La inteligencia artificial se ha convertido sin duda alguna en el tema estrella del año. Empresas ligadas a esta tecnología se han visto premiadas por encima de la media, como bien ejemplifica NVIDIA con su crecimiento por encima del +228%.En este contexto, los analistas han señalado a otro potencial ganador a corto plazo. Se trata de Microsoft, cuyas acciones podrían brillar gracias a su posición dentro del mercado de software impulsado por IA.
Después de haber trabajado a la opinión pública con aplicaciones como ChatGPT (recordemos que Microsoft entró en el accionariado de OpenAI e incorpora su tecnología por ejemplo en Bing), es momento de dar el gran salto llevando todo el potencial de la IA al ámbito empresarial.
Las primeras valoraciones
Recientemente hemos podido ver una entrevista de Gene Munster, Managing Partner de Deepwater AM, para la CNBC. En ella abordaba el pronóstico del próximo año para el sector tecnológico, concretamente para Los Siete Magníficos, y Munster situaba a Microsoft como la empresa que mejor encara 2024 en virtud de las inversiones realizadas en el campo de la IA en años previos:
Uno de los pilares de crecimiento para Microsoft será el conocido como Microsoft Copilot, un software de gestión empresarial alimentado por IA que parece dispuesto a dominar el mercado en poco tiempo. De hecho, las valoraciones iniciales han resultado muy esclarecedoras. Un informe interno de la propia empresa muestra que el 77% de quienes han probado el producto no tiene intención de dejarlo, y que sobre todo resulta satisfactorio en lo referente a la productividad y la creatividad:
De cara a las acciones de Microsoft, Dan Ives, analista de Wedbush Securities, tiene claro que Copilot servirá para colocar a la compañía en una posición dominante, lo que por supuesto repercutirá en su cotización.
“(El desarrollo de Copilot) es claramente positivo ya que en este momento Microsoft tiene el único producto del mercado en torno a una plataforma completa de IA […]Las empresas están avanzando agresivamente por este camino y Copilot es el portador de la antorcha para el mercado de la IA en general”.
Otra casa de análisis que se muestra optimista es Oppenheimer. Según la información proporcionada por Barron´s, la firma de inversión habría situado a Microsoft como su acción big-cap favorita para 2024. Timothy Horan, analista de Oppenheimer, escribió en una nota a los inversores los siguientes comentarios:
“Microsoft se destaca por tener la mejor infraestructura de inteligencia artificial,así como las aplicaciones más fáciles de mejorar […] También tienen relaciones con casi todas las empresas del mundo, y casi todas buscan aprovechar la IA de inmediato. […] Seguimos siendo muy optimistas sobre sus perspectivas a corto y largo plazo.”
Además de la IA directa, cabe señalar que, a pesar del actual dominio de AWS de Amazon en el campo de la nube, Microsoft está logrando acaparar un nicho de mercado cada vez más amplio gracias a Azure. Los analistas esperan que esa conjugación de trabajo entre Azure y el nuevo Copilot logren crear un producto altamente competitivo y rentable que bata a la competencia.
Las acciones de Microsoft brillaron en el 2023
A pocos días de cerrar el ejercicio, MSFT ha demostrado ser un valor todoterreno capaz de aportar rentabilidad aún en condiciones complejas. Tomando el cómputo YTD, podemos observar que la revalorización del activo ha sido de un +54,10%, en línea con el éxito de los Siete Magníficos. Así, Microsoft pasó de 239,58 $ el 3 de enero de 2023 a 374,58 $ al cierre del 22 de diciembre.
La gráfica nos permite observar además que, a excepción del periodo de verano, el crecimiento ha sido constante. No se han vivido situaciones excepciones de repunte, lo que conlleva una estabilidad tanto en los pronósticos como en las reacciones. Semejante disposición es muy importante, porque supone que la volatilidad general sea menor que la media.
Yendo a los fundamentales, cabe señalar que se espera que los ingresos cierren el año un 17,6% por encima del ejercicio anterior, hasta los 248.060 millones de dólares. Los beneficios por acción o EPS también se verían incrementados hasta alcanzar los 11,46 $, un +18,40% desde el nivel previo.
Proyección de MSFT de cara al próximo año
Según la recopilación que efectúa StockAnalysis a propósito de los 40 analistas que siguen al valor, las acciones de Microsoft se sitúan en zona de Compra Fuerte. La media de crecimiento a 12 meses situaría a MSFT en 400,8 $, es decir un +7% desde niveles actuales. Sin embargo, hay analistas como Joel Fishbein de Truist Securities que ven un potencial de crecimiento del +60% hasta los 600 $.
Uno de los fundamentos que Fishbein esgrime para su veredicto sería precisamente la potente presencia de Microsoft en el campo de la IA. Plataformas ya consolidadas como Azure o el mentado Microsoft Copilot serían responsables de semejante crecimiento.
Se espera que para el próximo ejercicio los ingresos logren incrementarse hasta 282.650 millones de dólares. El EPS a su vez se establecería en el entorno del los 13,20 $.