A medida que nos acercamos al final del año, la Navidad 2023 se convierte en esa fecha esperada por todo el mundo, particularmente en el sector económico. Sí, los inversores de cada rincón de planeta vuelcan su atención a un fenómeno bursátil tan intrigante como festivo: el Santa Claus Rally.
Dicho término, que evoca imágenes de alegría y regalos navideños, se refiere a un patrón históricamente observado en los mercados de valores. Diciembre no solo trae consigo luces y celebraciones, sino también un notable aumento en los rendimientos bursátiles.
Pero, ¿Qué es exactamente el Santa Claus Rally y por qué ocurre?. Más importante aún, ¿es el año adecuado para que los inversores se sumen a esta tendencia y busquen sacar provecho de estas ganancias estacionales?.
Ante ello, exploraremos las raíces de este fenómeno, analizaremos su consistencia a lo largo de los años y evaluaremos las perspectivas para el Santa Claus Rally 2023.
¿Qué es el fenómeno Santa Claus Rally y cómo funciona en Navidad 2023?
El Santa Claus Rally, un término acuñado en el ámbito financiero, designa un patrón de comportamiento bursátil específico que se manifiesta en un período concreto. En este caso, estamos hablando de los últimos cinco días hábiles de diciembre y los primeros dos días de enero.
Habitualmente, se caracteriza por un incremento en los precios de las acciones, una tendencia repetitiva que ha captado la atención de inversores y analistas por igual. De hecho, este rally no se debe confundir con un simple incremento aleatorio o sin fundamento.
Los estudios históricos demuestran una consistencia en este patrón, lo que sugiere que detrás existen factores concretos y medibles que impulsan el mercado. Sin embargo, es crucial entender que, a pesar de su recurrencia, el Santa Claus Rally no es una garantía anual. Básicamente, su aparición y magnitud pueden variar dependiendo de múltiples factores económicos y globales.
En última instancia, debemos aclarar que el mercado no siempre experimenta un repunte durante este periodo. Por ende, considerarlo una oportunidad de inversión infalible sería un error.
La naturaleza impredecible de los mercados financieros significa que, aunque el Santa Claus Rally es un fenómeno definido, no debe ser visto como una certeza absoluta, sobre todo en Navidad 2023.
Navidad 2023 – ¿Cuáles son las causas que generan el Santa Claus Rally?
Como ya mencionamos, el Santa Claus Rally, un fenómeno bursátil que se presenta a finales de diciembre, tiene múltiples causas que contribuyen a su manifestación. Aunque es difícil identificar una razón exacta, existen varias teorías que ayudan a comprender este comportamiento del mercado, según Forbes:
Embellecimiento y diversificación de carteras
Los inversores institucionales, como bancos grandes, fondos de cobertura, fondos mutuos y pensiones, suelen realizar compras significativas de acciones antes de finalizar el año. Este proceso, conocido como “embellecimiento de carteras”, implica adquirir acciones que han tenido un buen desempeño, impulsando así los precios de los valores líderes.
Bonificaciones de Fin de Año
Los inversores individuales, generalmente más optimistas que los institucionales, a menudo disponen de bonificaciones de fin de año para invertir. Dicho flujo adicional de capital, sumado al tiempo libre durante las festividades, suele traducirse en un aumento de la compra de acciones, elevando sus precios.
Otra teoría apunta a que las bonificaciones anuales, entregadas a fin de año, se invierten o gastan, impulsando los precios de las acciones. Sin embargo, el momento de la entrega de estas bonificaciones varía según la empresa.
Gastos Post-Navidad y optimismo de Año Nuevo
Aunque el Santa Claus Rally ocurre después de Navidad 2023, no se puede atribuir directamente al gasto festivo. No obstante, el período entre Navidad y Año Nuevo suele ser intenso en actividades comerciales, como la devolución de regalos no deseados y la compra de artículos deseados no recibidos, lo que podría influir en el mercado.
Aparte, la temporada festiva podría generar un mayor optimismo entre los inversores, especialmente si las corporaciones y gobiernos evitan anunciar malas noticias. También, la creencia en el efecto de enero podría motivar a los inversores a comprar acciones a finales de diciembre, esperando un aumento pronto.
Fines fiscales
Algunos inversores venden acciones con pérdidas a finales de diciembre para aprovechar ciertas ventajas fiscales, recomprándolas en enero. Como tal, esta práctica genera un incremento artificial en los precios de las acciones en enero, y la anticipación de este movimiento puede impulsar los precios a finales de año.
