Die Berichtssaison nahm in der vergangenen Woche ihren Anfang. Einige US-Größen wie BlackRock oder PepsiCo meldeten bereits solide Zahlen. Für Investoren bildet sich aktuell ein Hoffnungsschimmer, dass eine überraschend starke Berichtsaison den Ausverkauf an den Börsen stoppt. Schließlich haben viele Analysten ihre Erwartungen deutlich nach unten korrigiert. Wenn die Unternehmen die Konsensschätzungen übertreffen, könnte dies eine Erholung an den Märkten begünstigen.
US-Börsen geben zum Wochenende nach: Erholungsrallye nicht nachhaltig
Nach einem Kursrutsch nach den Inflationsdaten aus den USA am Donnerstag, die leicht höher als erwartet ausfielen, kam es im Anschluss zu einer massiven Erholung. Der aufregende Handelstag hatte es in sich. Die US-Börsen schlossen am Donnerstagabend deutlich im Plus. Am Freitag konnten die Aktienindizes jedoch nicht an diese Entwicklung anknüpfen und schlossen deutlich leichter. Für eine nachhaltige Erholungsrallye scheint es noch zu früh. Auf einen weiteren Ausverkauf haben die Anleger trotz enttäuschender Inflationsdaten jedoch auch keine Lust. Dies bietet die Chance auf eine Konsolidierungsbewegung.
US-Banken geben gemischtes Bild ab
Die Zahlen der ersten US-Banken fielen gemischt aus. Im dritten Quartal 2022 verdienten die großen US-Banken weniger. Dies war insbesondere hohen Rückstellungen geschuldet, die trotz steigender Zinseinnahmen die Gewinne zunichtemachen. J.P. Morgan konnte beispielsweise die Zinsüberschüsse auf über 25 % steigern. Demgegenüber wurden 1,5 Milliarden USD für drohende Ausfälle bei Krediten zurückgelegt.
Solide Quartalszahlen bei TSMC, BlackRock & PepsiCo
Die Quartalszahlen des taiwanesischen Chipherstellers TSMC offenbarten in der vergangenen Woche einen starken Gewinnsprung. Umsatz und Gewinn konnte TSMC deutlich steigern. Allerdings kappt man die Investitionen – ein Anzeichen dafür, dass auch TSMC eine Krise für den Chipsektor kommen sieht.
The biggest chipmakers are responding to a rapid downturn in their industry by lowering spending. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. cut its 2022 capital spending target by 10%. Applied Materials slashed Q4 forecasts & Intel is planning big job cuts https://t.co/4Fih6Gf6tk
— Lisa Abramowicz (@lisaabramowicz1) October 13, 2022
Der global führende Vermögensverwalter BlackRock meldete zum Wochenende die Geschäftszahlen und konnte die Erwartungen übertreffen. Zwar ging das verwaltete Vermögen zurück, das Gleiche gilt für den Umsatz. Demgegenüber konnte man mit dem Gewinn pro Aktie deutlich die Erwartungen der Analysten übertreffen.
Der US-amerikanische Getränkehersteller PepsiCo übertraf die Erwartungen der Analysten deutlich. Umsätze und Gewinne stiegen stärker als erwartet. Zugleich erhöhte der Vorstand die Prognosen für Umsatz und Gewinn im laufenden Geschäftsjahr. Die PepsiCo Aktie reagierte unmittelbar mit einem deutlichen Kurssprung, nahe dem Allzeithoch.
PepsiCo is using its market power to drive inflation costs onto consumers.
The snack food empire just recorded nearly $22B in revenue for the last 3 months. Price increases accounted for almost all of that growth.
— More Perfect Union (@MorePerfectUS) October 14, 2022
Kann die Berichtssaison den Ausverkauf stoppen?
Die aktuelle Berichtssaison dürfte für den weiteren Verlauf der Märkte von hoher Relevanz sein. Zum einen blicken die Anleger gespannt auf die Zahlen, die ersten Aufschluss darüber geben, ob die Geschäftsmodelle eine gewisse Resistenz gegen konjunkturelle Veränderungen haben und die steigenden Kosten zumindest partiell auf die Kunden übertragen werden konnten. Zum anderen wird auch die Fed die aktuellen Quartalszahlen verfolgen. Sofern die Unternehmen solide Zahlen melden und dies auf eine stabile Wirtschaftslage hindeutet, dürfte stark steigenden Zinsen nichts mehr im Weg stehen, um die Inflation mit hawkischer Geldpolitik zu bekämpfen.
Positiv für die Märkte dürfte sein, dass in der kommenden Woche keine wichtigen Konjunkturdaten vermeldet werden. Anleger könnten sich zumindest vorerst auf die Unternehmensberichte konzentrieren, sodass Inflation & Zinsen temporär etwas in den Hintergrund rücken.
Berichtssaison: diese Unternehmen melden nächste Woche ihre Quartalszahlen
Die Berichtssaison hat gerade erst begonnen. Auch in der nächsten Woche vom 17.10 bis 21.10 werden zahlreiche Unternehmen ihre Geschäftsbücher öffnen und einen Einblick in das dritte Quartal 2022 gewähren. Anleger können bereits auf erste Big-Techs aus den USA & deutsche DAX-Unternehmen blicken.
Aktuelle Quartalszahlen:
17.10
- Bank of America
- Bank of New York Mellon
18.10
- Goldman Sachs
- Hasbro Inc.
- Intuitive Surgical
- Johnson & Johnson
- Netflix
- Lockheed Martin Corp.
19.10
- Abbott Laboratories
- ASML NV
- Deutsche Börse AG
- Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd.
- IBM
- Lam Research
- Nasdaq Inc.
- Procter & Gamble
- Sartorius AG
- Tesla
20.10
- American Airlines
- DAnaher Corp.
- Nokia Oyj
- Philip Morris Inc.
- Union Pacific Corp.
- Volvo AB
21.10
- American Express
- BB Biotech AG
- Hindustan Unilever
- Reliance Industries
- Verizon