Bitcoin é a moeda que comanda todo o resto do mercado dos criptoativos, e o que estamos a observar no final de 2023 poderá ser histórico. BTC a mais do que duplicar o seu valor relativamente aos mínimos do ano anterior, e as chamadas altcoins que continuam em pequenos movimentos de consolidação e especulação, aguardando pela sua vez de valorizar. Mas as novidades do mercado poderão vir a revelar-se ainda mais surpreendentes.
As taxas de juro dos bancos centrais e as decisões de regulação que estão prestes a ser tomadas relativamente aos produtos financeiros que incorporam Bitcoin serão decisivos. E é já em 2024 que algumas dessas novidades sairão a público. Será que Bitcoin vai mesmo explodir em 2024?
Comportamento das criptomoedas desde 2022
2022 foi o ano de todos os horrores para a indústria das criptomoedas, depois de um colapso formidável de várias altcoins e verdadeiras calamidades. Lembramos por exemplo do colapso da stablecoin US Terra, mas também a correção profunda de BTC em face do fecho da Exchange FTX devido a fraude do seu CEO. Sam Bankman-Fried, o CEO daquela corretora cripto, ficou indelevelmente marcado como a ovelha negra das criptoimoedas.
Mas o preço de Bitcoin recuperou, tendo atingido máximos de 20 meses a chegar a dezembro a negociar na ordem dos $44.000. A aceleração e recuperação de preços foi notável.
Expectativas do mercado para Bitcoin
O mercado está agora a alinhar expectativas relativamente ao abrandamento da inflação, que dará um fôlego importante aos bancos centrais para atualizarem taxas de juro e tornarem os produtos financeiros mais atrativos. Um dos produtos que está a ser estudado, e que a BlackRock quer tornar parte do seu portfólio de ativos são os ETF de BTC.
Porém, antes de haver ETF de BTC, é importante notar que a Comissão de Produtos Mobiliários SEC terá ainda de aprovar esses instrumentos que passarão a fazer parte da BlackRock.
Além da aprovação de ETFs para Bitcoin, há a expectativa que o famoso evento de “halving” de BTC venha a criar um movimento de valorização importante. Este evento implica a redução para metade nas recompensas atribuídas aos mineradores da criptomoeda. O que aumenta a raridade e o seu valor nos mercados.
Será que Bitcoin está numa bolha especulativa neste momento?
É possível que Bitcoin nunca tenha deixado de estar na sua própria bolha especulativa, já que os movimentos de correção e de valorização têm tamanha volatilidade que apanha um grande número de investidores desprevenidos. Os únicos que ganham com isso são os investidores de longo prazo que não se deixam assustar por correções de 70% ou mais, e as grandes instituições financeiras que têm capacidade de re-comprar posições constantemente.
Mas devemos observar que Bitcoin também responde a efeitos externos, sejam eles originários da macroeconomia, ou de eventos globais que criam os chamados “cisnes negros”. Por exemplo, a pandemia de Covid-19 provocou um enorme abalo nos mercados, que rapidamente foi retomado numa bull run que levou Bitcoin para máximos de $69.000 em 2021.
As taxas de juro poderão ter um efeito positivo em Bitcoin
A Reserva Federal norte-americana manteve as taxas de juro na ordem dos 5% a 5,50%, o que permite estabilizar as condições financeiras de concessão de crédito e de retoma do mercado interno. Mas também dá um sinal positivo aos ativos de risco, que poderão começar a ser comprados em vários intermediários financeiros em breve.
Também os indicadores positivos da economia, a diminuição das taxas de desemprego, a aplicação de estímulos monetários nas economias por parte dos bancos centrais, tudo isso dará um contributo importante à negociação de ETF de Bitcoin no mercado.
A especulação em torno dos ETF de Bitcoin
A indústria das criptomoedas tem vindo a enfrentar escândalos, desilusões e problemas de regulação que estão a atrasar a entrada destes produtos no mainstream. Um dos últimos problemas a assolar o mercado foi o afastamento do CEO da Binance, Chanpeng Zhao, que se declarou culpado num processo de lavagem de dinheiro nos Estados Unidos.
Porém, estes problemas já estão a ser encarados como questões antigas em face do lançamento do ETF de Bitcoin, que poderão legitimar a indústria a partir dos centros da alta finança global. Se todos podemos observar que, neste momento, Bitcoin é suficientemente resiliente para aguentar qualquer crise financeira e recuperar antigos patamares de preços, então com a regulação destes ETFs o seu crescimento poderá ser ainda mais sustentável.
A BlackRock em vários biliões de dólares destinados à negociação de ETF de Bitcoin em Spot Market, e aguarda apenas a aprovação da SEC para que lance este fator de liquidez e de corrida às criptomoedas como não temos visto antes.
