Биржевая торговля предполагает использование различных инструментов, которые помогают анализировать рынок, активы и определять подходящее время для заключения сделки.
Одним из таких компонентов является биржевой стакан. Он помогает трейдерам работать с заявками и прогнозировать движение цен. В этой статье мы расскажем об особенностях данного инструмента и принципах его использования.
Что такое биржевой стакан?
Если объяснять понятие “биржевой стакан” простыми словами, то это сводная таблица заявок по конкретному активу. Она показывает цены, действующие в настоящий момент, что позволяет анализировать котировки.
В каждой строке такой таблицы отображаются следующие параметры:
- цена заявки;
- объем.
Если трейдеры используют заявки с одинаковой ценой, эти данные объединяются. В итоге каждый пользователь брокерской платформы видит в таблице не свой отдельный ордер, а заявку с суммарными показателями.
Биржевой стакан цен является одинаковым для участников рынка, работающих на одной бирже. Он формируется на основе заявок, которые обрабатывают специальные маркетмейкеры. Эти ордера становятся видны всем участникам торгов.
Необходимо учитывать, что биржевой стакан – это инструмент, который отображает только лимитные заявки. Остальные ордера видны исключительно маркетмейкерам – тем, кто поддерживает торговлю на площадке.
Как используется стакан цен в трейдинге?
Применяя биржевой стакан, трейдеры могут анализировать спрос и предложение по конкретному биржевому активу, оценивать его привлекательность и прогнозировать дальнейшее движение котировок. Так можно работать с акциями, облигациями, фондами, валютой и криптовалютой.
Анализ биржевого стакана актуален для различных стратегий: к этому «помощнику» прибегают как инвесторы, играющие в долгую, так и скальперы. Первые в основном ориентируются на крупные заявки, вторые – отслеживают малейшие изменения и мгновенно заключают сделки.
Рынок не находится в статичном состоянии – он постоянно меняется, а котировки пребывают в движении. В результате возникает нужда в инструментах, помогающих реагировать на эти изменения и совершать выгодные сделки.
Биржевой стакан онлайн как раз становится универсальным помощником. Он позволяет трейдеру изучать рынок, отслеживать интересующие активы и вырабатывать собственную торговую стратегию.
Структура биржевого стакана и его анализ
Как уже отмечалось, в стакане отображены лимитные заявки по какому-либо торгуемому активу. При этом ордера на продажу находятся вверху таблицы и называются «аски», а ордера на покупку отображаются внизу – это «биды».
Также оба типа заявок называют офферами. Обычно «аски» обозначают красным цветом, «биды» – зеленым. Помимо цены актива, в этих ордерах указывается количество доступных лотов.
Глубина
Одним из ключевых параметров биржевого стакана является его глубина. Она зависит от программного обеспечения, которое предлагает брокер. Например, широкое распространение получил QUIK.
Этот торговый терминал используют многие брокерские платформы. В QUIK установлена глубина 20х20. Это означает, что в таблице будет видно по 20 лимитных заявок на продажу и покупку («асков» и «бидов»). В данном случае отображаются ордера с лучшими ценами.
При этом возможности глубины стакана зависят от условий конкретного брокера. Если трейдеру нужно просматривать большее количество заявок, он может выполнить необходимые настройки. Главное, чтобы для этого имелась техническая возможность.
Лента сделок
Отдельного упоминания заслуживает лента сделок. Это важный компонент, который нужно использовать вместе со стаканом. В терминале QUIK такая лента называется таблицей обезличенных сделок.
Если она будет пустой, необходимо задать соответствующие настройки в разделе «Система», включив потом учет обезличенных заявок. Если проблему не удается решить самостоятельно, необходимо обратиться за помощью к брокеру.
Лента сделок позволяет увидеть все операции, заключенные по выбранным активам. Чтобы эффективнее ей пользоваться, лучше настраивать таблицу для одного торгуемого инструмента. При этом операции покупок и продаж рекомендуется обозначать разными цветами.
Если стакан позволяет видеть лимитные заявки, то лента дает информацию по объему заключенных сделок. Комбинация этих аналитических инструментов становится важным арсеналом трейдера.
Спред и ликвидность
Возвращаясь к стакану, нужно упомянуть про спред и ликвидность. Под ликвидностью актива понимается возможность его быстрой продажи по рыночной стоимости. Например, можно легко заключить сделку с малым объемом ценных бумаг. Однако, если их количество измеряется тысячами лотов, все становится гораздо труднее.
