Что Такое Фьючерсы и Как Ими Торговать?

Многие инвесторы и биржевые спекулянты, начав работать с базовым набором торговых инструментов, постепенно переходят к более сложным. 

Подобные решения связаны с желанием повысить собственную эффективность, следуя принципу “не класть все яйца в одну корзину”. 

В данном обзоре подробно разберем что такое фьючерсы и связанные с ними вопросы. 

Margex

Margex – популярная криптовалютная биржа c продуманным интерфейсом и множеством инструментов для трейдинга.

Margex предоставляет доступ к различным криптовалютным рынкам, выделяясь простотой использования и современными функциями безопасности. Одной из фишек платформы является система риск-менеджмента MP Shield, которая защищает пользователей от манипуляций на рынке, обеспечивая более надежную торговую среду.

Интерфейс Margex разработан с учетом потребностей фьючерсных трейдеров, позволяя им легко настраивать леверидж до 100х, а также предоставляя доступ к инструментам анализа и возможности копитрейдинга.

*любая торговля, в том числе с применением торговых ботов, сопряжена с риском

MEXC

MEXC предоставляет пользователям возможность торговать бессрочными фьючерсными контрактами с кредитным плечом до 200x. Платформа поддерживает более 300 фьючерсных торговых пар, обеспечивая широкий выбор инструментов для трейдинга.

Трейдеры могут выбирать между изолированной и кросс-маржой, а также использовать различные типы ордеров, включая лимитные, рыночные и стоп-ордера. Для начинающих пользователей доступен демо-трейдинг, позволяющий практиковаться без риска реальных средств.

*любая торговля, в том числе с применением торговых ботов, сопряжена с риском

BloFin

Биржа BloFin зарекомендовала себя как современная платформа для трейдинга фьючерсами, предлагая различные инструменты и аналитические данные. Площадка позволяет быстро начать торговлю, а подробные обучающие материалы делают процесс доступным для пользователей разного уровня.

Функционал для фьючерсной торговли включает в себя разнообразие контрактов и продвинутые типы ордеров, такие как лимитные и стоп-ордера. На платформе доступны инструменты для анализа рисков и планирования, что позволяет трейдерам точно рассчитывать свои позиции и использовать стратегии торговли с кредитным плечом.

Платформа также поддерживает торговлю с использованием API, что делает её привлекательной для алгоритмических трейдеров.

*любая торговля, в том числе с применением торговых ботов, сопряжена с риском

Что такое фьючерсы и для чего они нужны?

Фьючерс – это соглашение между сторонами: покупателем и поставщиком. Первый обязуется принять, а второй поставить определенный актив в будущем, либо в полном объеме вернуть уплаченные деньги.

Изменение цены к моменту наступления срока исполнения не отменяет принятых обязательств. Другое название – форвардный контракт (применимо к сделкам, заключенным вне централизованных площадок).

Большинство рассматриваемых контрактов в действительности не приводят к поставкам, а являются расчетными – по счетам сторон ежедневно проводятся начисления и списания денежных средств (на основе изменений рыночной цены).

Стоимость фьючерса может отличаться от спотовой цены основного актива, зависимо от оценки перспектив инвесторами. Также расценки на один и тот же контракт с разными сроками поставки не будут одинаковы.

Данный инструмент используется для краткосрочных спекуляций и страховки рисков (если ожидается коррекция основной части портфеля). По фьючерсам можно открывать короткие позиции без ограничений, брать большое кредитное плечо. Также в виде контрактов представлено гораздо больше вариантов, чем в действительности есть на бирже.

Пример: криптовалюты и акции начинают терять в цене, но нет желания их продавать, решение – открыть шорты по тем же самым инструментам до момента завершения коррекции. Такой подход позволит получить прибыль, которая компенсирует косвенные убытки от невозможности выгодно перепродать реальные активы.

Немного истории: первые фьючерсные контракты в Европе и Азии

Первые организованные торговые площадки, в рамках которых заключались сделки по обязательствам, являлись долговыми. На территории средневековой Италии и французского графства Шампань работали вексельные ярмарки.

Векселя представляли собой долговые бумаги, подписанные купцами. Так можно было собрать необходимую для торговой экспедиции сумму в счет будущего погашения. 

Наибольшую схожесть с фьючерсами имеют товарные биржи. За XV-XVI века на территории современных Бельгии и Голландии возникли три централизованные площадки: в Брюгге (1409), Антверпене (1460), Амстердаме (1576) – все упомянутые города портовые, ранее входили в Ганзейский торговый союз.

