Υπάρχει μια παρεξήγηση στους κύκλους των επενδυτών κρυπτογράφησης, και αυτό είναι φανερό από το πώς κινήθηκαν οι αγορές τα τελευταία εικοσιτετράωρα.
Ανακοινώνοντας μια λίστα από δημοφιλή κρυπτονομίσματα, τα οποία η SEC θεωρεί securities, είδαμε τους κατόχους τους να προβαίνουν σε δυνητικά Sell-Off.
Τί σημαίνει στην πραγματικότητα security asset
Καταρχήν θα πρέπει να καταλάβουμε τι εννοούμε, όταν λέμε ότι ένα κρυπτονόμισμα είναι security.
Securities με απλά λογία, σημαίνει τίτλοι περιουσιακών ή χρηματοοικονομικών στοιχείων.
Ένας τίτλος, στην πιο βασική του μορφή, είναι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο ή μέσο με αξία που μπορεί να αγοραστεί, να πωληθεί ή να διαπραγματευτεί. Μετοχές, ομόλογα, δικαιώματα προαίρεσης, αμοιβαία κεφάλαια και ETF είναι μερικοί από τους πιο διαδεδομένους τύπους τίτλων.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι τίτλοι υπόκεινται σε αυστηρή κρατική εποπτεία και έχουν ορισμένες φορολογικές επιπτώσεις.
• Χαρακτηριστικά Χρηματοοικονομικών Τίτλων
Οι τίτλοι μπορούν να συνδυαστούν. Με άλλα λόγια, είναι περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να ανταλλάσσονται γρήγορα και εύκολα για ισοδύναμα αντικείμενα. Οποιαδήποτε μετοχή σε μια εταιρεία μπορεί να ανταλλάσσεται με οποιαδήποτε άλλη μετοχή της ίδιας εταιρείας, όπως κάθε νικέλιο μπορεί να αντικατασταθεί από οποιοδήποτε άλλο. Όλα τα νικέλια αξίζουν το ίδιο ποσό ανά πάσα στιγμή, όπως όλες οι μετοχές μιας συγκεκριμένης εταιρείας αξίζουν το ίδιο ποσό ανά πάσα στιγμή, παρά το γεγονός ότι τόσο τα νικέλια όσο και οι μετοχές μιας εταιρείας μπορεί να παρουσιάζουν διακυμάνσεις σε αξία με την πάροδο του χρόνου.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), ένας κυβερνητικός ρυθμιστικός φορέας, επιβλέπει τη διαπραγμάτευση τίτλων στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Σε διαφορετικά έθνη και δικαιοδοσίες, οι χρηματοοικονομικοί τίτλοι έχουν διαφορετικούς νομικούς ορισμούς.
Οι χρεωστικοί, μετοχικοί, υβριδικοί και παράγωγοι τίτλοι είναι οι τέσσερις κύριοι τύποι στους οποίους τυπικά διαχωρίζονται οι τίτλοι.
• Ποιοι είναι οι τέσσερις τύποι τίτλων;
Οι χρεωστικοί τίτλοι, οι μετοχικοί τίτλοι, οι υβριδικοί τίτλοι (οι οποίοι έχουν τα χαρακτηριστικά τόσο των χρεογράφων όσο και των μετοχικών τίτλων) και οι παράγωγοι τίτλοι είναι οι τέσσερις κύριες κατηγορίες στις οποίες εμπίπτουν οι χρηματοοικονομικοί τίτλοι.
Γραμμάτια του Δημοσίου (Χρεωστικοί τίτλοι)
Τα εταιρικά ομόλογα, τα κρατικά ομόλογα και τα πιστοποιητικά καταθέσεων είναι παραδείγματα προϊόντων χρέους που στην πραγματικότητα είναι δάνεια. Λειτουργούν ως IOU από έναν οργανισμό ή κυβέρνηση μέχρι τον ιδιοκτήτη του χρεωστικού τίτλου.
