Já não restam dúvidas que Wall Street e o universo dos traders e investidores especulativos estão a viver um “déjà vu” no fenómeno de meme stocks. Para que se tenha uma ideia, uma série de “pequenos investidores” alavancaram, a semana passada, o preço da GameStop, fazendo relembrar o que já havia acontecido em 2021. Mas qual o motivo para que as meme stocks tenham voltado à ribalta? Especialmente após muitas dessas ações terem descido mais de 90% nos seus picos de euforia?
A verdade é que o responsável poderá ser mesmo Keith Gill, conhecido como “Roaring Kitty”. Após anos sem comunicar publicamente, aquele que é considerado o responsável pela primeira onda de meme stocks, falou para os seus seguidores. Rapidamente, ações como AMC e da GameStop dispararam em mais de 100%, respetivamente. Contudo, tal como aconteceu com muitos investidores especulativos, já não será tarde entrar neste novo ressurgimento de meme stocks? Poderá existir uma segunda onda ainda maior que a primeira, em 2021?
Ações de GameStop e AMC reviveram tempos gloriosos de 2021
De facto, com enorme volume e de forma repentina, as ações da GameStop fecharam cerca de 60 por cento mais altas na passada terça-feira, depois de terem conquistado mais de 70 por cento na segunda-feira, agregando vários milhares de milhões em valor de mercado, em 2 dias. Além disso, as ações da rede de cinemas AMC Entertainment foram igualmente dinâmicas e criptomoedas obscuras com nomes de Roaring Kitty e GameStop também registraram ganhos, como há muito não se viam.
Tal como referido, ao que tudo indica, o catalisador para esta potencial “segunda onda” foi o retorno de Roaring Kitty às redes sociais após um hiato de três anos. Após polémicas, filmes e casos de polícia, Gill postou uma série enigmática de videoclipes de filmes, programas de televisão e videoclipes na segunda e terça-feira. Isto na sua conta X.
— Roaring Kitty (@TheRoaringKitty) May 13, 2024
Contudo, este não fez menção à GameStop, a empresa que promoveu com entusiasmo online, tornando-o o rosto do fenómeno das ações meme em 2021 e 2022, quando os preços de ações derrotadas como GameStop e AMC subitamente saltaram 1.000% ou mais. Porém, os investidores mais atentos, quiseram logo entrar na oportunidade de poderem assistir a uma nova “febre de meme stocks”.
Short Sellers são novamente o alvo desta comunidade de meme stocks
Na verdade, percebe-se que esta forte recuperação sobrecarregou os vendedores a descoberto ou “short sellers”, que apostavam na queda dos preços das ações, com enormes perdas. Os shorts da GameStop começaram a semana com lucros de US$ 392 milhões, até agora neste ano. Contudo, no fecho de segunda-feira, tal transformou-se em perdas de US$ 852 milhões, tal como garantiu IIhor Dusaniwsky, diretor-gerente da S3 Partners, uma empresa de dados.
“Neste momento, os short sellers podem enfrentar uma jornada difícil e sangrenta”, acrescentou.
De acordo com a Bloomberg, existem apenas dois analistas de Wall Street que cobrem a GameStop, e suas classificações são de “venda” e “desempenho inferior”. Além disso, os seus responsáveis, recentemente, demitiram funcionários e vários executivos saíram. As vendas têm caído, com a receita anual caindo em quatro dos últimos cinco anos. Logo, fora meme stocks, poucos seriam os novos investidores que iriam demonstrar interesse em negócios que já tiveram melhores perspetivas futuras.
O que são meme stocks e como os investidores aproveitam as ondas?
Desde logo, entenda que um “meme” é uma ideia ou algum elemento da cultura popular, que se espalha e multiplica-se, tornando-se, na maioria dos casos, viral. Os memes ganharam prevalência e relevância crescentes à medida que a Internet e as redes sociais cresceram. Ora, estes permitem que as pessoas espalhem rapidamente vídeos, imagens ou publicações humorísticas, interessantes ou sarcásticas para outras pessoas ao redor do mundo. O efeito rápido e multiplicativo dessa partilha, poderá torná-las virais.
Com a internet, surgiram também salas de chat e fóruns de discussão dedicados ao investimento e promoção de ações. No final da década de 1990 e no início da década de 2000, estes sites ajudaram a promover e a aumentar os preços das chamadas ações pontocom – uma bolha que estourou com consequências económicas de longo alcance.
Algumas semelhanças com Criptomoedas e Bull Run de Bitcoin
Ora, não restam dúvidas que existem semelhanças entre o price action de meme stocks e também do preço Bitcoin e, especialmente, de meme coins. Indo muito à base do FOMO, este tipo de investimentos em criptoativos mais voláteis levam a grandes oscilações e ciclos no seu preço. Porém, é importante notar que, tal como algumas meme stocks, também existem criptomoedas de alta capitalização com casos de uso. Ou seja, a Bitcoin poderá servir como a nova reserva online, não esquecendo que redes como Ethereum ou Solana permitem novos lançamentos e tecnologias como smart contract, NFTs e até noções de metaverso.
