A Bridgewater Associates alapítója, Ray Dalio, a Bloomberg Televízió „Bloomberg Wall Street Week” című műsorának műsorvezetőjével, David Westin-nel beszélgetett a Greenwich Economic Forum éves konferenciáján, amely 2023. október 3-4-én került megrendezésre.
A 74 éves amerikai, akinek nettó vagyona nagyjából 15,4 milliárd dollár (2023. október 9-én), csupán két évvel azután alapította a Bridgewater Associates vagyonkezelő céget New York-i lakásából, hogy a Harvard Business School-on MBA diplomát szerzett.
Dalio: A globális gazdaság helyzete
A „Dalio: A globális gazdaság helyzete” névre keresztelt előadásán Dalio hangsúlyozta a diverzifikáció fontosságát, és felvetette, hogy a készpénz lehet jelenleg az egyik legvonzóbb eszközosztály.
Dalio azzal indított, hogy felhívta a befektetők figyelmét a piaci előrejelzések korlátaira. Azt a közmondást használta, hogy „Aki a kristálygömb mellett él, az üvegszilánkot eszik”, hangsúlyozva ezzel, hogy amit nem tudunk, az gyakran fontosabb annál, mint amit tudunk. Azzal érvelt, hogy a befektetők többségének számára a portfólió diverzifikálása és egyensúlyának fenntartása kulcsfontosságú.
Dalio úgy gondolja, hogy a megfelelő diverzifikáció valuták, eszközosztályok és országok keverékét jelenti. Óva intette a befektetőket attól, hogy a konferenciákon elhangzott, különböző vélemények alapján taktikai döntéseket hozzanak. Dalio azt is elárulta, hogy a Bridgewater Associates óriási erőforrásokat invesztált különféle technológiákba és eszközökbe annak érdekében, hogy versenyelőnyt szerezzen – ezek együttes költsége akár az egymilliárd dollárt is meghaladhatja.
Dalio kiemelte a diverzifikáció előnyeit is, és kijelentette, hogy a befektetők a megfelelő diverzifikáció alkalmazásával akár 80%-kal is csökkenthetik kockázatukat, ráadásul mindezt úgy, hogy a várható hozamot nem kell feláldozniuk. A befektetőket arra kérte, hogy befektetéseik során vegyék figyelembe az egyes eszközosztályok viszonylagos vonzerejét.
A korábbi álláspontjához képest jelentősen megváltozott a véleménye a készpénzről. Korábban ugyanis azt mondta, hogy „a készpénz szemét”, most azonban viszonylag vonzó eszköznek tekinti. Elmondta, hogy jelenleg a készpénz tűrhető, nagyjából 1,5%-os reálhozamot kínál, így egy életképes lehetőség lehet a befektetők számára.
Ezenkívül arra is rámutatott, hogy a készpénz más eszközosztályokhoz kapcsolódó árfolyamkockázattal sem jár:
„A készpénz most viszonylag vonzó. Amikor azt mondtam, hogy “a készpénz szemét”, az nagy figyelmet kapott. De akkor a készpénz nagy nulla volt… Nos, ha megnézzük a jelenleg várható hozamokat, a készpénz egy viszonylag vonzó eszközosztály. Nem csak azért vonzó, mert viszonylag tűrhető – tűrhető, nem nagyszerű, de tűrhető –, vagyis nagyjából 1,5%-os reálhozama van. Nem rossz. Azért sem rossz a többi eszközhöz képest, mert nincs árfolyamkockázata. Tehát viszonylag vonzónak tűnik.”
2021 decemberében Dalio ezt mondta egy Yahoo Finance-nek adott interjúban:
„Tehát nagyon hiszek a diverzifikációban, és ez (a készpénz) a portfólió viszonylag kis részét teszi ki. Azt szeretném mondani, hogy a készpénz – ahogy az általam korábban elmondottak alapján idéznek: „a készpénz szemét” –, az a készpénz, ami a legtöbb befektető szerint a legbiztonságosabb befektetés, jelenleg szerintem a legrosszabb befektetés. És ez fontos, mert veszít a vásárlóerejéből. Azt mondanám a befektetőknek, hogy eszközeiket ne az éves hozamaik alapján ítéljék meg, ne azt nézzék, hogy hány dollárjuk van. Ehelyett inkább az inflációval korrigált dollárhoz viszonyítsanak. Így nézve a készpénz hozama idén mínusz 4% vagy 5% az infláció miatt. Éppen ezért figyeljenek ezekre, mert úgy gondolom, hogy ez lesz a legrosszabb befektetés.”
Kapcsolódó hírek:
- Bitcoin felezés 6 hónap múlva, mindenki jóslatokba bocsátkozik
- FTX: rejtett Python kóddal hamisították a biztosítási alapot
- Kilőtt az olaj az izraeli támadások hatására
Az egyik legjobb tőzsdei platform
- A SEC és a FINRA által szabályozott
- Több mint 70 kriptovaluta, részvény, árucikkek és indexek
- 0% jutalék
- Elérhető számítógépről és mobilról is
- Alkalmazás iOS és Androidos készülékekre