Что Такое Бычий Рынок и Как его Определить?

Начинающие трейдеры и инвесторы сталкиваются с новой для себя терминологией. Чтобы освоить биржевую торговлю, им приходится вникать в суть различных понятий – например, определять бычий и медвежий рынки.

Эти термины указывают на ситуацию, которая наблюдается в конкретный момент. На рынке может быть восходящий или нисходящий тренд, что указывает на преобладание среди трейдеров «быков» или «медведей».

Способность правильно определять действующие тренды дает трейдеру возможность заключать выгодные сделки. В этой статье мы рассмотрим особенности бычьего рынка и расскажем о поведении инвесторов во время роста котировок.

Что такое бычий рынок: история появления “быков” и “медведей”

История бычьего и медвежьего рынка восходит к XVIII веку. Сатирик Джон Арбетнот, увлекавшийся торговлей на бирже, создал привлекательного персонажа – трейдера Джона Булля. Этот герой олицетворял собой типичного англичанина, стремящегося разбогатеть.

Серия рассказов про Булля имела огромный успех. Примечательно, что у популярного героя была бычья голова, а в роли его противника выступал медведь. В дальнейшем «быками» и «медведями» стали называть биржевых игроков, которые ведут себя по-разному. Первые – покупают, а вторые – продают.

Если объяснять простыми словами, быки на рынке – это инвесторы, пытающиеся заработать за счет повышения стоимости активов. Они считают, что цены и дальше будут идти вверх, поэтому открывают длинные позиции. Если котировки движутся в нужном направлении, это приносит таким инвесторам прибыль.

Медведи ведут себя иначе – они стремятся заработать на снижении котировок. Эти трейдеры открывают короткие позиции и получают доход, если цена актива продолжает падать.

Свойства и признаки бычьего рынка

Как уже отмечалось, бычий рынок – это состояние, при котором наблюдается рост котировок. В отличие от коррекции, когда происходят небольшие и кратковременные колебания, тренд становится устойчивым. При бычьем рынке рост цен достигает 20% и более, а восходящая тенденция продолжается.

Для этого тренда характерны следующие особенности:

• растущая уверенность инвесторов;
• высокие показатели ВВП;
• низкий уровень безработицы;
• увеличение инвестиций в бизнес;
• рост активности IPO.

Бычий рынок очень любят инвесторы, поэтому во время такого тренда совершается множество покупок. Трейдеры охотно совершают сделки на фондовом рынке, а также торгуют другими инструментами.

По мере роста котировок приходит уверенность, что действующий тренд сохранится. В результате инвесторы приобретают еще больше ценных бумаг и других активов. Ну а цены естественным образом растут еще выше.

Установлено, что бычьи рынки наблюдаются при хороших показателях ВВП в стране и низком уровне безработицы. Когда экономика находится в здоровом состоянии, это позитивно сказывается на фондовом рынке.

Также в этот период наблюдается приток инвестиций в бизнес. Доверие инвесторов растет, и в фондовой рынок приходит больше людей. В результате предприятия начинают чувствовать себя увереннее, что становится хорошей основой для их дальнейшего развития.

Оптимистичная ситуация на рынке также выливается в рост активности IPO. Компании начинают прибегать к первичному размещению своих акций на фондовом рынке. Такую стратегию используют стартапы и действующие предприятия, желающие увеличить объем привлеченных инвестиций.

Перечисленные особенности могут указывать на бычий тренд. Однако механизмов, позволяющих со 100% точностью определить это состояние рынка, к сожалению, не существует. В итоге трейдерам приходится полагаться на опыт и результаты собственного анализа.

Отличия бычьего рынка от медвежьего

Быки и медведи – хищные животные, которые по-разному ведут себя при нападении на жертву. Бык атакует добычу рогами и поднимает ее вверх. Медведь же пытается раздавить жертву лапами и давит на нее вниз.

Поведение этих животных показывает разницу между бычьим и медвежьим рынком. Эта ассоциация родилась благодаря преобладающим действиям инвесторов. В первом случае цены толкают вверх, во втором – вниз.

