Le marché des titres tokenisés vaut plus de 600 millions de dollars selon Binance Research, et Boston Consultancy Group (BCG) prévoit que la tokenisation des actifs du monde réel atteindra 16 000 milliards de dollars d’ici 2030.
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA)
Bien qu’elle en soit à ses débuts, la tokenisation des actifs du monde réel (Real-World Asset – RWA) a gagné une traction importante ces dernières années, attirant à la fois des utilisateurs et de grands acteurs institutionnels.
Une nouvelle étude de Binance Research suggère que les RWA sont devenus le 10e secteur le plus important de la finance décentralisée (DeFi), sur la base des protocoles suivis par DeFi Llama, après avoir grimpé depuis la 13e place il y a environ un mois.
La dernière édition de Binance Research a déclaré que « la montée en puissance des RWA en tant que secteur témoigne de l’adoption croissante des protocoles RWA ». De plus, le nouvellement dévoilé stUSDT a été un facteur majeur catalysant cette tendance.
“Points clés à retenir :
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) continue de gagner du terrain, avec une adoption croissante des utilisateurs et l’entrée de grands acteurs institutionnels.
En association avec des rendements relativement faibles dans la finance décentralisée (DeFi), la hausse des taux d’intérêt a contribué à une augmentation des RWAs, en particulier dans les bons du Trésor tokenisés.
Aujourd’hui, les investisseurs prêtent effectivement plus de 600 millions de dollars au gouvernement américain via le marché des bons du Trésor tokenisés et reçoivent en retour un rendement annuel d’environ 4,2 %.
On estime que les actifs tokenisés représenteront un marché de 16 000 milliards de dollars d’ici 2030, ce qui représente un potentiel de croissance important et une augmentation notable par rapport aux 310 milliards de dollars enregistrés en 2022.
De nombreux protocoles ont intégré les RWAs ou participent à leur croissance. Nous couvrons brièvement MakerDAO, Maple Finance et Ondo Finance dans ce rapport.”
En Rapport : Binance quitte l’Allemagne : vers un désengagement total en Europe ?
Actifs du monde réel
Actuellement, il y a plus de 41 300 détenteurs de tokens RWA sur la blockchain Ethereum. Ce chiffre représente une augmentation de 130 % par rapport aux 17 900 enregistrés en début d’année, selon les données compilées par Binance Research.
La tokenisation des bons du Trésor américain est un autre aspect qui a pris de l’importance dans le secteur RWA ces derniers temps. Le terme « Trésor américain » fait référence à la dette émise par le gouvernement américain, qui est connue pour son rôle de référence en matière d’actifs sans risque sur les marchés financiers traditionnels. Alors que les taux d’intérêt ont augmenté, les rendements de ces bons du Trésor ont progressivement grimpé, dépassant notamment les rendements de DeFi.
« Intuitivement, le capital va là où les rendements sont les plus compétitifs — les bons du Trésor américain se distinguent ici. En démontrant l’utilité des RWA, les investisseurs peuvent aujourd’hui profiter des rendements du monde réel en investissant dans des bons du Trésor tokenisés sans quitter la blockchain. »
Selon le rapport, le marché des bons du Trésor tokenisés a une valeur approximative de 603 millions de dollars. Cela implique que les investisseurs prêtent essentiellement cette somme au gouvernement américain à un taux annuel d’environ 4,2 %.
En Rapport : La tokenisation, une stratégie d’avenir ?
Un marché de 16 000 milliards de dollars ?
Concernant le futur des actifs RWA, une étude menée par le Boston Consulting Group prédit que les actifs tokenisés représenteront un marché de 16 000 milliards de dollars d’ici 2030. À la fin de la décennie, cette croissance projetée entraînerait la tokenisation d’actifs équivalant à 10 % du PIB mondial.
Un tel scénario représente une augmentation considérable par rapport à la valeur de 310 milliards de dollars enregistrée en 2022. L’estimation prend en compte à la fois la tokenisation des actifs sur la blockchain, qui est particulièrement pertinente pour l’industrie de la blockchain, et la fractionalisation traditionnelle des actifs, tels que les fonds négociés en bourse (ETF) et les fiducies d’investissement immobilier.
Certains experts estiment que l’adoption des RWA sera stimulée par l’émergence des monnaies numériques des banques centrales (CBDC), des actifs tokenisés dans les jeux et des paiements basés sur la blockchain sur les réseaux sociaux. D’autres sont d’avis que « la propriété fractionnée est la proposition clé » pour son adoption.
Quels sont les actifs qui peuvent être tokenisés ?
Les actifs qui peuvent être tokenisés sont très variés. Il s’agit de tous les actifs qui ont une valeur monétaire et qui peuvent être représentés par des droits numériques sur une blockchain. Par exemple, on peut tokeniser :
- Des titres financiers, comme des actions, des obligations, des parts de fonds d’investissement, etc. Cela permet de faciliter l’accès, la liquidité, la transparence et la sécurité de ces actifs.
- Des actifs réels, comme de l’immobilier, de l’art, des matières premières, etc. Cela permet de fractionner la propriété de ces actifs, de les rendre plus accessibles et plus liquides, et de créer de nouveaux marchés.
- Des actifs numériques, comme des jeux vidéo, des œuvres d’art numériques, des réseaux sociaux, etc. Cela permet de créer de la valeur à partir de ces actifs, de les protéger et de les échanger facilement.
- Des actifs intangibles, comme des brevets, des marques, des droits d’auteur, etc. Cela permet de valoriser ces actifs, de les gérer efficacement et de les monétiser.
La tokenisation des actifs du monde réel présente de nombreux avantages, tels que la réduction des coûts de transaction, l’amélioration de la liquidité, la diversification du portefeuille et l’accès à de nouveaux marchés. Elle permet également de créer des opportunités d’innovation et de démocratisation financière, en rendant les actifs plus accessibles et plus transparents. Cependant, elle comporte également des défis, tels que la réglementation, la sécurité, l’interopérabilité et l’évaluation. Il faudra donc surmonter ces obstacles pour que la tokenisation réalise pleinement son potentiel.
Ce qu’il faut retenir :
- La tokenisation des actifs du monde réel gagne en popularité avec une adoption croissante des utilisateurs et l’entrée de grands acteurs institutionnels selon Binance Report.
- Le marché des titres tokenisés vaut actuellement plus de 600 millions de dollars, et on prévoit qu’il atteindra 16 000 milliards de dollars d’ici 2030 selon BCG.
- Les actifs qui peuvent être tokenisés sont très variés, allant des titres financiers aux actifs réels, numériques et intangibles, offrant ainsi divers avantages tels que la facilitation de l’accès, la liquidité, la transparence et la création de nouveaux marchés.