Οι ιδιοκτήτες χρεογράφων δανείζουν σε άλλο μέρος ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό (το κύριο κεφάλαιο). Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας τους, το συμβαλλόμενο μέρος υποχρεούται στη συνέχεια να πραγματοποιεί περιοδικές πληρωμές προκαθορισμένων τόκων στον κάτοχο του τίτλου μέχρι τη λήξη του τίτλου, οπότε ο οφειλέτης υποχρεούται να κάνει μια βασική εξόφληση στον κάτοχο του τίτλου.
Οι κύριοι στόχοι ενός χρεογράφου (όπως και ενός ομολόγου) είναι διπλοί. Αφενός, επιτρέπει την προσωρινή χρήση του κεφαλαίου του κατόχου τίτλου από εταιρεία, κυβέρνηση ή άλλο οργανισμό (τον δανειολήπτη). Αντίθετα, δίνει τη δυνατότητα στον κάτοχο χρεογράφων να λαμβάνει τακτικές πληρωμές τόκων για λίγο σε αντάλλαγμα για την προσωρινή χρήση των χρημάτων του, προτού του επιστραφούν πλήρως σε μια προκαθορισμένη ημερομηνία. (Από την στιγμή που τα κρυπτονομίσματα δεν υπάγονται σε οποιονδήποτε κυβερνητικό οργανισμό αυτόματα δεν είναι securities).
Τίτλοι για μετοχές (Μετοχικοί τίτλοι)
Οι μετοχικοί τίτλοι αντιπροσωπεύουν ένα μέρος της ιδιοκτησίας σε μια οντότητα, συχνά μια εταιρεία. Μια μετοχή μιας εταιρείας είναι η πιο διαδεδομένη απεικόνιση ενός μετοχικού τίτλου. Τα μερίδια ορισμένων ETF (αυτά που δεν περιλαμβάνουν χρεόγραφα όπως ομόλογα) και τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων θεωρούνται αμφότερα ως μετοχικοί τίτλοι.
Ενώ οι άνθρωποι αγοράζουν χρεόγραφα για να λαμβάνουν τακτικές πληρωμές σε αντάλλαγμα για την προσωρινή χρήση των χρημάτων τους, συχνά αγοράζουν μετοχικούς τίτλους ως επενδύσεις με την ελπίδα να αποκομίσουν κέρδη κεφαλαίου με την πάροδο του χρόνου. Δεδομένου ότι ένας μετοχικός τίτλος είναι περιουσιακό στοιχείο, ο κάτοχος μπορεί να τον πουλήσει για κέρδος εάν η αξία του αυξηθεί.
Ενώ η πλειονότητα των μετοχικών τίτλων συχνά δεν παρέχει στους ιδιοκτήτες τους το δικαίωμα να λαμβάνουν επαναλαμβανόμενες πληρωμές, ορισμένοι το κάνουν. Αυτές οι πληρωμές είναι γνωστές ως μερίσματα. Οι εταιρείες που διανέμουν μερίσματα πληρώνουν στους μετόχους ένα καθορισμένο ποσό ανά μετοχή, συνήθως μία φορά το τρίμηνο ή μία φορά το χρόνο, χρησιμοποιώντας ένα μικρό μέρος των εσόδων τους. Οι κάτοχοι μετοχικών τίτλων έχουν συχνά συγκεκριμένα δικαιώματα ψήφου σε σχέση με ορισμένες επιχειρηματικές αποφάσεις που λαμβάνονται από την οικονομική οντότητα, επειδή είναι μερικοί κάτοχοι της οντότητας. (Τα κρυπτονομίσματα δεν είναι μετοχές οπότε δεν είναι και securities – Η Coinbase είναι μετοχή – Η Binance δεν είναι μετοχή)
Υβριδικοί τίτλοι
Από ορισμένες απόψεις, οι υβριδικοί τίτλοι συμπεριφέρονται σαν χρεόγραφα και με άλλους τρόπους, όπως οι μετοχικοί τίτλοι. Μεταξύ των υβριδικών τίτλων, τα μετατρέψιμα ομόλογα είναι τα πιο διαδεδομένα. Αυτά λειτουργούν παρόμοια με τα ομόλογα καθώς χρειάζονται τακτικές πληρωμές, αλλά διαφέρουν από τα ομόλογα στο ότι μπορούν επίσης, κατ’ επιλογή του κατόχου, να μετατραπούν σε προκαθορισμένο αριθμό μετοχών. Ένα πρόσθετο παράδειγμα είναι ένας μετοχικός τίτλος, Ο οποίος είναι ένα δικαίωμα που παρέχεται απευθείας από μια εταιρεία στους μετόχους της να αγοράσουν ή να πουλήσουν έναν τίτλο σε μια συγκεκριμένη τιμή κατά ή πριν από μια συγκεκριμένη ημερομηνία. (Τα κρυπτονομίσματα δεν υπόκεινται σε χρονικούς περιορισμού πώλησης, άρα δεν είναι υβριδικοί τίτλοι, άρα δεν είναι και securities)
