Am gestrigen Dienstag vermeldete das chinesische Technologie-Unternehmen JD.com seine Quartalszahlen. Nach einer anfänglich starken Kursreaktion fiel der Kurs im Laufe des Handelstages um rund 1 %. Dennoch machen die starken Zahlen im letzten Quartal Hoffnung für Aktionäre, die weithin an ihren chinesischen Investments festhalten. Denn bei Umsatz und Gewinn übertraf JD.com die Erwartungen der Analysten teilweise deutlich.
Damit könnten die Kursverluste aus dem vergangenen Monat vorerst gestoppt werden. Die JD.com Aktie bleibt weiterhin eines der spannendsten Unternehmen, wenn man sich im Reich der Mitte – trotz der bekannten Risiken – positionieren möchte.
JD Aktie mit schwachem Börsenjahr 2022
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Im laufenden Börsenjahr brach die JD Aktie um rund 15 % ein. Damit notiert das ADR an der Nasdaq aktuell bei 57 US-Dollar. Das All-Time-High wurde bei über 92 USD markiert. Der Abschlag vom ATH beläuft sich aktuell somit auf über 40 %. Im vergangenen Monat korrigierte die JD.com Aktie heftig um fast 10 %. In den letzten sechs Monaten verloren die Anteilsscheine des chinesischen E-Commerce-Giganten sogar 20 % ihres Werts. Seit dem Börsengang 2014 konnten Aktionäre von JD.com dennoch eine Rendite von über 180 % erzielen.
Starke Quartalszahlen: JD.com schlägt Gewinnerwartungen, doch Wachstum lässt nach
Die Zahlen bei JD.com für das Q2 konnten überzeugen. Den Umsatz steigerte man auf 40 Milliarden US-Dollar – eine Steigerung in Höhe von 5,4 % zum Vergleichsquartal aus 2021. Zugleich wurde die Anzahl der jährlichen aktiven Konten bei JD.com um 9,2 % erhöht – allerdings über das gesamte letzte Jahr. Der Gewinn pro Aktie je ADR lag bei 4,06 Yuan. Hier hatten die Analysten lediglich im Durchschnitt mit 2,81 Yuan gerechnet.
China's $89 billion e-commerce giant https://t.co/l0RHwJq452 posts slowest quarterly growth on record https://t.co/caJPXWK4x2
— CNBC (@CNBC) August 23, 2022
Nichtsdestotrotz muss das chinesische Unternehmen JD.com natürlich auch den makroökonomischen Belastungsfaktoren Tribut zollen. Denn mit einem Wachstum von 5,4 % beim Umsatz generiert JD.com deutlich weniger Growth. Das letzte Quartal war das Schwächste seit dem Börsengang im Jahr 2014.
“We were pleased to post topline growth that outpaced the industry during a challenging period, as well as healthy profitability and cash flow”
Sandy Xu, CFO von JD.com, verweist auf die starke Entwicklung während der herausfordernden wirtschaftlichen Lage. Dabei lege man den Fokus weiterhin auf eine gesunde Profitabilität und einen kontinuierlichen Cashflow, um sich für einen wirtschaftlichen Aufschwung vielversprechend zu positionieren.
Zugleich investierte man noch einmal 4 % mehr als im Vorjahresquartal in die Entwicklung und Forschung. JD.com setzt weiterhin auf vielfältige Megatrends, um die innovative Vorreiterrolle im Reich der Mitte zu festigen.
Analysten bleiben bullisch: Jefferies sieht Kurspotenzial von 100 %
Auch die Experten bleiben nach den überzeugenden Quartalszahlen bei JD.com optimistisch. Die zuständigen Analysten von Jefferies bekräftigen ihr Buy-Rating. Das Kursziel bleibe bei 115 US-Dollar, da die aktuellen Ergebnisse deutlich besser als erwartet sind. Bei einem aktuellen Kurs von unter 60 US-Dollar impliziert das Kursziel ein Upside von rund 100 %.
Ähnlich sehen dies die Experten von Vital Knowledge, die in einem Statement ebenfalls die stabilen Umsätze und die Kosteneffizienz hervorheben. Nur infolgedessen konnte man die Gewinnerwartungen deutlich übertreffen.
Was macht JD.com?
Nach dem Volumen handelt es sich bei JD.com um das chinesische E-Commerce-Unternehmen Nummer 1. Der Fokus liegt auf hochwertigen Produkten auf der eigenen Handelsplattform. Viele westliche Marken nutzen JD.com, um ihre Produkte auch im Reich der Mitte zu verkaufen. Dabei orientiert man sich am Erfolgsmodell von Amazon – im Mittelpunkt des täglichen Handelns stehen die Kunden.
Ein Erfolgsfaktor von JD.com ist auch die eigene Logistik. Das chinesische Unternehmen liefert 99 % der Pakete mit dem eigenen Netzwerk aus und kann dies innerhalb von zwei Werktagen abschließen. Auch Drohnen gehören hier bereits zum Logistik-Netzwerk. Experten verweisen darauf, dass JD.com bei der Logistik Amazon um einige Jahre voraus ist. Im letzten Quartal eröffnete man zwei weitere Smart-Logistik-Parks, mit deren Hilfe die Same- oder Next-Day-Zustellung auf 95 % in der besagten Region angehoben werden konnten.
Darüber hinaus investiert man in Megatrends wie E-Health, Cloud Computing oder Künstliche Intelligenz. Bei der Telemedizin launchte JD.com beispielsweise drei neue Dienste: Expert Consulting, Instant Consultation with JD.Doctor und Nighttime Consultation.
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Die JD.com Aktie wird aktuell mit einem KUV von rund 0,5 bewertet, die PEG-Ratio liegt bei weniger als 0,7. Auch das KGV von 28, das unter dem historischen Durchschnitt liegt, und für ein derart starkes Wachstumspotenzial nicht allzu teuer scheint, wirkt vielversprechend.
Nichtsdestotrotz muss man weiterhin China-typische Risiken berücksichtigen, wenn man die JD Aktie kaufen möchte. Denn regulatorische Einschränkungen schweben weiterhin wie ein Damoklesschwert über den China-Aktien. Dennoch bleibt die JD.com Aktie einer der Top Picks, um langfristig von einem fundamentalen Wandel in China zu profitieren.
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