Rinkos kapitalizacija arba “rinkos viršutinė riba” reiškia bendrą bendrovės neapmokėtų akcijų rinkos vertę doleriais. Investuotojai naudoja šį skaičių norėdami nustatyti įmonės dydį, o ne pardavimus ar bendrą turto vertę.
Įsigijimo atveju rinkos viršutinė riba padeda nustatyti, ar perėmimas yra naudingas įsigyjančiam asmeniui.
Svarbiausi faktai
- Rinkos kapitalizacija parodo, kiek įmonė yra verta pagal bendrą visų išleistų akcijų rinkos vertę.
- Norėdami apskaičiuoti įmonės rinkos ribą, padauginkite išleistų akcijų skaičių iš dabartinės vienos akcijos rinkos vertės.
- Rinkos viršutinė riba naudojama įmonės dydžiui nustatyti, o tada įmonės finansinius rezultatus palyginti su kitomis įvairaus dydžio įmonėmis.
Kaip apskaičiuoti rinkos kapitalizaciją?
Įmonei išėjus į biržą ir pradėjus prekiauti biržoje, jos akcijų kainą lemia pasiūla ir paklausa. Kintant rinkos kainoms, rinkos viršutinė riba tampa įmonės vertės įvertinimu realiuoju laiku.
Trumpai tariant, rinkos kapitalizacija įvertina šiandieninę įmonės vertę.
Įmonės, turinčios 20 milijonų akcijų, parduodamų už 100 USD už akciją, rinkos riba yra 2 mlrd. Antrosios bendrovės, kurios akcijų kaina yra 1 000 USD, bet išleista tik 10 000 akcijų, rinkos riba yra 10 mln.
Pradinis viešas siūlymas (IPO) padeda nustatyti pirmąją įmonės rinkos kapitalizaciją. Investicinis bankas taiko vertinimo metodus, kad nustatytų įmonės vertę ir nustatytų, kiek akcijų bus pasiūlyta visuomenei ir kokia kaina.
Rinkos kapitalas ir įmonės dydis
Didelės kapitalizacijos įmonių rinkos kapitalizacija paprastai yra 10 milijardų JAV dolerių ar daugiau ir jos atstovauja pagrindiniams gerai nusistovėjusių pramonės šakų ir sektorių dalyviams.
Šios bendrovės paprastai apdovanoja investuotojus nuolat didindamos akcijų vertę ir mokėdamos dividendus. Didelės kapitalizacijos įmonių pavyzdžiai yra Apple Inc., Microsoft Corp. ir Alphabet Inc.
Vidutinės kapitalizacijos įmonių rinkos kapitalizacija paprastai yra nuo 2 iki 10 mlrd.
Vidutinės kapitalizacijos įmonės veikia pramonėje, kuri, kaip tikimasi, sparčiai augs. Vidutinės kapitalizacijos įmonės plečiasi ir joms būdinga didesnė rizika nei didelės kapitalizacijos įmonės. Vienas iš vidutinės kapitalizacijos įmonių pavyzdžių yra Eagle Materials Inc. (EXP).
Įmonės, kurių rinkos kapitalizacija yra nuo 250 mln. USD iki 2 mlrd. USD, paprastai priskiriamos mažos kapitalizacijos įmonėms.
Šios mažos įmonės gali aptarnauti nišines rinkas ir naujas pramonės šakas.
Šios įmonės laikomos didesnės rizikos investicijomis dėl savo amžiaus, aptarnaujamų rinkų ir dydžio. Mažos kapitalizacijos akcijų kainos gali būti nepastovios, tačiau suteikia didesnes augimo galimybes nei didelės kapitalizacijos.
Mažesnių įmonių, žinomų kaip mikrokapitalizacijos, vertės mažesnės nei 250 mln. USD.
Klaidingos nuomonės apie rinkos kapitalizaciją
Nors ji vartojama apibūdinti bendrovę, rinkos kapitalizacija neišmatuoja įmonės nuosavybės vertės.
Tai gali padaryti tik išsami įmonės pagrindų analizė. Rinka akcijas dažnai pervertina arba nuvertina, o tai reiškia, kad rinkos kapitalizacija lemia tik tai, kiek rinka nori mokėti už savo akcijas.
Rinkos viršutinė riba nenustato, kiek bendrovei kainuotų įsigyti susijungimo sandorio metu. Geresnis būdas apskaičiuoti tiesioginio verslo įsigijimo kainą yra įmonės vertė.
Kokie veiksniai keičia įmonės rinkos ribą?
Du veiksniai gali pakeisti įmonės rinkos ribą: reikšmingi akcijų kainos pokyčiai arba tada, kai įmonė išleidžia ar perperka akcijas.
Investuotojas, kuris naudojasi dideliu varantų kiekiu, taip pat gali padidinti akcijų skaičių rinkoje ir neigiamai paveikti akcininkus tokiu procesu, kuris vadinamas praskiedimu.
Ką sako didelė rinkos riba?
Didelė rinkos riba tai reiškia, kad įmonė turi didesnę poziciją rinkoje.
Didesnės įmonės gali turėti mažesnį augimo potencialą nei pradedančios įmonės, tačiau įsitvirtinusios įmonės gali pigiau užsitikrinti finansavimą, turėti nuoseklesnį pajamų srautą ir pasinaudoti prekės ženklo pripažinimu.