Az elmúlt néhány hónapban sokakat foglalkoztatott a Bitcoin és más kriptovaluták árai és a hagyományos piacok, például a tőzsde közötti magas fokú korreláció. A tendencia azt mutatja, hogy a Bitcoin bár nagyobb erővel, de követi a tőzsdéket. Az utóbbi időben végbemenő tőzsdei ingadozás valamennyi pénzügyi szektor, így a Bitcoin számára is problémás volt.
Sokan, akik a Bitcoint eladták, mondván, hogy az nem korrelált értéktároló, utóbb átértékelték ezt a felvetést és arra jutottak, hogy függetleníteni kell azt, mielőtt helyet kaphatna egy portfólióban.
A Bitcoin hosszú távon viszonylag korrelálatlan marad
Ha hosszabb távon nézzük a Bitcoint, egyértelművé válik, hogy ez a világ egyik legkorrelálatlanabb eszköze. Ez tükröződik az árfolyam tőzsdéhez viszonyított ingadozásában is.
A tőzsde jellemzően 6-7 éves ciklusokkal működik. A központi bankok nagyfokú beavatkozásának köszönhetően azonban kivétel volt ez alól a korábbi bikapiac, amely a recesszió folytatódásával úgy tűnik, hogy most már a végéhez közeledik.
A Bitcoinnak azonban nagyon egyszerű alapjai vannak, amelyeket nagy pontossággal előre jelezhetünk a jövőre nézve. A Bitcoin jövőbeli ciklusait sokkal könnyebb előrevetíteni, mint a tőzsdei ciklusokat, tekintve az egyes felezések jelentőségét.
A tőzsdei összeomlás bebizonyította a DeFi rugalmasságának fontosságát
A kripto befektetések egyik fő előnye, hogy sokan, akik a színfalak mögött dolgoznak, távmunkások, vagy viszonylag könnyen helyet változtathatnak.
Ennek van néhány hatalmas előnye, nemcsak a munkavállalók életvitelét illetően, de abban a tekintetben is, hogy az általuk épített vállalatok mennyire tudnak ellenállóképesek maradni. Ha egy DeFi protokollt, például az Uniswap V2-t telepítenek a blokkláncra, az lehetetlen, hogy az AMM-ek egyik paraméterét nem módosítják kívülállók, így azok folyamatosan működni fognak. A DeFi globális jellege sok szempontból azt jelenti, hogy a nemzetállami támadások hiábavalók, mivel a kódolók egyszerűen áttérhetnek egy barátságosabb joghatósághoz.
A telepített kód megváltoztathatatlan jellege rendkívüli fontossággal bír, mert azt jelenti, hogy a pénzügy jövője sokkal stabilabb és biztosabb építőköveken nyugszik.
Más pénzügyi piacok teljes összeomlása katasztrofális következményekkel jár, de ha a DeFi-tér omlana össze, a felszámolások azonnal feldolgozásra kerülhetnek, még akkor is, ha felszámolási kaszkád következne be. Mindez eltávolítja a mögöttes kockázatokat és a rendszerben lévő tőkeáttételt. A hagyományos pénzügyekkel ellentétben, például a Bear Stearns esetében a 2008-as pénzügyi összeomlás során, vagy a fedezeti alapok átláthatatlan és központosított gyakorlatával szemben, mint például a 3AC. Ahol az alulfedezetű kölcsönöket nem dolgozták fel elég gyorsan és a felszámolásokat nem lehetett valós időben, könnyen végrehajtani, a kockázat hosszabb távon a rendszerben maradt.
Fontos azonban, hogy a befektetőknek tisztában kell lenniük a kockázatokkal, illetve hogy képesek legyenek különbséget tenni a rendszerkockázat és az átmeneti áringadozás között.
Az ár függetlenítése középtávon nem feltétlenül jó dolog
Egyelőre még nem tudható biztosan, hogy a részvények hogyan teljesítenek majd, miközben az Egyesült Államok a birodalmi ciklus utolsó szakaszába lép, de sok elemző, köztük David Murrin is arra figyelmeztetett, hogy az elkövetkező években az eddig tapasztalt legmagasabb fokú volatilitás várható.
Az elmúlt néhány évben tapasztalt hihetetlen mértékű mennyiségi lazítás következtében jelenleg valamennyi valuta veszít az értékéből. A részvényárfolyamok emelkedése nem azért következne be, mert a vállalatok hatékonyabbak, mint korábban, hanem azért, mert a dollár gyors ütemben leértékelődik.
Annak ellenére, hogy a tőzsde reálértéken esik, a befektetők dönthetnek úgy, hogy kockázatos eszközöket vásárolnak, például részvényeket és Bitcoint. Ezek a jelenlegi helyzet ellenére is képesek megerősödni a dollárral szemben.
Ha ez a forgatókönyv megvalósulna, bármilyen mértékű is legyen az infláció, a részvényekkel való magas fokú korreláció talán nem is olyan rossz dolog, hiszen azokkal együtt a Bitcoin is emelkedne, csak éppen gyorsabb ütemben, mivel itt a relatív piaci kapitalizáció kisebb.
Másrészt viszont, a Bitcoin a tőzsdén végbemenő eseményektől függetlenül is emelkedhet vagy csökkenhet. Készüljünk fel a legrosszabbra, és reméljük a legjobbat. A spekulánsoknak azonban óvatosnak kell lenniük, ha a Bitcoint – melyet gyakran sokkal spekulatívabb eszközként kezelnek, mint a részvényeket – először adnák el. Mivel a hitelállomány-leépítési események során általában a leginkább ingadozó eszközöket adják el először.
Hosszú távon a befektetőknek olyan eszközökbe kell befektetniük, amelyekben megbíznak és amelyeket értenek. Bármely eszköz piaci összeomlása rövid távon nem csak lehetséges, de valószínű is, ha elég sokáig kitartanak mellette, és jobb, ha erre a befektetők fel vannak készülve.
Kapcsolódó hírek:
- A kripto ETF-alapok a legnagyobb vesztesei az inflációnak
- A legjobb kriptovaluta applikációk 2024-ben
Az egyik legjobb tőzsdei platform
- A SEC és a FINRA által szabályozott
- Több mint 70 kriptovaluta, részvény, árucikkek és indexek
- 0% jutalék
- Elérhető számítógépről és mobilról is
- Alkalmazás iOS és Androidos készülékekre