Stablecoins sind Kryptowährungen, deren Wert an den Wert einer anderen Währung, eines anderen Rohstoffs oder eines anderen Finanzinstruments gebunden ist. Stablecoins sind eine Alternative zu der hohen Volatilität der beliebtesten Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin (BTC), die Kryptoinvestitionen für gängige Transaktionen ungeeignet gemacht hat.
Stable Coins – Kurze Erläuterung
- Stablecoins sind Kryptowährungen, die versuchen, ihren Marktwert an eine externe Referenz zu koppeln.
- Sie sind als Tauschmittel nützlicher als volatilere Kryptowährungen.
- Sie können an eine Währung wie den US-Dollar oder an den Preis eines Rohstoffs wie Gold gekoppelt sein.
- Stablecoins streben Preisstabilität an, indem sie Reservevermögen als Sicherheit halten oder durch algorithmische Formeln, die das Angebot kontrollieren sollen.
- Stable Coins werden angesichts des schnellen Wachstums des 153-Milliarden-Dollar-Marktes und seines Potenzials, das breitere Finanzsystem zu beeinflussen, weiterhin von den Aufsichtsbehörden unter die Lupe genommen.
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Beste Stablecoins im Überblick 2024
Die folgende Liste sortiert die beliebtesten Stablecoins zum Zeitpunkt des Schreibens, basierend auf ihrer Marktkapitalisierung.
| Stablecoin | Marktkapitalisierung |
| Tether (USDT) | 67,19 Mrd. US-Dollar |
| USD Coin (USDC) | 43,64 Milliarden US-Dollar |
| Binance USD (BUSD) | 15,82 Milliarden US-Dollar |
| Dai (DAI) | 5,89 Milliarden US-Dollar |
| TrueUSD (TUSD) | 942 Millionen US-Dollar |
| Pax Dollar (USDP) | 877 Millionen US-Dollar |
| USDD (USDD) | 714 Millionen US-Dollar |
| Gemini-Dollar (GUSD) | 603 Millionen US-Dollar |
| Fei USD (FEI) | 422 Millionen US-Dollar |
| TerraClassicUSD (USTC) | 217 Millionen US-Dollar |
Die gesamte Marktkapitalisierung von Stablecoins beträgt 153 Milliarden US-Dollar. Verglichen mit der Marktkapitalisierung des gesamten Kryptomarktes von 1 Billion US-Dollar machen Stablecoins mehr als 15 % des Wertes im Kryptoraum aus.
Die besten Stable Coins im Detail
1. Tether (USDT)
Tether ist einer der ersten Stablecoins auf dem Markt. Ursprünglich als Realcoin im Jahr 2014 eingeführt, war es eine Münze, die auf der Bitcoin-Blockchain aufbaute. Heute unterstützt Tether Bitcoin-, Ethereum-, Tron-, Algorand-, EOS- und OMG-Blockchains.
Tether möchte die Vision von Krypto-Token mit der Risikofreiheit von Fiat-Währungen kombinieren. Dies ermöglicht nahtlose Transaktionen, ohne sich Gedanken über starke Preisbewegungen des verwendeten Krypto-Tokens machen zu müssen.
Tether setzt sich für Transparenz ein. Um dies zu erfüllen, teilen sie eine Aufschlüsselung ihrer Reserven, die von vertrauenswürdigen Dritten geprüft wurde. Ein Großteil ihrer Bestände besteht aus Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, einschließlich US-Schatzwechseln, Bargeld und Bankeinlagen und Commercial Papers. Sie halten auch Unternehmensanleihen, besicherte Kredite und andere digitale Wertmarken.
Im letzten Jahr schwankte der USDT-Preis nur um 2,5 % mit einem Tief von 0,99 USD und einem Höchst von 1,02 USD.
2. USD Coin (USDC)
USDC bezeichnet sich selbst als „digitalen Dollar“. Es wird durch Bargeld und kurzfristige US-Treasuries besichert. Dadurch können sie eine 1:1-Konvertierung anbieten, was bedeutet, dass Sie jeden USDC, den Sie haben, in US-Dollar umtauschen können. Die Reserven werden von vielen US-Finanzinstituten verwahrt. Auch dies wird monatlich auf Transparenz geprüft.