Непосредственно фьючерсная торговля – изобретение японцев. Начиная с XVII века на территории Японии велась торговля обязательствами о поставках будущих урожаев.

Можно было купить рис, который соберут и переработают только в следующем сезоне или через несколько лет. Такое приобретение связано с рисками, ведь год мог выпасть как высокоурожайным (и тогда покупатель переплатил), так и нет (прямой риск остаться без оплаченного заранее товара).

Наиболее развитая региональная биржа работала в Осаке, с 1878 на данной площадке открылась торговля ценными бумагами и опционами. Именно опционы стали попыткой минимизировать риски, связанные с покупкой “кота в мешке”.

Что такое фьючерсы и опционы в сравнении?

В классическом понимании, опцион – это договор на покупку актива у продавца в определенный срок по фиксированной цене. При этом покупатель не обязан совершать сделку, но получает право на нее, а продавцу выплачивает премию. По сути, речь о страховке инвестора от движения цены в невыгодную для него сторону, а премия является компенсацией прежнему держателю за потенциально упущенную прибыль.

С другой стороны, если базовый актив внезапно подешевеет, покупатель потратит деньги зря (хоть и может отказаться от завершения сделки). Данный инструмент может использоваться для хеджирования рисков, но чем выше вероятность роста спотовой стоимости, тем дороже обойдется премия.

Фьючерс – это прямое обязательство поставки в определенное время по указанной стоимости (в будущем). Понятие премии здесь отсутствует, но ожидаемая цена не всегда окажется выгоднее фактической на момент исполнения контракта.

Оба рассматриваемых инструмента имеют общую природу и созданы с целью упрощения торговых операций с будущими обязательствами.

Примеры: урожай еще не созрел, но уже продан, оговоренная в контракте нефть будет добыта только в следующем году и т. п. Как и фьючерсы, большинство современных опционов расчетные и не предполагают реальной поставки товара.

Виды фьючерсов

Что такое фьючерсы и как ими торговать мы разобрались, теперь рассмотрим разновидности контрактов. Зависимо от рынка и специализации брокера, трейдерам предлагают виртуальные версии различных базовых активов. К наиболее распространенным контрактам относятся:

• Сырьевые: нефть, газ, металлы (цветные, драгоценные) и т. п.
• Продовольственные: соя, пшеница, кукуруза и другие.
• Валюты и криптовалюты.
• Биржевые индексы, акции.

При этом абсолютно все фьючерсы относятся к одному из двух видов – расчетным или поставочным. С развитием и усложнением международных финансовых рынков поставочные контракты ушли на второй план, чаще всего применяются к облигациям и акциям, лишь некоторым товарам.

Преимущества и недостатки фьючерсов. Риски торговли ими

Связанные с фьючерсной торговлей риски можно наглядно понять, изучив принципы работы с кредитным плечом. Трейдер приобретает контракт, стоимость которого в десятки/сотни раз превосходит баланс на его депозите у брокера. Но обязательно иметь достаточное обеспечение (маржу) – гарантии покрытия убытков в случае движения цены против ожиданий.

Соответственно, данная разница между покупкой и продажей автоматически рассчитывается и взимается со счета. По сокращению запаса маржи до уровня, ниже минимально допустимого, происходит принудительное закрытие позиции (маржин-колл). 

Основные минусы работы с фьючерсами:

• При использовании слишком большого кредитного плеча, для маржин-колла окажется достаточно незначительного изменения цены против позиции.
• Актив не приобретается/продается в действительности, что приводит к вынужденному закрытию контракта, если велики риски противоположного разворота тренда на длительное время.

Указанные недостатки в значительной степени компенсируются достоинствами:

• Можно совершать короткие продажи как компенсационные при коррекции рынка.
• Наличие кредитного плеча позволяет вкладывать в шорт минимум собственных денег.
• Лонг также применим к фьючерсам, может быть использован для тестирования начавшегося роста, до начала существенных вложений в актив.

Общее правило: всегда следует соотносить сумму кредита с размерами собственного депозита. Не стоит начинать фьючерсную торговлю с недостаточным количеством денег. 

Оптимальным плечом следует считать значения не выше 1:20, зависимо от волатильности конкретных активов.

Фьючерсы: что это такое, в плане значения для инвестиционного портфеля?

Что такое фьючерсы на бирже мы разобрали в предыдущих разделах, но какова роль данного инструмента в портфеле инвестора? Для начало разберемся с самим понятием. 