Qual o estado da regulação das criptomoedas junto da SEC?
A Reuters deu uma notícia recentemente referindo o avançado do estado de negociações com a SEC. O objetivo é que os produtos financeiros com criptomoedas venham finalmente a ser lançados. Talvez em janeiro de 2024 seja dada a luz verde, o que seria um sinal positivo muito importante para toda a indústria.
De acordo com uma analista de mercado citada pela Reuters, Yuya Hasegawa, “O preço poderá enfrentar um movimento de correção no imediato logo após a aprovação [dos ETF], uma vez que o mercado tem vindo a promover o evento. Mas no longo prazo os ETFs em spot de Bitcoin poderão vir a valer várias centenas de biliões de dólares por ano no mercado Bitcoin”.
O que vai acontecer no halving de Bitcoin?
Muitos observadores da indústria cripto estão a tomar atenção ao próximo evento de “halving” de Bitcoin, que deverá acontecer em abril de 2024. Este é um processo que está previsto no whitepaper de BTC e que prevê o corte regular para metade (a cada quatro anos) das recompensas atribuídas à mineração de BTC.
O halving tem o efeito de aumentar a raridade de BTC, já que menos moeda estará em circulação. O processo é idêntico ao que acontece ao padrão-ouro, embora com BTC tudo esteja desmaterializado na blockchain.
É de lembrar que já existem 19 milhões de moedas Bitcoin em circulação. Mas que poderão ser mineradas até um máximo de 21 milhões de moedas. Hoje só autênticas fábricas de servidores é que têm capacidade de minerar BTC de forma lucrativa. Pelo que até chegarmos aos 21 milhões ainda vai levar alguns anos.
E se observarmos o que se passou nos anteriores eventos de halving, BTC tem sempre superado expectativas e entrado em bull runs parabólicas. Contudo, esses movimentos estão em grande medida dependentes das condições de mercado, da regulação, e da manutenção do status quo na ordem económica e financeira global.
Como antecipar o halving de Bitcoin e fazer os investimentos certos
Há centenas de notícias a circular nos principais órgãos de comunicação financeiros sobre o halving de Bitcoin. E essas notícias circulam há já vários meses, o que tem o efeito de criar um movimento de expectativa. Haverá antecipação que trará manipulação de preços para os mercados.
Assim, e à medida que nos aproximarmos de abril de 2024, é normal que comecem a surgir movimentos de rutura. É possível que haja ação de preços de BTC com grandes valorizações. Mas esses movimentos têm o efeito de gerar euforia e de trazer o máximo número de investidores retalhistas para o mercado. O efeito negativo que pode surgir daqui é uma correção abruta pouco depois.
Assim, e de forma a poder preparar-se para o halving de Bitcoin e apanhar também a onda especulativa e minimizar os riscos, damos alguns conselhos…
Fazer um plano de compras antecipado
Antes de tudo é importante ter presente quais são os seus objetivos de trading e que estratégias irá aplicar. Quer seguir uma estratégia de risco controlado? Então comprar num momento de correção próximo dos $40.000, em spot market. E vender próximo da especulação de preços que fará disparar o valor de BTC em abril do próximo ano pode ser boa ideia.
Evite aplicar alavancagem ou vender e comprar várias vezes num curto espaço de tempo. O melhor mesmo é ter um plano semestral ou anual.
Atenção que ninguém poderá garantir que BTC vai mesmo valorizar próximo de abril de 2024. O comportamento de BTC será altamente imprevisível, como sempre o tem demonstrado.
Evitar comprar as notícias
Quando começarem a sair mais notícias sobre o halving e a expectativa de bull run com a aprovação da regulação de ETF do SEC, irá provavelmente observar uma euforia temporária nos mercados.
Iremos observar o que se chama de “euforia” nos mercados, embora isso não seja um sentimento sustentável. É aconselhável que se afaste dos mercados nessas alturas. Em particular quando saem notícias que criam antecipação.
Aplique o seu próprio plano de gestão de risco responsável
Isto é, deverá definir um orçamento limite para investir em Bitcoin, não o ultrapassando.
Tenha também presente que o seu investimento poderá perder valor se Bitcoin corrigir, pelo que só deve apostar o dinheiro que está disposto a perder.
De resto, é aconselhável aprender algumas noções de trading seguindo tutoriais e guias de análise técnica. Alguns dos conceitos que vale a pena estudar:
- O que é uma wallet de criptomoedas e uma Exchange.
- Como negociar criptomoedas recorrendo à teoria de Elliot Wave.
- Como ler diferentes tipos de velas no mercado que podem indicar momentos de valorização ou correção iminentes.
- Quais os indicadores mais úteis: RSI, MACD, divergências.
- Como estabelecer linhas de suporte e de resistência de preços.