USD Coin wurde Ende 2018 eingeführt. Sie beabsichtigen, digitale Transaktionen in einer Welt zu vereinfachen, die sich in Richtung bargeldlos bewegt. Ihr Ziel ist es, dass USDC von so vielen Unternehmen, Diensten und dApps wie möglich akzeptiert wird.
Die Münze wird von „The Center Consortium“ verwaltet. Dazu gehören ein Zahlungsdienstleistungsunternehmen Circle.
Im letzten Jahr schwankte der USDC-Preis um über 58 % mit einem Tief von 0,98 und einem Höchst von 2,35 $. In den letzten Monaten hat es seine Bindung jedoch enger gehalten und bleibt nahe der 1-Dollar-Marke.
3. Binance USD (BUSD)
Binance USD wurde 2019 eingeführt und ist eine 1:1-unterstützte Stablecoin. Es wurde von der Krypto-Börse Binance und dem Krypto-Finanzinstitut Paxos gegründet. Wie andere Fiat-unterstützte Stablecoins hält Paxos Reserven, die der Anzahl der im Umlauf befindlichen BUSD-Token entsprechen.
BUSD ist eine Brücke zwischen traditionellem und dezentralisiertem Finanzwesen. Es hilft, Einzelpersonen bei der Verwendung von DeFi- Anwendungen vor Inflation und Preisänderungen zu schützen . BUSD ermöglicht seinen Benutzern auch, sich an Yield Farming und Liquiditätspools zu beteiligen. Dies ermöglicht es den Benutzern, passives Einkommen zu erzielen und gleichzeitig vor anderen Marktunsicherheiten geschützt zu sein.
Die Stablecoin arbeitet nach Regeln, die vom New York State Department of Financial Services festgelegt wurden. Paxos hat auch das Recht, BUSD jederzeit zu prägen oder zu verbrennen. Darüber hinaus können sie Konten von Benutzern mit verdächtigen Aktivitäten einfrieren oder entfernen.
4. Dai (DAI)
Dai läuft auf dem MakerDAO-Protokoll und ist ein Stablecoin in der Ethereum-Blockchain. Dai wurde 2015 gegründet und ist an den US-Dollar gekoppelt und wird von Ether, dem Token hinter Ethereum, unterstützt.
Im Gegensatz zu anderen Stablecoins beabsichtigt MakerDAO, dass Dai dezentralisiert wird, was bedeutet, dass es keine zentrale Behörde gibt, der die Kontrolle über das System anvertraut wird. Stattdessen haben Ethereum Smart Contracts – die Regeln kodieren, die nicht geändert werden können – diese Aufgabe.
Es gibt jedoch noch Probleme mit diesem innovativen Modell; zum Beispiel, wenn die Smart Contracts, die MakerDAO zugrunde liegen, nicht genau wie erwartet funktionieren. Tatsächlich wurden sie im Jahr 2020 gespielt, was zu Verlusten von 8 Millionen US-Dollar führte.
5. True USD (TUSD)
True USD (auch als „TrueUSD“ bezeichnet) ist zu 100 % durch den US-Dollar gedeckt und einer der liquidesten Stablecoins auf dem Markt.
Die Münze bietet niedrigere Transaktionsgebühren als Überweisungen von Fiat-Währungen und höhere Zinssätze für gespeicherte Guthaben.
Das Unternehmen hinter True USD, TrustToken, hat auch Stablecoins, die an andere Hauptwährungen gebunden sind – TrueAUD, TrueGBP und TrueHKD, um nur einige zu nennen.
6. Pax Dollar (USDP)
Paxos als Unternehmen ist wahrscheinlich das zweite oder dritte auf der Liste nach Circle, um seine Dollars in den guten Büchern der Regulierungsbehörden zu bekommen.
