Die Berichtssaison spitzte sich in der vergangenen Woche zu. Quartalszahlen von Tesla & Netflix bedingten eine erste Korrektur. Während der breite Markt dennoch beständig agierte, waren es zuletzt die Technologie-Aktien, die eine temporäre, relative Schwäche offenbarten. Während der DAX 40 und der S&P 500 fester notierten, fiel der Nasdaq 100 in der vergangenen Woche um rund 1 %.
Die kommende Woche steht ganz im Zeichen der Zinsentscheide von FED und EZB sowie weiteren makroökonomischen Daten. Auch die Berichtssaison gewährt tiefere Einblicke in die operative Entwicklung der Unternehmen, wenn u.a. Microsoft, Alphabet oder LVMH ihre Geschäftsbücher öffnen.
Makroökonomische Daten: Diese Termine sind wichtig
Auch die makroökonomischen Daten dürften in den nächsten Tagen die Märkte bewegen. Hier beginnen am Montag die Einkaufsmanagerindizes in den USA und Deutschland, die sowohl für die Dienstleistungsbranche als auch das verarbeitende Gewerbe einen Aufschluss über die weitere Entwicklung geben. Der Einkaufsmanagerindex (EMI) ist ein Indikator für die wirtschaftliche Aktivität im Einkaufsbereich und offenbart die Stimmung der Einkaufsmanager in Bezug auf die Geschäftsbedingungen.
Am Dienstag gibt es dann den ifo Geschäftsklimaindex für Deutschland. Nach einem deutlichen Rücksetzer im Mai und Juni deuten die Prognosen daraufhin, dass sich der Frühindikator langsam bessert. Von 88,5 soll der Index auf 90,7 steigen.
Dann wird am Mittwoch die Zinsentscheidung in den USA folgen. Mittlerweile gibt es eine Wahrscheinlichkeit von 99,8 %, dass die Federal Reserve die Zinsen um 0,25 % anhebt. Der Zinsschritt um 25 Basispunkte dürfte nach Markterwartungen jedoch das Ende des aggressiven Straffungszyklus der Federal Reserve sein. Einen Tag später wird dann die EZB aller Voraussicht nach ebenfalls um 0,25 % den Leitzins anheben.
Berichtssaison schreitet voran
Nach den zunächst starken Quartalszahlen der US-Banken konnten Netflix & Tesla das gute Momentum nicht bewahren. Der Markt verkaufte die soliden Ergebnisse ab. In der kommenden Woche werden zahlreiche, bekannte Unternehmen ihre Quartalszahlen berichten. Ein Ausschnitt:
Montag:
- Domino’s
- Medpace
- Cadence Software
- Brown & Brown
Dienstag:
- Danaher
- Microsoft
- Alphabet
- LVMH
- 3M
- Waste Management
Mittwoch:
- Thermo Fisher
- Meta
- ServiceNow
- Lam Research
- Airbus
Donnerstag:
- Mastercard
- Nestle
- Shell
- Intel
- Kering
Freitag:
- Hermes
- BASF
- Colgate Palmolive
- BASF
Spannend dürften auch die Ergebnisse weiterer Halbleiter-Unternehmen sein. Denn der Sektor, der zuletzt massiv von dem Hype um Künstliche Intelligenz profitierte, befindet sich auch technisch an einer spannenden Kursmarke.
Rund um dem jüngsten Verlaufshoch werden die nächsten Wochen entscheiden, ob wir ein neues ATH halten oder eine Doppeltop-Bildung bevorsteht.
Die kommenden Tage dürfte für den Verlauf in den nächsten Wochen entscheidend sein. Neben den Quartalszahlen vieler Large-Caps gibt es die nächsten Zinsentscheide, inklusive der begleitenden Äußerungen der Notenbanken.
Nasdaq 100
Die Erholungsrallye im Nasdaq 100 ist weiterhin beeindruckend. Der jüngste Rücksetzer schadet dem konstruktiven Bild nur wenig. Eine Ausweitung der Korrektur bleibt bis auf den eingezeichneten Support bei rund 15.270 Punkten kaum bedenklich. Insbesondere Microsoft, Alphabet und Meta dürften in dieser Woche dafür verantwortlich sein, wie es im Nasdaq 100 übergeordnet weitergeht.
DAX 40
Nachdem der DAX 40 zuletzt einen Ausbruch nach unten angetäuscht hatte, haben sich die Bullen hier stark zurückgekämpft. Oberhalb von 16.000 Punkten bleibt die Lage konstruktiv. Hier unterstützt auch der GD50 den jüngsten Anstieg. Die aktuelle Konsolidierung offenbart die Unentschlossenheit der Marktteilnehmer. Beim DAX gilt es aktuell, auf eine Entscheidung nach oben oder unten abzuwarten.
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