Valósággal megrohamozták a befektetők a legújabb típusú „re-staking” platformot, most mindenki a nagyobb hozamokat keresi.
Több mint 18 milliárd dollár értékű kriptopénz költözött egy új típusú platformra, amely a befektetőknek jutalmakat kínál a tokenjeik zárolásáért cserébe. Méghozzá egy olyan összetett rendszerben, amely elemzők szerint kockázatot jelent a felhasználóknak és a kriptopiacnak is – írja a Reuters.
Az úgynevezett „re-staking” (újra-lekötés) növekvő népszerűsége a kriptopiacok kockázatvállalásának legújabb jele, ahogy emelkednek az árak és a kereskedők valamilyen hozamra vadásznak. A Bitcoin, a legnagyobb kriptopénz, minden idők legmagasabb szintjei közelében kereskedik. Míg az Ethereum, a második legnagyobb, több mint 60 százalékkal emelkedett idén.
A re-staking boom középpontjában a seattle-i székhelyű EigenLayer start-up áll. A cég, amely februárban 100 millió dollárt gyűjtött az Andreessen Horowitz amerikai kockázati tőkecég kriptovaluta ágazatától, most 18,8 milliárd dollár értékű kriptót vonzott a platformjára. A hat hónappal ezelőtti, kevesebb mint 400 millió dollárról jutott el idáig.
„Az EigenLayer azért találta fel az újra-lekötést, hogy kiterjessze a régóta fennálló kriptopiaci gyakorlatot, az úgynevezett stakinget”
– mondta a Reutersnek az alapítója, Sreeram Kannan.
Melyek most a legújabb kriptók, amikbe érdemes befektetni?
- A B2C által kiválogatott legjobb kriptó ICO-k 2024-re
- Szerezz korai hozzáférést az előértékesítésekhez
- KYC ellenőrzőtt és auditált csapatok
- Közelgő listázások a DEX-eken
Az új lekötési metódus, a re-staking sokféle kockázatot hordozhat
A blokkláncok egyfajta adatbázisok, amelyekben egy hálózatban sok számítógép ellenőrzi és megerősíti, hogy ki melyik kriptovalutát birtokolja. Ehhez a kriptotokenek, például az ETH tulajdonosai az érvényesítési folyamat részeként engedélyezik eszközeik zárolását. A tulajdonosok így elveszítik a tokenjeikhez való azonnali hozzáférést egészen addig, amíg részt vesznek a tétgyűjtésben. Cserébe viszont hozamot kapnak.
Egyes lekötési platformok újonnan létrehozott kriptovalutákat is adnak a felhasználóknak, amelyeket az általuk lekötött kriptovalutákból állítanak össze. Az újra-lekötés lehetővé teszi a tulajdonosoknak, hogy ezeket az új tokeneket magukhoz vegyék, és a nagyobb hozam reményében újra lekössék azokat különböző blokklánc-alapú programokkal és alkalmazásokkal.
A kriptovilág megosztott abban, hogy mennyire kockázatos a re-staking (újra-lekötés), egyes bennfentesek szerint a gyakorlat még túlságosan kialakulóban van ahhoz, hogy ezt tudni lehessen.
Mások, köztük elemzők azonban attól tartanak, hogy ha az újra lekötött kriptovalutákat képviselő, új tokeneket fedezetként használják a kriptó hatalmas hitelpiacain, akkor végtelen számú mögöttes eszközön alapuló hitelfelvételek végtelen ciklusai alakulhatnak ki. Azt állítják a szakértők, hogy destabilizálhatja a szélesebb kriptopiacokat, ha mindenki egyszerre próbálna kilépni.
„Ha van valami, ami fedezetet jelent a fedezetre, az nem ideális, mert egy új kockázati elemet ad hozzá a struktúrához, ami eddig nem volt”
– mondta Adam Morgan McCarthy, a Kaiko kriptoadat-szolgáltató kutatási elemzője.
Minden a hozam érdekében történik
A befektetők számára a hozam a vonzerő. Az Ethereum blokkláncon történő tétgyűjtés hozama jellemzően a 3-5 százalékos tartományban marad, de az elemzők szerint a hozamok magasabbak lehetnek az újbóli lekötés esetén, mivel a befektetők így magasabb hozamot is elérhetnek.
A re-staking a legújabb fejlemény a decentralizált pénzügyek (DeFi) kockázatos világában, amelyben a kriptopénzek tulajdonosai kísérleti rendszerekbe fektetnek be. Abban a reményben persze, hogy nagy hozamot érhetnek el a birtokukkal anélkül, hogy el kellene adniuk azokat.
Az EigenLayer platform azonban egyelőre még nem fizeti ki közvetlenül a felhasználóknak a lekötési juttatásokat, mivel az ehhez szükséges mechanizmust még nem dolgozták ki. A felhasználók a jövőbeni jutalmak, vagy más, airdrops néven ismert adományok reményében csatlakoznak a platformhoz.
Egyelőre az EigenLayer a saját, újonnan létrehozott tokenjét osztja ki a platformot használóknak. A felhasználók remélik, hogy ez az „EIGEN” nevű token a jövőben ér majd valamit.