Das verheißt Gutes für die Aussichten von Paxos. Der Stablecoin Pax Dollar (USDP) wurde 2018 als Paxos Standard (PAX) eingeführt und erschien im August 2021.
Paxos hat die Münze neu synchronisiert, um ihren Namen und Ticker besser mit dem US-Dollar zu identifizieren. Obwohl USDP der sechstgrößte Stablecoin nach Marktkapitalisierung ist und auch vom New York State Department of Financial Services reguliert wird, fehlt es ihm im Vergleich zu den führenden Coins immer noch an Größe.
7. USDD (USDD)
Obwohl es sich um eine der neueren algorithmischen Stablecoins handelt, hat Decentralized USD (USDD) einen ziemlichen Sturm aufgewühlt. Nach dem berüchtigten UST-Crash schuf Justin Sun diese Münze, die denselben algorithmischen Boden runderneuerte und dabei Mechanismen vermied, die zu einer Todesspirale beitragen können.
Die Münze wurde auf der TRON-Blockchain eingeführt und ist im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gekoppelt. Mit bereits über 50 Millionen bestehenden Konten entwickelt sich diese Münze möglicherweise zu einer der beliebtesten Stablecoins für Investoren, da sie langsam ihre Mainnet-Einführungspläne ausrollt.
Im vergangenen Monat lagen die 24-Stunden-Handelsvolumenzahlen zwischen 30 Millionen und 250 Millionen US-Dollar. Nach Angaben des Erstellers können Investoren, die an der Plattform teilnehmen, bis zu 30 % Zinsen verdienen. Dies macht es letztendlich zu einer der besten Stablecoins, um auch passives Einkommen zu erzielen.
8. Gemini Dollar (GUSD)
Der Gemini Dollar (GUSD) ist eine Stablecoin, die von der Gemini Trust Company (Gemini), einer digitalen zentralisierten Kryptowährungsbörse (CEX) mit Sitz in New York, entwickelt wurde und es Ihnen ermöglicht, digitale Vermögenswerte zu kaufen, zu verkaufen und zu speichern.
Der Gemini-Dollar ist 1:1 USD-gesichert. Für jeden 1 GUSD, den Sie kaufen, gibt es den Gegenwert von 1 USD, der von Gemini in Reserven gehalten wird. Der Dollar fungiert als Brücke zwischen den Kryptomärkten und dem traditionellen Finanzwesen. GUSD ist ein Ethereum ERC-20-Token, das bei der Entwicklung intelligenter Verträge verwendet werden kann.
Daher kann der Gemini-Dollar (GSUD) an dezentralisierten Börsen (DEX) abgewickelt werden, sodass Sie mit verschiedenen DeFi-Apps und -Diensten Geld verleihen und verdienen können.GUSD kann auch verwendet werden, um verschiedenen DeFi-Marktmachern (AMM) und Liquiditätspools (LP) Liquidität bereitzustellen.
Der Gemini Dollar wird vollständig vom New York Department of Financial Services (NYDFS) reguliert. GUSD-Reserven werden monatlich von einer unabhängigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft namens Trail of Bits Inc. geprüft.
9. Fei USD (FEI)
Das Fei-Protokoll zielt darauf ab, die Liquidität so aufrechtzuerhalten, dass ETH und FEI ähnlich wie ETH und USD handeln. Obwohl es eine niedrigere Marktkapitalisierung als die meisten der besten Stablecoins auf dieser Liste hat, macht FEI den Schnitt wegen seiner einzigartigen Methode zur Verhinderung von Depegging.
Das Fei-Protokoll verwendet Protocol Controlled Value (PCV) anstelle des Total Value Locked (TVL)-Modells. Bei PCV behält das Fei-Protokoll die vom Benutzer eingezahlten Gelder dauerhaft. Dies gibt dem Protokoll die volle Autorität, FEI zu prägen und zu verbrennen, um die 1-Dollar-Bindung aufrechtzuerhalten. Um Ängste vor einer Depegging zu zerstreuen, wägt das Protokoll die FEI in 4-Stunden-Intervallen neu, wobei die minimale Preisdifferenz unter dem Fixpunkt 0,5 % beträgt. Zusätzlich zur Verwendung eines PCV-Modells bietet FEI auch direkte Anreize für dessen Verwendung, indem Prägung und Handel belohnt werden.