Χρηματοοικονομικά Παράγωγα (Παράγωγοι τίτλοι)
Ένα παράγωγο είναι ένας τίτλος (όπως ένα απόθεμα ή ένα εμπόρευμα) του οποίου η αξία βασίζεται σε ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο ή συλλογή περιουσιακών στοιχείων. Ένα παράγωγο τυπικά έχει τη μορφή μιας διμερούς σύμβασης που περιλαμβάνει την αγορά ή την πώληση ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου ή μιας ομάδας περιουσιακών στοιχείων. Αν και οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν παράγωγα κερδοσκοπικά για να κερδίσουν χρήματα, άνθρωποι και ιδρύματα συχνά τα χρησιμοποιούν για να μειώσουν τον κίνδυνο.
Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, το οποίο είναι μια συμφωνία αγοράς ή πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου σε καθορισμένη τιμή σε μελλοντική ημερομηνία, είναι ένα τυπικό παράγωγο. Αν κάποιος αγόραζε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που του επέτρεπε να αγοράσει ένα δέμα σανού για $35 σε τρεις μήνες, αλλά μέχρι να περάσουν τρεις μήνες, τα δέματα σανού είχαν αυξηθεί σε αξία στα $45, θα είχαν κάνει $10. Παρόμοια συμπεριφορά, τα προθεσμιακά συμβόλαια είναι πιο ευέλικτα και συχνά ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο τόσο για τον αγοραστή όσο και για τον πωλητή.
Χαρακτηριστικά είναι και τα συμβόλαια με δικαιώματα προαίρεσης. Αυτά λειτουργούν παρόμοια με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, αλλά ο αγοραστής δεν απαιτείται να αγοράσει ή να πουλήσει έναν συγκεκριμένο τίτλο σε μια συγκεκριμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη στιγμή. Αντίθετα, έχουν απλώς την επιλογή να το κάνουν.
Μια ανταλλαγή, η οποία είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την ανταλλαγή μιας ταμειακής ροής με μια άλλη, είναι ένα άλλο τυπικό παράγωγο. Τις περισσότερες φορές, η μία ταμειακή ροή είναι σταθερή (παρόμοια με ένα σταθερό επιτόκιο) και η άλλη είναι μεταβλητή (παρόμοια με ένα μεταβλητό επιτόκιο). Οι εταιρείες περιστασιακά αλλάζουν επιτόκια δανείων μεταξύ διαφορετικών νομισμάτων για να επωφεληθούν από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες. (Όπως καταλαβαίνετε καμία σχέση με τα κρυπτονομίσματα)
Πάμε τώρα να κάνουμε σημαντικές ερωτήσεις και να δώσουμε σημαντικές απαντήσεις
• Τα νομίσματα Fiat, όπως το δολάριο, θεωρούνται τίτλοι;
Τεχνικά, όχι. Θεωρητικά, τα νομίσματα είναι απλώς αποθήκευση αξίας που μπορούν να χρησιμοποιήσουν άνθρωποι και ιδρύματα για να κάνουν αγορές αγαθών και υπηρεσιών. Στην πραγματικότητα, ωστόσο, οι άνθρωποι ή οι οργανισμοί που επιδιώκουν να κάνουν προβλέψεις σχετικά με πιθανές αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορούν να αγοράσουν, να πουλήσουν και να ανταλλάξουν νομίσματα στρατηγικά – όπως και οι μετοχές. Με άλλα λόγια, αν και πολλά άτομα χρησιμοποιούν τα χρήματα ως διασφάλιση, δεν είναι η θεμελιώδης λειτουργία του.