Поэтому при сделках с финансовыми инструментами важна их ликвидность. Например, продажа и покупка акций динамично развивающейся компании не вызовет сложностей, чего нельзя сказать про операции по ценным бумагам предприятия, имеющего плохие финансовые показатели.
Также необходимо обращать внимание на величину спреда. Это разница между ценой покупки и продажи актива. Биржевой стакан акций поможет распознать выгодную сделку и отличить ее от варианта, не имеющего перспектив.
Эксперты рекомендуют вкладывать в активы с низким спредом. Конкретные параметры зависят от особенностей актива и выбранной стратегии.
Пассивные и агрессивные заявки
Находящиеся в стакане ордера могут иметь разное предназначение. В зависимости от этого они бывают:
- пассивные;
- агрессивные.
Пассивные заявки обычно выставляют инвесторы, которые торгуют редко и не заключают много сделок. Агрессивные – как правило, предпочитают трейдеры, занимающиеся краткосрочной торговлей. Заявки второго типа бывают максимально приближены к рыночным ценам.
На торговой платформе может возникнуть ситуация, когда заявки разных типов будут органично сосуществовать или же противодействовать. При первом сценарии цены выйдут за пределы определенного диапазона. Во втором случае сформируется преграда, не позволяющая этого сделать.
Чтение биржевого стакана
Поняв, как читать биржевой стакан, трейдер повысит эффективность своей торговли.
Существуют определенные моменты, на которые необходимо обращать внимание:
- крупные заявки;
- айсберги;
- взаимодействие активных и пассивных ордеров;
- повторяющиеся заявки;
- импульсы.
Прежде всего, нужно выявлять и анализировать крупные ордера, поскольку обычно именно они задают тон для всего рынка. Установлено, что такие ордера почти всегда влияют на уровень цен. При этом самые крупные из них выставляются маркетмейкером и определяют движение в течение всего торгового дня.
При изучении котировок трейдерам рекомендуется анализировать ценовые максимумы, а также определять точки поддержки и сопротивления. Умение их находить принесет успех в торговле.
Заявки типа «айсберг» названы благодаря своим особенностям. Это скрытые ордера, которые невозможно обнаружить с помощью одного стакана. В данном случае также понадобится лента заявок и таблица котировок.
Видимая часть этого «айсберга» может быть очень маленькой, из-за чего она легко упускается из вида среди других ордеров. Крупные трейдеры прибегают к такой стратегии, чтобы скрыть свои намерения.
Также необходимо анализировать соотношение активных и пассивных заявок. Это важная информация для трейдера, которая поможет ему определить свою торговую стратегию на брокерской платформе.
Кроме того, нужно выявлять повторяющиеся заявки. Таким приемом пользуются трейдеры, которые хотят совершить крупную сделку, но остаться незамеченными. Для этого они разбивают свой оффер на части. Обычно такие заявки делаются с некоторой периодичностью.
Также отдельного внимания заслуживают импульсы – ситуации, при которых наблюдаются резко направленные ценовые движения. Это происходит, когда преобладают ордера на покупку («аск») или продажу («бид»).
Преимущества и недостатки торговли с помощью биржевого стакана
Как и любой другой инструмент биржевой торговли, стакан имеет свои плюсы и минусы.
Так, в числе сильных сторон можно выделить:
- универсальность;
- удобство;
- возможность применять в различных торговых стратегиях.
Стакан позволяет легко работать с заявками, а также в удобной форме получать информацию по нужным котировкам. Трейдеры используют его на различных рынках. Например, это может быть биржевой стакан криптовалюты, акций, облигаций и так далее.
По мнению экспертов, этот инструмент особенно эффективен при внутридневной торговле и свинг-трейдинге. Однако в сочетании с другими компонентами стакан может также применяться при среднесрочных и долгосрочных стратегиях.
Среди недостатков стакана необходимо упомянуть:
- скрытые заявки;
- фиктивные ордера;
- отображение только лимитных заявок.
Находить скрытые заявки можно только по косвенным признакам, поэтому в данном случае трейдеру приходится использовать дополнительные инструменты. Также попадаются ордера, которые внезапно исчезают в момент, когда трейдер их выбирает. Это фиктивные заявки – их оставляют без какого-либо намерения к исполнению.
Конечно же, использование только лимитных ордеров в стакане ограничивает аналитические возможности трейдера. Однако эта проблема решается благодаря ленте сделок.