10. TerraClassicUSD (USTC)
TerraClassicUSD (USTC) wurde von TerraUSD (UST) umbenannt und ist eine dezentrale algorithmische Stablecoin auf der Terra Classic-Blockchain. Nach dem Depeg des USTC im Mai 2022 beschloss die Terra-Community, eine neue Blockchain ohne die algorithmischen Stablecoins namens Terra 2.0 zu erstellen. Die ursprüngliche Blockchain wird in Terra Classic umbenannt.
USTC ist so konzipiert, dass es an 1 USD gebunden ist, und um 1 USTC zu prägen, muss das Reservevermögen LUNC im Wert von 1 USD verbrannt werden. Der Stabilitätsmechanismus von USTC hängt von Arbitrage-Aktivitäten der Benutzer ab. Wenn beispielsweise der Preis von USTC auf Sekundärmärkten auf 0,95 USD fällt, können Benutzer 100 USTC mit 95 USD an Börsen kaufen und diese Token auf der Terra-Plattform gegen LUNC-Token im Wert von 100 USD einlösen. Wenn der Preis von 1 USTC über 1 USD steigt, können Benutzer USTC auf der Terra-Plattform kaufen und an Börsen mit Gewinn verkaufen.
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Was sind Stablecoins?
Ein Stablecoin ist eine Art Kryptowährung, deren Wert an eine andere Anlageklasse wie eine Fiat-Währung oder Gold gekoppelt ist, um ihren Preis zu stabilisieren.
Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum bieten eine Reihe von Vorteilen, und einer der grundlegendsten besteht darin, dass kein Vertrauen in eine zwischengeschaltete Institution erforderlich ist, um Zahlungen zu senden. Dies eröffnet ihre Verwendung für jeden auf der ganzen Welt. Ein entscheidender Nachteil ist jedoch, dass die Preise von Kryptowährungen unvorhersehbar sind und dazu neigen, oft stark zu schwanken.
Das macht sie für den Allgemeinverbraucher schwer zu handhaben. Im Allgemeinen erwarten die Menschen, dass sie wissen können, wie viel ihr Geld in einer Woche wert ist, sowohl für ihre Sicherheit als auch für ihren Lebensunterhalt.
Die Unberechenbarkeit der Kryptowährung steht im Gegensatz zu den allgemein stabilen Preisen von Fiat-Geld wie US-Dollar oder anderen Vermögenswerten wie Gold. Die Werte von Währungen wie dem Dollar ändern sich im Laufe der Zeit allmählich, aber die täglichen Änderungen sind bei Kryptowährungen oft drastischer, deren Wert regelmäßig steigt und fällt.
Was macht einen Stablecoin aus?
Stablecoins sind wie bereits erwähnt digitale Vermögenswerte mit ähnlichen Eigenschaften wie herkömmliche Währungen, die drei Kernfunktionen erfüllen sollen: als Wertaufbewahrungsmittel, Tauschmittel und Rechnungseinheit. Im Folgenden geben wir einen Überblick über die wichtigsten Merkmale von Stablecoins, die sie so begehrenswert machen.
- Medium of Exchange (Tauschmittel), das gegen Waren und Dienstleistungen eingetauscht werden kann.
- Unit of Account (eine Rechnungseinheit) ist ein Maß für den realen Wert, das den Vergleich verschiedener Einheiten ermöglicht.
- Store of Value (der Wertespeicher) trägt dazu bei, den Erhalt der Kaufkraft im Laufe der Zeit zu gewährleisten.
Es ist wichtig, dass ein Stablecoin die Preisstabilität einer entsprechenden FIAT-Währung widerspiegelt. Trotzdem wirkt sich die Entwertung der Fiat-Währung und die damit verbundene geringere Kaufkraft auch auf den Stablecoin aus.