Meme stocks são consequência de comunidades criadas online
Em contrapartida, este conceito de “meme stocks” não surgiu ,de verdade, até ao ano de 2020, através do agora famoso fórum Reddit r/wallstreetbets. Ao contrário dos seus antecessores e de outros fóruns de investimento, o WallStreetBets tornou-se conhecido pelo seu tom pouco convencional e muitas vezes irreverente. Neste e em outros fóruns que surgiram desde então, os utilizadores trabalhavam juntos para identificarem as ações-alvo e depois promovê-las, ao mesmo tempo que colocavam o seu próprio dinheiro para ajudar na subida rápida dos seus preços. Isto com o objetivo de prejudicarem as grandes instituições, sobretudo as short sellers que sempre lucraram com as “desgraças” e bancarrotas de empresas cotadas em bolsa.
Ao contrário dos esquemas online de “pump-and-dump” que visam fraudar investidores involuntários, a promoção das meme stocks envolvia, em grande parte, comprar e manter com as mãos fortes acima mencionadas, mesmo após os picos de preços.
GameStop: o primeiro meme stock com segunda vida em 2024?
Ora, foi aqui que a personalidade do YouTube, “Roaring Kitty”, postou um futuro vídeo viral explicando por que as ações da varejista tradicional de videojogos GameStop Corp. (GME) poderiam subir de US$ 5 para US$ 50 por ação, em agosto de 2020. No vídeo, o agora polémico utilizador explicou que as ações tinham um dos juros de short sellers mais elevados do mercado, em grande parte com posições curtas detidas por fundos, precisariam de cobrir as suas posições no caso de uma forte pressão de compra. Tudo para obrigar a que esses short sellers pudessem vender rapidamente as suas posições e elevarem ainda mais o preço da ação.
Como consequência de tudo isto, em Janeiro de 2021, a pequena pressão que “The Roaring Kitty” havia sugerido anteriormente ocorreu para valer. Isto com o preço das ações da GME a explodirem para quase US$ 500 em meio a um frenesim de cobertura dos short selles e de muito pânico instalado. Em suma, as principais vítimas acabaram por ser um punhado de fundos, alguns dos quais foram forçados a encerrarem devido a pesadas perdas. Como resultado, o conceito de meme stocks adotou uma conotação David vs. Golias ou Robin Hood. Ou seja, de tirarem proveito da elite rica de Wall Street e recompensarem o pequeno investidor ou o “dumb money”.
GME é alvo de novo short squeze em 2024?
Após toda esta febre de meme stocks, as ações da GameStop caíram constantemente, fixando-se em pouco mais de US$ 10 por ação. Isto na primavera de 2024. No entanto, em meados de maio de 2024, as ações experimentaram um ressurgimento repentino, alimentado pelo retorno de Keith Gill. Assim, Gill, que esteve praticamente ausente dos olhos do público desde o auge do frenesi do meme stocks, em 2021, postou uma imagem enigmática de sua conta X, que foi vista mais de 24 milhões de vezes.
Embora sem recomendações, estes posts virais reacenderam o interesse frenético pelas meme stocks, causando um aumento maciço no volume e no preço de negociação. As ações da GameStop dispararam quase 100% na terça-feira, 14 de maio de 2024, após um aumento de 74% no dia anterior. Esta rápida valorização dos preços apanhou os vendedores a descoberto desprevenidos, resultando em perdas significativas estimadas em mais de 1,3 mil milhões de dólares apenas nos dois dias seguintes aos tweets de Gill. Ou seja, um autêntico déja vú para muitos.
O que os especialistas preveem neste ressurgimento de meme stocks?
De facto, numa rápida análise, especialistas e observadores de mercado traçaram paralelos entre a recuperação de 2024 e o fenómeno original de meme stocks, de 2021. No entanto, as opiniões estão divididas sobre se este novo aumento teria o mesmo impacto duradouro. Ou se, pelo contrário, seria simplesmente um breve renascimento do fervor especulativo que caracterizou o evento anterior.
Independentemente disso, o súbito ressurgimento das meme stocks, em maio de 2024, serviu como um lembrete da natureza imprevisível dos mercados e do poder das redes sociais para impulsionar o comportamento dos investidores. Claro, os fóruns de Reddit, bem como uma série de contas de redes sociais, relacionadas a meme stocks, têm visto um crescimento substancial nos últimos dias. Tudo para que a próxima meme stock seja detetada o mais cedo possível. Ou pelo menos antes que o sentimento de FOMO comece a ser criado.