При бычьем тренде становится больше покупателей, при медвежьем – продавцов. Для обоих рынков характерны определенные стадии, благодаря чему трейдер может их распознать. По крайней мере, у него для этого появляются хорошие шансы.

Фазы бычьего рынка

Биржевому игроку трудно определить, когда начнется бычий рынок. Однако при этом тренде наблюдаются следующие фазы:

1. Пессимизм;
2. Скептицизм;
3. Оптимизм;
4. Эйфория.

Стадия пессимизма обычно совпадает с окончанием медвежьего рынка. Самое сильное падение уже завершено, но негативные настроения инвесторов продолжают преобладать. Например, так было во время падения фондового рынка 2022 года, после которого удалось отыграть большую часть ценовых потерь.

На стадии скептицизма пессимизм начинает постепенно ослабевать. Однако у инвесторов все еще нет уверенности в дальнейших перспективах. В итоге рынок не может определиться с дальнейшим направлением движения – котировки то растут, то падают, но изменения становятся незначительными.

В фазе оптимизма наблюдается позитивный настрой трейдеров. Это происходит под влиянием новостей и улучшения экономической ситуации. Начинается стабильный рост, который приобретает устойчивый тренд.

На этапе эйфории ценовой рост ускоряется. Инвесторы начинают совершать больше сделок, стремясь получить максимальную выгоду. Однако эта ситуация не может длиться долго. В результате чего происходит очередная смена тренда.

Фазы медвежьего рынка

Для медвежьего рынка характерны следующие фазы:

1. Оптимизм;
2. Падение;
3. Спекулятивность;
4. Замедление падения;
5. Медленное падение.

Оптимизм должен иметь под собой реальное основание. Когда актив дорожает, инвесторы охотно приобретают его. Однако наступает момент, когда участники рынка фиксируют прибыль. В результате интерес к активу снижается, а ценовой рост прекращается.

На стадии падения продавцы оказывают ощутимое давление на стоимость активов. Кроме того, на снижение может влиять неблагоприятная экономическая ситуация в стране или в мире, а также плохие показатели отрасли или эмитента.

Во время спекулятивной фазы обычно заключается множество краткосрочных сделок. На рынок приходят большие деньги. В результате стоимость актива может вырасти, но это лишь коррекция, а не смена нисходящего тренда.

На этапе замедления падение все еще продолжается, но меняется настрой. Инвесторы начинают видеть перспективу – обычно это происходит на фоне положительных экономических новостей.

Во время стадии медленного падения инвесторы считают, что актив достиг предельно низкой стоимости, из-за чего дальнейшие продажи принесут убыток. В результате число сделок по коротким позициям сокращается.

Участники торгов начинают покупать активы, игнорируя существующий негатив на рынке. Это приводит к максимальному замедлению снижения котировок. Далее рынок переходит в состояние коррекции, при котором имеется высокая вероятность начала бычьего тренда.

Медленный рост и быстрое падение

Считается, что в долгосрочной перспективе преобладает рынок быков. При вложениях в выгодные инструменты инвесторы смогут получить хороший доход. Однако нужно учитывать, что фондовый рынок обычно растет долго и медленно, а его падение происходит стремительно.

Негативные настроения на рынке обычно вызывают панику у инвесторов. Владельцы активов стремятся как можно быстрее их продать, чтобы не потерять доход или не уйти в минус. В результате котировки начинают падать быстро, причем снижение оказывается значительным.

Позитивные настроения появляются намного медленнее. Эмитентам нужно продемонстрировать стабильность, чтобы убедить инвесторов в выгоде приобретаемых активов. Спрос начинает повышаться постепенно, что приводит к росту покупок. В результате бычий рынок развивается плавно и неспешно.

Исторические примеры бычьего рынка

Рассмотрев, что означает бычий рынок, приведем конкретные примеры восходящего тренда. Для этого обратимся к истории Соединенных Штатов, чья экономика переживала взлеты и падения.