Trotz der potenziellen Vorteile von Stablecoins sollten wir Bedenken hinsichtlich der Sicherheit und des Schutzes berücksichtigen. Um die Stabilität eines Stablecoins zu gewährleisten, müssen verschiedene Mechanismen eingerichtet werden, um den Vermögenswert zu sichern und seinen Wert zu garantieren. Um die Stabilität eines Stablecoins zu gewährleisten, müssen wir die zugrundeliegenden Sicherheiten und die Unterlegung sorgfältig prüfen.
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Warum sind Stablecoins so wichtig?
Obwohl Bitcoin nach wie vor die beliebteste Kryptowährung ist, leidet es tendenziell unter einer hohen Volatilität seines Preises oder Wechselkurses. Beispielsweise stieg der Preis von Bitcoin von knapp 5.000 USD im März 2020 auf über 63.000 USD im April 2021, nur um in den nächsten zwei Monaten um fast 50 % einzubrechen. Intraday-Swings können auch wild sein. Die Kryptowährung bewegt sich oft innerhalb weniger Stunden um mehr als 10 %.
All diese Volatilität kann für Händler großartig sein, aber sie verwandelt Routinetransaktionen wie Käufe in riskante Spekulationen für Käufer und Verkäufer. Die meisten Händler möchten keinen Verlust erleiden, wenn sie in eine Kryptowährung einzahlen und ihr Preis anschließend fällt, während Anleger, die an eine langfristige Wertsteigerung von Kryptowährungen glauben, nicht dafür berühmt werden wollen, dass sie 10.000 Bitcoins für zwei Pizzen bezahlt haben.
Um als Tauschmittel zu dienen, muss eine Währung, die kein gesetzliches Zahlungsmittel ist, relativ stabil bleiben und denjenigen, die sie akzeptieren, die Gewissheit geben, dass sie kurzfristig ihre Kaufkraft behält. Unter den traditionellen Fiat-Währungen sind tägliche Bewegungen von sogar 1 % im Devisenhandel relativ selten.
Wie der Name schon sagt, zielen Stablecoins darauf ab, dieses Problem anzugehen, indem sie versprechen, den Wert der Kryptowährung auf verschiedene Weise stabil zu halten.
Stablecoins auf den Punkt gebracht
Stablecoins versuchen, Preisschwankungen auszugleichen, indem sie den Wert von Kryptowährungen an andere stabilere Vermögenswerte binden – normalerweise Fiat-Währungen. Fiat ist die von der Regierung ausgegebene Währung, an deren Verwendung wir alle täglich gewöhnt sind, wie Dollar oder Euro.
Normalerweise richtet die Entität hinter einer Stablecoin eine „Reserve“ ein, in der sie den Vermögenswert oder Korb von Vermögenswerten, die die Stablecoin stützen, sicher aufbewahrt. Eine traditionelle Bank könnte 1 Million Dollar halten, um 1 Million Einheiten eines Stablecoins zu sichern.
Dies ist eine Möglichkeit, digitale Stablecoins an reale Vermögenswerte zu koppeln. Das Geld in der Reserve dient als Sicherheit für die Stablecoin – das heißt, wann immer ein Stablecoin-Inhaber seine Token auszahlen möchte, wird ein gleicher Betrag des Vermögenswerts aus der Reserve entnommen.
Es gibt eine komplexere Art von Stablecoin, die eher durch andere Kryptowährungen als durch Fiat besichert ist, aber dennoch so konstruiert ist, dass sie einen Mainstream-Vermögenswert wie den Dollar verfolgt.
Maker, vielleicht der bekannteste Stablecoin-Emittent, der diesen Mechanismus verwendet, erreicht dies durch einen Dienst namens „Vault“ (früher bekannt als Collateralized Debt Position), der die Kryptowährungssicherheiten eines Benutzers sperrt. Sobald der Smart Contract weiß, dass die Sicherheit gesichert ist, kann ein Benutzer damit frisch geprägten Dai, den Stablecoin, ausleihen.
