Le mantra “Not Your Keys Not Your Coin” résonne dans l’industrie depuis ses débuts. Même si les CEX comprennent de nombreux avantages, il existe toujours des risques.

L’ombre du fiasco FTX est toujours là, les risques liés à la banqueroute

De toute évidence, le fiasco FTX, de novembre dernier, a laissé d’énormes séquelles.

L’aspect le plus important d’un CEX (Centralized Exchange) est qu’il est centralisé et donc qu’une entité gère les fonds.

En déposant sa crypto-monnaie sur un exchange centralisé, l’investisseur doit alors faire confiance à cette entité.

C’est ce qui a provoqué la perte de milliards de dollars, à des millions d’investisseurs, lorsque FTX s’est révélé être en grande difficulté financière.

Le mantra « Not Your Keys Not Your Coin » n’est pas apparu sans raison.

L’utilisation de clé privée a toujours été plébiscitée par de nombreux experts, comme étant le meilleur moyen de sécuriser ses actifs cryptos.

Malgré tout, il est clair que les exchanges, à l’instar de Binance, participent grandement à l’évolution et notamment à l’adoption des crypto-monnaies.

Si les DEX peuvent être vus comme une meilleure alternative, leurs interfaces sont généralement bien moins accessibles aux non-initiés, que celle des CEX.

Dans l’optique d’utiliser un CEX, il est essentiel de respecter deux points :

  • Préférer un CEX important et le plus fiable possible (Binance, Coinbase…)
  • Éviter de tout placer sur un CEX et préférer la diversification et les clés privées.

La SEC en porte-à-faux, les risques liés à la régulation

Alors que la SEC a notamment mis en péril le service de staking sur certains exchanges, elle s’attaque désormais aux cadors Binance et Coinbase

Par ailleurs, le nombre d’ETH sur les exchanges est en constante diminution et est en passe de se faire dépasser par le nombre de jeton stakés.

Preuve que les utilisateurs préfèrent, de plus en plus, un contrôle plus sécurisé de leurs actifs.

La question du cadre réglementaire est, à raison, l’un des sujets majeurs de l’industrie.

De toute évidence, les CEX peuvent se voir malmener par les régulateurs. Ce qui peut induire de nombreux risques pour les fonds des utilisateurs.

Il est bon de rappeler que la réglementation varie de pays en pays.

Il est donc important de toujours vérifier et suivre les avancées réglementaires, qui se déroulent dans son pays.

Les problèmes techniques

De plus, les CEX ne sont pas insensibles aux problèmes techniques.

Par ailleurs, même le plus gros CEX au monde n’y a pas échappé. Lorsque les Bitcoins Ordinals et les BRC-20 ont congestionnés le réseau, Binance a été forcé de fermer les retraits en BTC.

Ces problèmes de liquidités peuvent mettre les fonds en stand by, provoquer un vent de panique et mettre le CEX dans une situation critique.

Outre ces problèmes de liquidité, les CEX sont également sous le viseur de nombreux hackeurs.

De nombreux exchanges se sont vus dérober des millions de dollars d’actifs. Et ce sont les investisseurs, ayant stocké leurs cryptos sur ces exchanges, qui en ont payé les pots cassés.

Risques liés aux transactions : les litiges

En utilisant un CEX, l’investisseur accepte de faire confiance et de se soumettre aux demandes du CEX.

L’investisseur peut donc rencontrer des problèmes de contrepartie.

En effet, par exemple, si une transaction ne peut pas s’opérer (pour un litige ou autre) alors l’utilisateur peut voir ses fonds disparaître.

Il est essentiel de se renseigner sur les termes d’un CEX, si l’investisseur désire investir de sommes conséquentes dans un CEX.

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Utiliser un DEX est la solution ?

Après que Binance ait reçu la plainte de la SEC, les DEX ont connu une forte augmentation.

Comme l’indique le site The Block, le ratio d’utilisation des DEX a connu un pic en mai, avec plus de 20% d’utilisation, par rapport aux CEX.

C’est donc une preuve concrète que la régulation et la confiance des utilisateurs jouent un grand rôle dans l’utilisation des plateformes.

Malgré des interfaces et une utilisation plus compromettante pour les nouveaux venus, les utilisateurs avancés peuvent jouir de nombreux avantages.

Outre une accessibilité sans KYC, les DEX permettent d’échanger des cryptos avec un haut niveau de transparence, de sécurité et avec des frais moins élevés.

En utilisant un DEX, l’investisseur est au moins le garant de ses actifs.

Ce qu’il faut retenir :

  1. La centralisation des DEX rend leur utilisation risquée. Si l’exchange coule, les fonds des utilisateurs également.
  2. De plus, ils sont plus sensibles aux hacks et aux problèmes techniques.
  3. Pour finir, les DEX peuvent être une solution. Néanmoins, l’utilisation des CEX n’est pas à proscrire pour autant. La clé privée reste l’option la plus sécurisée.

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