и идти к ней. Цели — это быстрый заработок, покупка недвижимости, оплата обучения;
• не действовать по шаблону, делая непродуманные вложения. Каждый вкладчик должен следовать личным принципам сбора активов;
• думать о сроках, многие не совсем понимают, что получение дохода происходит только через 10 лет и более, случается, что акции сгорают;
• правильно распределять активы, постоянно отслеживать их котировки.

Asset Allocation (распределение активов) — стратегия, которая направлена на пассивное инвестирование с получением дивидендов в будущем.

Fidelity — пособие вкладчика, американская стратегия с множеством точных расчетов, которые можно взять на вооружение. Fidelity предлагает несколько технологий инвестиций:

• агрессивный рост: этот способ подходит для людей, приемлющих риск. Активы распределены следующим образом — 60% акций США, 25% иностранных акций, остальное облигации;
• активный рост: здесь другое распределение, 49% американские бумаги, зарубежные — 21%, облигации — 25%, оставшиеся 5% идет на краткосрочные нужды и сбалансированный рост с сочетанием 35, 15, 40 и 10%;
• консервативный подход: здесь следующие цифры: активы США 14%, зарубежные — 6%, облигации — 50%, краткосрочная необходимость — 30%.

Несмотря на четкий расчет стратегии являются подвижными, как и весь инвестиционный рынок. Они предлагают новичкам путь, пройдя который можно заработать.

Риски и их особенности. Диверсификация

Риски являются неотъемлемой частью инвестиционной деятельности. Они классифицируются следующим образом:

• рыночный риск — тот, который связан с экономикой страны и мира, вкладчик не в состоянии его контролировать. Предсказать данный вид рисков вполне возможно, для этого нужно уметь анализировать текущий валютный курс, кредитные рейтинги стран. Необходимо читать между срок экономические сводки и прислушиваться к заявлениям, которые делают политики и экономисты;
• диверсифицируемый риск предсказывают в рамках работы компании, опасности ее банкротства. Изучается ликвидность активов, другие факторы, которые приводят к банкротству компаний или снижению их рейтинга.

Чтобы контролировать риски, необходимо обладать финансовой и экономической грамотностью, знать инвестиционные инструменты и технологии инвестирования.

Диверсификация является важным параметром в управлении рисками. Этот процесс помогает избежать неожиданных денежных потерь.

Диверсификация — это приобретение ценных бумаг и других активов разных компаний, работающих в разных экономических областях. Последнее замечание крайне важно, к примеру, если приобрести акции разных компаний, но занимающихся одним делом, допустим, нефтепереработкой, то такой портфель может стать убыточным. Если цена на нефть рухнет, то портфель истончится.

Диверсификация предполагает, что покупатель приобретает активы предприятий из различных стран и разных секторов экономики.

Как составить сбалансированный портфель?

Сегодня готовые портфели приобретают и отдают их в управление брокерам. Другой вариант — разработка собственного плана. В этом случае нужно действовать поэтапно:

1. Определить сроки инвестирования и цели, а также сумму прибыли, которую желательно получить.
2. Провести расчеты, чтобы определить сумму ежемесячного вклада. К примеру, есть желание заработать 10 млн рублей за 30 лет при наличии стартового капитала в 10 тыс. Добиться цели удастся, докладывая ежемесячно по 5 тыс., если вложения будут в размере 10 тыс., то достигнуть намеченного возможно через 24 года.
3. Учесть риски, и в зависимости от них выбрать стратегию инвестирования: консервативную, рациональную или агрессивную. На этой стадии помогают известные в мире стратегии, их калькируют на собственные условия инвестирования.
4. Выбрать биржу и открыть счет. Критериями подбора торговой платформы являются положительные отзывы клиентов, официальная регистрация в государственном реестре, наиболее выгодные тарифы и обслуживание. На открытие счета уходит 5—10 дней.

Эксперты полагают, что новичкам подойдет индексный портфель, защищенный от неожиданностей. Рынок всегда старается опередить темпы инфляции, поэтому инвестор не окажется в минусе. Перед ним открывается возможность вкладываться через фонды ETF, где ниже комиссия. Дивидендный портфель также считается выгодным вложением. Инвесторы вкладываются в акции компаний, которые стабильно выплачивают дивиденды тем, кто потратился на ценные бумаги компаний.

Начинающие могут попробовать распределять средства по разным валютам и странам. Здесь учитывают налоговую нагрузку, которая отличается в разных государствах. Известные инвесторы делают свои портфели открытыми, можно ориентироваться на экономическую политику, которую они проводят.