• Είναι τα κρυπτονομίσματα σαν τους τίτλους;
Και πάλι, όχι. Ο πρωταρχικός σκοπός ενός κρυπτονομίσματος είναι να είναι ένα κατάστημα αξίας που είναι αποκεντρωμένο και ανεξάρτητο από ένα κεντρικό τραπεζικό σύστημα όπως η Federal Reserve που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την πληρωμή αγαθών και υπηρεσιών (ακριβώς όπως ένα νόμισμα Fiat).
Μακροπρόθεσμα, η κοινότητα των κρυπτονομισμάτων προσβλέπει σε αποκεντρωμένα ψηφιακά νομίσματα όπως το Bitcoin ως ενδεχόμενη αντικατάσταση ή εναλλακτική λύση του παραδοσιακού νομίσματος. Τούτου λεχθέντως, πολλά άτομα και ιδρύματα χρησιμοποιούν κρυπτονομίσματα όπως χρεόγραφα αγοράζοντας, πουλώντας και εμπορεύοντάς τα κερδοσκοπικά με σκοπό το κέρδος χωρίς καμία πρόθεση να τα ξοδέψουν σε αγαθά και υπηρεσίες.
• Τα μη ανταλλάξιμα διακριτικά (NFT) πληρούν τις προϋποθέσεις ως τίτλοι;
Τα NFTs συμπεριφέρονται πολύ παρόμοια με ορισμένους τίτλους, με την εξαίρεση ότι δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Αυτό συμβαίνει επειδή τα NFT δεν χρησιμοποιούνται συνήθως για την πληρωμή αγαθών ή υπηρεσιών και η αξία τους εξαρτάται από το τι είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν οι αγοραστές για αυτά ανά πάσα στιγμή (όπως μια συλλεκτική κάρτα συναλλαγών ή μετοχές σε μια εταιρεία).
Ωστόσο, χρησιμεύουν επίσης ως σύμβολο ιδιοκτησίας τόσο για φυσικά όσο και για ψηφιακά αγαθά, συμπεριφέρονται περισσότερο σαν πιστοποιητικά γνησιότητας σε αυτό το πλαίσιο. Τα NFTs δεν διαπραγματεύονται στην πλειονότητα των συστημάτων ανταλλαγής τίτλων και δεν μπορούν εύκολα να συνδυαστούν με άλλους τίτλους. Αν και η πλειονότητα των αρχών δεν τα θεωρεί ως τίτλους, εμπίπτουν σε νομικό κενό, επομένως η ταξινόμησή τους μπορεί να αλλάξει στο μέλλον.
Κορυφαία κρυπτονομίσματα τα οποία θεωρούνται securities από την SEC
Όπως έχουμε αναφέρει στην αρχή του άρθρου μας, τα τελευταία 24ωρα είδαμε μεγάλες πτώσεις τιμών, σε κρυπτονομίσματα τα οποία η SEC υποστηρίζει ότι είναι χρηματοοικονομικοί τίτλοι (securities).
Πάμε λοιπόν να τα δούμε ένα προς ένα για να καταλάβουμε από που προήλθε η πτώση.