Инвестор – это человек, приобретающий активы с целью защиты собственных средств от инфляции и получения прибыли в перспективе. Краткосрочные сделки по купле-продаже не являются инвестицией, относятся к спекулятивным операциям. 

Принадлежность к разряду инвесторов не зависит от размеров капитала, но прямо определяется целями участия в торгах.

Создание портфеля из разноплановых активов повышает эффективность вложений, прямо способствует достижению основных целей – сохранение и приумножение. При этом, чем разнообразнее набор инструментов, тем ниже вероятность обесценивания. 

Пример: падение криптовалюты на фоне сегодняшнего кризиса совпадает с ростом цен на сырье, а понижение курса одних валют с ростом стоимости других. Фьючерсами долгосрочно владеть нельзя – у них в инвестиционном портфеле совершенно другая роль.

Определенную часть капитала всегда полезно оставлять в свободных денежных единицах. Такой подход обеспечит возможность оперативной покупки недооцененных активов, без необходимости что-то продавать или вносить дополнительные средства на счет. 

При этом появление шанса выгодно купить акцию/облигацию/криптовалюту невозможно спрогнозировать. Деньги должны работать и незадействованные средства как раз можно использовать во фьючерсной торговле. 

Наиболее востребованные приемы упоминались ранее – тестирование потенциала роста и страховка во время затянувшегося коррекционного спада.

Еще один вариант получить пользу от фьючерсов – использовать их в качестве индикаторов ожиданий в отношении спотовой цены актива. Необходимо брать несколько контрактов, от ближайшей даты поставки до отдаленной, выстраивая так кривую. 

Метод позволяет выявить среднесрочную тенденцию, эффективен при совмещении с другими техническими индикаторами. Дополнительно стоит построить вторую кривую, на основе объемов торгов по контрактам с разными сроками. Точки формируются по средним значениям объема в заданный период (не менее одной рабочей недели). 

Совмещение кривых по ценам и объемам позволит увидеть не только ожидания, но и интерес (растет/падает).

Как прогнозировать изменения цен на фьючерсы?

К фьючерсам применимы все стандартные инструменты технического анализа, по аналогии со спотовыми инструментами. Но, следует учитывать – цена базового актива всегда формирует ожидания в отношении его перспектив. 

Наиболее эффективный подход заключается в прогнозировании будущего движения фьючерсов на основе текущей стоимости и объемов торгов по споту + построение кривой по контрактам путем сопоставления ценовых значений за разные периоды.

Совпадение сигналов на рост или снижение дают достаточно точный прогноз. В остальных случаях можно делать выводы только в отношении краткосрочных перспектив.

Наиболее простой для восприятия вариант графического анализа – японские свечи, которые можно использовать в сочетании со скользящими средними, либо отдельно от них. Сигналы свечей всегда требуют подтверждения общим контекстом, включая объемы торгов.

Общее правило: любой анализ может оказаться ошибочным, если не учитывать политические факторы.

Пример: кризисы в сырьевых странах неизбежно приводят к росту цен на поставляемое ими сырье, независимо от предыдущих ожиданий.

Также следует учитывать взаимосвязь активов друг с другом. Акции, криптовалюты, биржевые фонды дешевеют, если растет инфляция и цена на сырьевые активы. Валюта стоит особняком, но всегда востребована в периоды кризисов.

Принцип: в “жирные годы” инвесторы рискуют, в голодные запасаются ликвидной валютой и гособлигациями.

Подведем итоги

В данной статье мы разобрались, что такое фьючерсы в крипте, иных востребованных активах, пришли к пониманию роли рассматриваемого инструмента в портфеле инвестора, определили разницу с опционами. 

Всегда учитывайте природу фьючерса, как спекулятивного инструмента, предназначенного для краткосрочной торговли. Зависимости от целей, работа с контрактами может быть основой (для спекулянтов, трейдеров), либо выполнять вспомогательные функции.

Важно не забывать о контроле над рисками. Большое кредитное плечо чаще окажется чрезмерным, старайтесь использовать оптимальные для конкретных инструментов значения:

• Валюта, облигации, индексы, фонды, драгоценные металлы, продовольствие, сырье, кроме энергоресурсов – 1:20.
• Акции, нефть, газ, уголь – 1:10.
• Криптовалюта – 1:5.

С течением времени, волатильность цифровых активов будет снижаться, вероятно криптовалюты станут сопоставимы с акциями по уровню рисков.

Фьючерсы не утратят своего значение из-за развития инструментов нового типа, ведь можно торговать контрактами на что угодно.

FAQ