Malgré les signaux mitigés de la macroéconomie, cette année n’a pas été désastreuse pour les entreprises SaaS. Selon les données de la Silicon Valley Bank, elles ont pu lever la deuxième plus grande somme d’argent jamais obtenue auprès d’investisseurs en capital-risque.

À ce jour, 2 518 transactions ont été réalisées pour un montant total de 48 milliards USD. Selon la California Bank, cette somme pourrait atteindre 72 milliards de dollars d’ici la fin de l’année. Cela représente environ 26 milliards de dollars de moins que ce que les investisseurs ont donné au secteur l’année précédente.

La confiance des investisseurs dans les start-up est inébranlable

Malgré les activités de la Réserve fédérale, les tambours de guerre en Europe, la hausse des coûts des matières premières et d’autres défis similaires, les investisseurs semblent toujours prêts à soutenir les entreprises de ce marché de niche, du moins si l’on en croit les chiffres.

Le climat actuel semble favoriser les entreprises matures. En effet, la taille moyenne des opérations de financement de série C a augmenté d’environ 16 % pour atteindre 69,5 millions de dollars. Pour rappel, le financement de la série C est axé sur le développement et la croissance les plus rapides possible de l’entreprise.

Si l’on compare les entreprises en phase de démarrage aux entreprises en phase de développement, la valeur médiane des transactions SaaS n’a pas changé. En revanche, les entreprises des séries A et B ont vu leur valeur médiane de préfinancement augmenter de 29 % et de 6 %, respectivement.

Les startups SaaS s’appuient sur les réserves et autres mécanismes.

Les tours de table ne sont pas à la mode, Les jeunes entreprises du secteur des logiciels en tant que service (SaaS) s’appuient souvent sur leurs réserves de trésorerie et autres tampons.

On observe une baisse continue du nombre de tours de table pour les entreprises SaaS( Software as a service). Selon les données de la SVB, ce pourcentage est passé maintenant de 11,7 % en 2021 à 7,9 % pour l’année 2022.

Par exemple, beaucoup d’entreprises réalisent que se couvrir contre un resserrement du marché des liquidités en 2023 et au-delà en remboursant leur dette est encore un autre moyen de protéger leurs entreprises.

“Nous avons déjà vu les demandes d’emprunt monter en flèche pendant ce marché incertain”, ont noté les chercheurs.

Les valorisations élevées du capital-risque de 2021 peuvent s’estomper

Selon les économistes de la SVB, “les investisseurs ont ralenti car ils continuent à évaluer l’effet de la flambée des prix, de la hausse des taux d’intérêt, de la chute des marchés boursiers et de la faiblesse des données économiques.”

Les chercheurs ont toutefois noté que certains investisseurs “de premier plan” effectuent encore “20 à 30” transactions de capitaux à haut risque par mois. Selon l’étude, les entreprises établies et les nouvelles entreprises prometteuses ne devraient pas avoir de difficultés à lever des fonds.

Les chercheurs de la SVB ont également analysé les informations relatives aux tours de financement. Selon les résultats, les valorisations élevées qui ont dominé le marché en 2021 montrent des signes d’assouplissement.

Toutefois, le rapport note que tous les sous-secteurs de l’espace SaaS ne sont pas impactés de la même manière. Les progressions dans les segments de la cybersécurité et des applications d’entreprise sont nettement supérieures à la moyenne lors des tours de financement de série B.

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