Рекомендуем: Трейдинг для Новичков: Руководство
Торги
Понимая, что отображается в биржевом стакане, опытный трейдер хорошо осознает недостаточность такой информации. Помимо этого, важно проанализировать активность торгов.
Сначала необходимо изучить «принты» – совершенные ордера, показанные в ленте сделок. Они дают представление относительно актуальности того или иного торгового актива, а также эффективности заключенных с ним операций. Кроме того, нужно определить, какова реакция трейдеров на экономические новости.
В данном случае учитываются следующие аспекты:
- быстрые заявки;
- уменьшение спреда под влиянием совершенных сделок;
- поведение трейдеров в момент новостей.
Когда присутствуют быстрые ордера на большие суммы, причем одного направления («аски» или «биды»), это указывает на стремление скорректировать цены. Таким способом влиятельные участники рынка пытаются направить котировки по нужной им траектории.
Если снижение спреда происходит со стороны «бидов», это демонстрирует силу покупателей. Чтобы выявить объективную картину, нужно следить за ситуацией с «асками» и «бидами».
В момент выхода важных новостей спред в основном увеличивается. В данный период можно увидеть сделки разного направления. Однако ориентироваться на стакан будет сложно, поскольку риск заключить ошибочную сделку многократно возрастает. Лучше дождаться прояснения ситуации, и уже тогда покупать или продавать актив.
Участники торгов
Кто совершает действия, которые видны в биржевом стакане и ленте? Это могут быть роботы, скальперы, трейдеры и инвесторы, крупные игроки и специальные торговые алгоритмы.
Для роботов характерна высокая скорость операций. На заключение некоторых сделок уходит менее секунды. Анализируя действия этих торговых программ, трейдеры могут извлечь много пользы.
Скальперы осуществляют множество операций в течение дня, причем продолжительность сделки не превышает 10 минут. Представители этой группы стремятся получить выгоду даже от минимального движения цены актива.
Скальперы могут торговать «внутри спреда», зарабатывать на отскоках и использовать вариант на «разъедание». Первая стратегия предполагает открытие лучшего «бида» и следом – самого выгодного «аска». Если правильно выбрать время, скальпер получит доход, который покроет его комиссию.
Вариант с «отскоком» рассчитан на ценовой разворот, который происходит после резкого падения или повышения. Стратегия «на разъедание» предполагает, что скальпер пытается войти в поток сильного оффера и заработать на этом.
Также на биржах действуют специальные алгоритмы, позволяющие поддерживать ликвидность даже у не самых популярных активов. Такую стратегию применяют маркетмейкеры, но обнаружить результат их деятельности бывает трудно. Например, на это могут указывать одинаковые заявки в стакане.
Кроме того, могут использоваться иные алгоритмы, которые оказывают влияние на цены. Как правило, от этого котировки приводятся в движение в краткосрочной перспективе. Для успешной торговли трейдеру важно научиться обнаруживать подобные алгоритмы.
Если рассматривать действия большинства трейдеров и инвесторов, у них будет много общего. Эту группу можно условно назвать «толпой». Поведение таких участников предсказуемо, они заключают сделки на волне эмоций, поддаются панике, но тоже влияют на котировки.
Крупные же игроки становятся интересны благодаря большому объему имеющихся средств. Сделки этих участников могут изменить рыночную ситуацию. При анализе стакана важно находить таких трейдеров и научиться определять их намерения.
Завершение
Итак, биржевой стакан – это аналитический инструмент, без которого сложно представить современную торговлю. Он стал отличным помощником для многих трейдеров и инвесторов. Ориентируясь на лимитные заявки и ленту сделок, они успешно анализируют активы и заключают выгодные сделки.
Иногда можно услышать утверждение, что биржевой стакан недостаточно эффективен. Однако такая точка зрения основана на его ошибочном использовании. Как уже отмечалось выше, стакан необходимо применять вместе с другими инструментами.
Он не покажет объективной картины, если игнорировать других «помощников». Таблица лимитных заявок – это всего лишь часть арсенала грамотного трейдера. В паре со стаканом обязательно нужно использовать ленту сделок.
Кроме того, необходимо анализировать рынок, применять графики, индикаторы, экономический календарь и прочие элементы. Стакан становится эффективен, когда его не воспринимают в качестве какого-то «волшебного механизма». Он лучше всего работает в совокупности с другими компонентами аналитики.