• Binance Coin (BNB)
Το Binance Coin (BNB) έχει αυτή την στιγμή μια πτώση της τάξεως του 17,8% μέσα σε 4 ημέρες. Πολλοί υποστηρίζουν ότι αυτή η πτώση έχει να κάνει με τις απαιτήσεις, μηνύσεις και εξελίξεις γύρω από το θέμα των securities assets.
Η πραγματικότητα όμως είναι άλλη. Κοιτάζοντας το γράφημα του Binance Coin (BNB), θα δούμε ότι το κρυπτονόμισμα είχε σχηματίσει ένα διορθωτικό μοτίβο (Bearish Pattern), το λεγόμενο Head and Shoulders.
Το μοτίβο αυτό ήταν ο λόγος της μεγάλης αυτής πτώσης. Στο πιο κάτω διάγραμμα, μπορείτε να δείτε ότι η στοχευμένη τιμή διόρθωσης του μοτίβου, είναι ακριβώς η τιμή διόρθωσης.
• Algorand (ALGO)
Το Algorand (ALGO) είναι ένα άλλο κρυπτονόμισμα το οποίο η SEC αποκαλεί security asset. Το κρυπτονόμισμα, έχει καταγράψει πτώση τις τάξεως του 21,29%.
Πάμε να δούμε τι μας λένε τα διαγράμματα.
Το διάγραμμα του Algorand (ALGO) είναι εξαιρετικά διορθωτικό Bearish). Με βάση την μακροχρόνια γραμμή υποστήριξης, και ένα μοτίβο Ascending Triangle, δεν θα μας ήταν καθόλου παράξενο να δούμε το κρυπτονόμισμα να χάνει ακόμη ένα 50% από την σημερινή του αξία! Και φυσικά, όλοι θα τρέξουν και θα πουν ότι το κρυπτονόμισμα πεθαίνει λόγο SEC!
• Solana (SOL)
Αν και η λίστα της SEC είναι τεράστια καθώς απαρτίζεται από 60 και πλέον κρυπτονομίσματα, δυστυχώς δεν μπορούμε να αναφερθούμε σε όλα. Θα τελειώσουμε με ένα εξίσου δημοφιλές κρυπτονόμισμα το οποίο οι επενδυτές αγοράζουν πυρετωδώς λόγο της προηγούμενης επίδοσής του.
Το Solana (SOL) κατέγραψε μια πτώση της τάξεως του 18,44% τα τελευταία 24ωρα.
Με βάση το διάγραμμα του κρυπτονομίσματος, η πτώση είναι λογική, όπως μπορείτε να δείτε στην πιο κάτω τεχνική μας ανάλυση.
Δεν αποκλείεται να δούμε το κρυπτονόμισμα να ολοκληρώνει την διόρθωση του κοντά στα $17.03.
Θα είναι πολύ φυσικό, λογικό και Bullish!
Συμπέρασμα
Οι αγορές πέφτουν απλά γιατί τα κρυπτονομίσματα έχουν μπει σε με περίοδο διόρθωσης.
Θα σας δώσω μια συμβουλή.
Προσέξτε το εξής…
Όταν οι ειδήσεις της αγοράς είναι κακίες, πάντοτε στα γραφήματα υπάρχουν πτωτικά διαγράμματα.
Πρέπει να καταλάβετε ότι τα διαγράμματα οδηγούν τις ειδήσεις, και όχι οι ειδήσεις τα διαγράμματα.
Κατά τα άλλα, απλά HODL! We are Bullish and Wall Street Bulls!
Wall Street Memes (WSM) - Το τελευταίο meme στην αγορά
- Τεράστια κοινότητα 1 εκατομμύριο ακόλουθοι
- NFT Έργο
- Η Προπώλη είναι διαθέσιμη Τώρα - wallstmemes.com
- Συγκέντρωσε $300,000 την 1η ημέρα Προπώλησης