Другим способом составления портфеля служит подбор инструментов согласно определенным критериям:

• по валюте — лучше инвестировать не только в рубли, а одновременно в доллары и евро. Обычно валюты демонстрируют колебания курсов в разных пределах;
• по стране — вкладывают в экономику развитых стран. Если в экономике одного государства начнутся проблемы, то в другом, наоборот, бывает подъем;
• по типу акций — делают вклады в облигации, ожидая стабильный купонный доход, и в акции, которые ожидаемо вырастут в цене. Другими типами активов являются драгоценные сплавы;
• по экономическим секторам: медицина, фармацевтика, IT-сфера. В настоящий момент возникает много прорывных идей, с успехом внедряющихся в производство — на этом тоже зарабатывают;
• по конкретным предприятиям — самый сложный способ инвестирования. Предполагает хорошее знание экономических особенностей компаний.

Будущий участник фондового рынка выбирает критерий, по которому формирует свой портфель. Используют несколько критериев сразу.

Трейдер и инвестор — в чем отличия?

В инвестиционной сфере существуют понятия трейдер и инвестор. Они близки, но отличаются по некоторым показателям.

Трейдер получает прибыль за счет повышения стоимости ценных бумаг. Он также может понести потери, если цена на них снизится. Трейдер, выждав удачный момент, когда стоимость активов повышается, продает их, или ждет их дальнейшего повышения.

Трейдер — это профессионал, который должен ориентироваться в текущей ситуации в экономике. Он должен ежедневно читать новости компаний, выпускающих бумаги на рынок.

Специалист в сфере трейдинга вправе получать собственный доход или быть нанятым лицом, работать на определенную организацию, получая процент от удачных сделок. На организацию трудиться выгодно, так как ответственность в случае неудачной сделки финансово ложится на работодателя. Если трейдер работает на себя, то при убыточных сделках он теряет свои деньги.

Инвестор совершает гораздо меньшее количество сделок, достигая собственных целей. Люди желают заработать деньги, чтобы вложить их в стартап или другой выгодный проект, сделать вклад в банк с целью дальнейшего заработка. 

Известные лица в инвестиционной сфере

В мире инвестиций есть знаменитые лица, среди них:

• Джордж Сорос, известный краткой продажей фунта в 1992 году, тогда за день он заработал миллиард фунтов.
• Уоррен Баффет сколотил многомиллиардное состояние за счет перекупки акционерных обществ через собственную фирму Berkshire Hathaways.
• Филипп Фишер известен спекуляцией ценных бумаг. На протяжении долгой жизни удачно инвестировал, скончался в начале столетия в возрасте 96 лет.
• Джон Богл известен созданием инвестиционных фондов нового образца без комиссий, взимаемых обычно за операции.
• Девид Дреман первый, кто пошел против толпы. Скупал самые дешевые акции, потом продавал их, дождавшись повышения их котировок.

Ошибки новичков

Для многих людей, желающих работать в инвестиционной сфере, это дело новое и неизвестное. Не исключены ошибки, их можно избежать, если вовремя ознакомиться с просчетами:

• не стоит выделять для вложений последние деньги или средства, взятые в кредит. Нужно помнить, что средства могут быть потеряны при неблагоприятном стечении обстоятельств;
• многие копируют портфель другого вкладчика, этого делать не следует. Скорее всего у него другие цели, стартовый капитал и возможности;
• распространенной ошибкой считается вложение всех денег в один актив. Бывает, что это выглядит крайне привлекательно, но под влиянием неожиданных обстоятельств все может рухнуть;
• цель инвестирования является обязательным фактором. Бесцельное вложение денег приведет к хаосу, а ожидания будут отличаться от действительного положения дел;
• определение собственного статуса по отношению к рискам, которые всегда присутствуют в этой области. К примеру, инвестор испугался внезапного падения котировок бумаг и продал их по невыгодной низкой цене.

Чем реальнее и профессиональнее инвестор будет смотреть на дело, тем больше вероятность получения средств.

Достоинства и недостатки портфельного инвестирования

Как у любого финансового инструмента, у портфельного размещения средств отмечаются плюсы и минусы, среди первых:

• отсутствие необходимости в крупном стартовом капитале, для начала можно попробовать разместить небольшие суммы. Оптимально начинать с суммы в 100 тыс. рублей;
• диверсификация, то есть периодическое и своевременное перераспределение средств;
• выбор способа получения доходов, активного или пассивного;
• самостоятельное или брокерское управление вложениями;
• не нужно содержать офис и выплачивать зарплату сотрудникам. Для работы достаточно иметь компьютер с выходом в интернет.

Есть и минусы, главный из которых — потеря вложенных денег. Этого избегают, составляя консервативный портфель. Другим недостатком этого типа финансовых операций считается необходимость приобретения знаний и опыта в области фондовых рынков и инвестиций.

FAQ