Actividad institucional y el sentimiento de mercado
Existen ciertas teorías que sugieren que la menor actividad de los inversores institucionales durante las festividades de Navidad 2023 podría contribuir al Santa Claus Rally. Una posibilidad es que la ausencia de ventas en corto, típicas de una visión bajista del mercado, dé lugar a un repunte alcista temporal. Y, en cierto modo, es un aspecto que puede influir indirectamente en las criptomonedas en Estados Unidos.
Como aditivo, la expectativa de los inversores de que las acciones subirán durante este período y su deseo de beneficiarse de ello, puede llevarlos a comprar acciones, provocando así que se desencadene el rally en cuestión.
Datos históricos – Desglosando el Santa Claus Rally en el tiempo
El fenómeno del Santa Claus Rally, más allá de ser una mera curiosidad estacional, presenta un patrón interesante cuando se examina a lo largo de las décadas:
- Largo plazo (1950-2020): según el Stock Trader’s Almanac, en los 70 años comprendidos entre 1950 y 2020, el Santa Claus Rally se manifestó en 57 ocasiones. Gracias a su aparición, se evidenció un crecimiento promedio del 1.3% en el S&P 500, destacando su presencia consistente.
- Era moderna (1993-2020): desde la introducción del SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) en 1993, hemos visto que el Santa Claus Rally ha generado ganancias en 18 de los 27 años observados, lo que representa una frecuencia de éxito de aproximadamente el 67%.
- Últimas dos décadas: al analizar los últimos 20 años, encontramos un rendimiento promedio del 0.385% en la semana previa al 24 de diciembre. Este período incluyó 13 semanas con ganancias (aumento promedio del 0.65%) y cinco semanas con pérdidas, aunado a dos semanas sin cambios significativos.
- Santa Claus Rally 2022-2023: en el más reciente Santa Claus Rally, que abarcó los últimos cinco días hábiles de diciembre de 2022 y los primeros dos de enero de 2023, el S&P 500 experimentó un ascenso del 0.8%. Aunque modesto, sigue confirmando la tendencia de crecimiento asociada con este fenómeno.
En líneas generales, estos datos no solo ilustran la recurrencia del Santa Claus Rally a lo largo de los años, sino que también ofrecen una perspectiva valiosa sobre su impacto en el mercado de valores, especialmente en lo que respecta al S&P 500.
Si bien las estadísticas sugieren una tendencia generalmente positiva para la Navidad 2023, es importante recordar que los mercados son impredecibles. A su vez, el pasado no garantiza resultados futuros.
¿La Navidad 2023 será provechosa para el sector financiero?
El panorama financiero para la Navidad 2023 presenta un escenario mixto, con opiniones divididas entre los expertos sobre la posibilidad de un Santa Claus Rally. Por un lado, la desaceleración económica plantea preocupaciones sobre su impacto en las inversiones y en el comportamiento de las bolsas mundiales. Por otro lado, la estabilización de la inflación y las tasas de interés sugiere un posible retorno de los inversores al mercado.
Aun así, un aspecto notable es la posibilidad de que el Santa Claus Rally haya comenzado antes de lo habitual este año. Este hecho se alinea con un aumento sostenido del 10% en el S&P 500 desde finales de octubre. Dicha suba, impulsada por factores como la inteligencia artificial y una economía resistente, podría indicar un diciembre menos activo en los mercados.
Paralelamente, se destaca una probabilidad del 70% de un repunte en el Dow Jones durante diciembre. A pesar de la condición de sobrecompra del DIA, este porcentaje no puede ser ignorado, sugiriendo un potencial alcista para el mes.
Los expertos de Wall Street también muestran optimismo, anticipando tendencias alcistas hasta fin de año. Las mismas son catapultadas por fuertes ganancias corporativas y una inflación en descenso. Este escenario es respaldado por veteranos del mercado como Ed Yardeni, que ven un terreno fértil para un rally significativo de fin de año.
Resumidamente, pese a que las perspectivas para la Navidad de 2023 en el sector financiero son variadas, los indicios apuntan a un moderado optimismo. La combinación de una economía resistente y tendencias estacionales positivas sugiere potencial para cierto nivel de ganancias. Eso sí, recuerda que este 25 de diciembre los mercados estarán cerrados, así que tendrás que esperar a ver cómo se desarrolla este fenómeno. Mientras tanto, Feliz Navidad.