A Kaiko munkatársa, Morgan McCarthy szerint az újrakötési platformok növekedését az ilyen airdropokat kereső felhasználók táplálják, és nagyon spekulatívnak nevezte ezt az ingyen osztogatott pénzt.
„Ez nagyon kockázatos. És ezt most a befektetők előzetes elvárásokkal teszik, mégpedig azzal a várakozással, hogy valamivel megjutalmazzák őket. Bár azt még nem tudják, hogy pontosan mivel”
– mondta David Duong, az amerikai kriptotőzsde, a Coinbase kutatási vezetője.
A vadonatúj re-staking sokféle kérdést felvet
A EigenLayert tavaly indította el Sreeram Kannan, a seattle-i Washington Egyetem korábbi adjunktusa. Ő a tudományos honlapja szerint tagja volt annak a csapatnak, amely Indiában elindította az első, diákok által tervezett mikroműholdat.
Az EigenLayer az érvényesítési szolgáltatások piactereként írja le magát, amely összekapcsolja a potenciális érdeklődőket azokkal az alkalmazásokkal, amelyekhez tét tokenekre van szükség.
Újabb platformok jelentek meg, köztük az EtherFi, a Renzo és a Kelp DAO, amelyek az ügyfelek tokenjeit az EigenLayer-en újra letétbe helyezik. Ezután új tokeneket generálnak az újra letétbe helyezett eszközök képviseletére. Ezeket a tokeneket máshol is fel lehet használni, például hitelfelvétel során fedezetként.
Kannan elmondta, hogy platformjának az a célja, hogy a felhasználók megválaszthassák, hol kössék le a tokenjeiket. Továbbá segítsék az új blokkláncszolgáltatások növekedését, nem pedig az, hogy egyre több kriptohitelre ösztönözzenek.
„Nincsenek hivatalos kapcsolataink egyik szereplővel sem… Ez egy kialakulóban lévő jelenség”
– mondta a Coinbase kutatási vezetője.
A szakértők véleménye sem egységes
Duong azt írta egy jegyzetben, hogy a re-staking „rejtett kockázatokkal” járhat. Ha ugyanis a re-staking tokeneket kriptohitelezésben használják, akkor kényszerű likvidálások és nagyobb volatilitás jöhet a piaci visszaesések során.
A 2022-es eladási hullámot a kriptopiacokon a magas kockázatú hitelezés súlyosbította, mivel a biztosítékként használt kriptotokenek gyorsan elvesztették értéküket a Terra és Luna tokenek összeomlása után.
Kannan elhatárolja az EigenLayert a kockázatoktól. Szerinte „a kockázat nem az újbóli letétbe helyezésben rejlik, hanem a hitelezési protokollokban. A hitelezési protokollok félreértékelik a kockázatot”.
Egyes szakértők nem aggódnak a re-staking miatt, megjegyezve, hogy a re-staking protokollokban lévő készpénz elenyésző a globális kriptoipar 2,5 billió dolláros nettó eszközállományához képest. A szabályozók ugyanakkor már régóta aggódnak a kriptovilágban a szélesebb pénzügyi piacokra átterjedő veszteségek miatt.
„Egyelőre nem látjuk a hagyományos pénzügyi piacokra való átterjedés jelentős kockázatát a visszafizetési problémák kapcsán”
– mondta Andrew O’Neill, az S&P Global Ratings digitális eszközökkel foglalkozó elemzési vezetője. Ennek ellenére a kriptovilág egyre inkább kapcsolódik a mainstream pénzvilághoz, és a re-staking egyre inkább megragadja az intézményi befektetők figyelmét.
A Standard Chartered kripto üzletága, a Zodia Custody jelentős intézményi érdeklődést tapasztalt a lekötés iránt, de a re-stakinget túl messzire menő lépésnek tartja. Anoosh Arevshatian kockázati igazgató szerint nehéz „papíron nyomon követni”, hogy az eszközök hová kerülnek és hogyan osztják fel a jutalmakat.
A Nomura kripto egyik üzletága, a Laser Digital, partnerséget kötött a Kelp DAO-val, hogy újra letétbe helyezzen néhány alapot – közölte a Kelp DAO egy áprilisi blogbejegyzésben. A Laser Digital azonban nem válaszolt a Reuterserre vonatkozó kérdésére.
A svájci Sygnum kriptofókuszú bank pedig arról tájékoztatott, hogy az ügyfelek kripto eszközeit leköti, és arra számít, hogy „egy új ökoszisztéma alakul majd ki az újra-lekötés körül”.
További hírek:
- A kripto staking jutalmak 450%-kal verik az S&P 500 osztalékait
- Az Ethereum staking rendszerét szigorú szabályokkal védik
- Mi a staking és hogy működik?
Az egyik legjobb tőzsdei platform
- A SEC és a FINRA által szabályozott
- Több mint 70 kriptovaluta, részvény, árucikkek és indexek
- 0% jutalék
- Elérhető számítógépről és mobilról is
- Alkalmazás iOS és Androidos készülékekre