Показательны бычьи тренды после Первой и Второй мировой войны. В 20-е годы XX века в США начался экономический бум, который повлиял на рост промышленности. Именно в тот период американские компании захватили рынки.

В результате выросло доверие к ценным бумагам, и многие люди стали вкладывать деньги в эти инструменты. Но это завершилось так называемой Великой депрессией – одним из сложнейших экономических периодов в США.

Новый подъем начался в 1949 году и продлился до 1956-го. Поскольку Соединенные Штаты понесли меньшие потери во время войны, их экономика стала стремительно развиваться.

В тот период у людей вырос заработок, они активно покупали дома, автомобили и бытовую технику. Американцы чувствовали себя комфортно, а их семьи заводили много детей. В те годы индекс S&P 500 прибавил в цене более 250%.

Следующий пример бычьего рынка – это период правления Джона Кеннеди в 1962-1966 гг. В то время значительно улучшились экономические показатели страны. Бизнес вышел на новые позиции, а уровень безработицы снизился до 4%. Это повлекло за собой и подъем фондового рынка.

Ну а самый длинный бычий тренд в истории пришелся на 2009-2020 гг. Перед этим в 2008 году произошло падение на рынке жилой недвижимости, что привело к большому кризису.

Однако экономике удалось восстановиться. Несмотря на сложности того периода, рынок продолжал развиваться, и его восходящий тренд остановился только во время пандемии коронавируса.

Как торговать на бычьем рынке?

Специалисты рекомендуют торговать в потоке сильного тренда. Если же выбрать вариант «против тренда», будет гораздо больше рисков. При сделках на бычьем рынке нужно предпринимать следующие действия:

• анализ графиков;
• составление торгового плана;
• выбор стратегии для входа в сделку;
• отслеживание разворотов.

Выбор акции, которая движется в верном направлении, может принести хорошие деньги. Однако не нужно приобретать ценную бумагу только на основании предположения о росте стоимости. Чтобы определить потенциальную выгоду, необходимо анализировать графики и индикаторы. Это поможет выявлять ценовые скачки и отличать коррекцию от бычьего тренда.

Сделки с ценными бумагами и другими инструментами не должны совершаться импульсивно и хаотично. Помощником в этом вопросе станет составленный торговый план. Он регламентирует действия трейдера на рынке и позволяет минимизировать потери.

Поскольку стоимость акций движется вверх и вниз, инвестору нужно сократить риски. Поэтому не следует открывать позиции случайно – для входа в сделку необходимо использовать наиболее подходящий момент.

Для этого нужно использовать инструменты технического анализа, позволяющие выявлять закономерности. Также нельзя забывать про стоп-лоссы, чтобы избежать непредвиденных потерь.

Стратегии торговли

При сделках на бычьем рынке можно придерживаться разных стратегий трейдинга. Наиболее распространенными из них считаются:

• покупка и удержание;
• добавление небольшого риска;
• отлавливание коррекции;
• торговля с плечом.

Первый вариант предполагает простое приобретение актива и его дальнейшее удерживание. Например, этот способ подходит инвесторам, желающим вкладывать в надежные ценные бумаги на длительный срок.

Второй вариант схож с первым, но в данном случае инвестор включает в свой инвестиционный портфель 10% активов с высоким риском.

Заработок на отлавливании коррекции предполагает инвестиции в ценные бумаги, которые немного потеряли в цене, но должны быстро восстановиться и продолжить рост.

Торговля с плечом подойдет опытным трейдерам. Это вариант, при котором используются кредитные средства брокера. Однако к такому способу не рекомендуется прибегать новичкам, поскольку возрастает вероятность больших потерь.

Завершение

Итак, бычий рынок – это тренд, при котором цены активов растут. В такой период инвесторы охотно приобретают финансовые инструменты, чтобы заработать за счет повышения стоимости. Главное – грамотно определить тренд и своевременно заключить сделку.

FAQ