Eine dritte Art von Stablecoin, bekannt als algorithmischer Stablecoin, ist überhaupt nicht besichert. Die Menschen verbrennen oder schaffen neue Münzen, um den Wert der Münze im Einklang mit dem Zielpreis zu halten.Nehmen wir an, der Stablecoin fällt vom Kursziel von 1 USD auf 0,75 USD. Der Algorithmus wird automatisch eine Tranche von Münzen verbrennen, um mehr Knappheit einzuführen und den Preis der Stablecoin in die Höhe zu treiben. Diese Art von Stablecoin-Protokoll ist schwer zu bekommen und wurde in den letzten Jahren mehrmals versucht und ist gescheitert. Dennoch versuchen Unternehmer es immer wieder. Das Blockchain-Projekt Terra hat mit UST eines der wenigen funktionierenden Beispiele für dieses Modell geschaffen.
Welche Arten von Stable Coins gibt es?
Einige würden argumentieren, dass Stablecoins angesichts der breiten Verfügbarkeit und Akzeptanz des US-Dollars eine Lösung für die Suche nach einem Problem sind. Viele Anhänger von Kryptowährungen hingegen glauben, dass die Zukunft digitalen Ausschreibungen gehört, die nicht von Zentralbanken kontrolliert werden. Prinzipiell gibt es 4 Arten von Stablecoins, basierend auf dem Mechanismus, der zur Stabilisierung ihres Wertes verwendet wird.
Fiat unterstützte Stablecoins
Fiat-besicherte Stablecoins halten eine Reserve einer Fiat-Währung (oder -Währungen) wie dem US-Dollar als Sicherheit, die den Wert des Stablecoins sichert. Andere Formen von Sicherheiten können Edelmetalle wie Gold oder Silber sowie Rohstoffe wie Rohöl umfassen, aber die meisten Fiat-besicherten Stablecoins haben Reserven in US-Dollar.
Diese Reserven werden von unabhängigen Depotbanken gehalten und regelmäßig geprüft. Tether (USDT) und TrueUSD (TUSDT) sind beliebte Stablecoins, die durch US-Dollar-Reserven gedeckt sind und zur Parität zum Dollar denominiert sind.
Kryptobesicherte Stablecoins
Krypto-gestützte Stablecoins werden durch andere Kryptowährungen gedeckt. Da die Reserve-Kryptowährung auch anfällig für hohe Volatilität sein kann, sind solche Stablecoins „überbesichert“ – das heißt, der Wert der in Reserven gehaltenen Kryptowährung übersteigt den Wert der ausgegebenen Stablecoins.
Eine Kryptowährung im Wert von 2 Millionen US-Dollar könnte als Reserve gehalten werden, um 1 Million US-Dollar in einer kryptogestützten Stablecoin auszugeben, die sich gegen einen 50-prozentigen Rückgang des Preises der Reserve-Kryptowährung absichert. Zum Beispiel ist die Stablecoin Dai (DAI) von MakerDAO an den US-Dollar gekoppelt, wird aber durch Ethereum (ETH) und andere Kryptowährungen im Wert von 150 % der im Umlauf befindlichen Stablecoin DAI gedeckt.
Algorithmische Stablecoins
Algorithmische Stablecoins können Reservevermögen halten oder nicht. Ihr Hauptunterschied ist die Strategie, den Wert der Stablecoin stabil zu halten, indem ihr Angebot durch einen Algorithmus gesteuert wird. Im Wesentlichen ist dies ein Computerprogramm, das eine voreingestellte Formel ausführt.
In gewisser Weise unterscheidet sich das nicht so sehr von Zentralbanken, die sich auch nicht auf Reserveanlagen verlassen, um den Wert der von ihnen ausgegebenen Währung stabil zu halten. Der Unterschied besteht darin, dass eine Zentralbank wie die US-Notenbank die Geldpolitik öffentlich auf der Grundlage gut verstandener Parameter festlegt. Ihr Status als Emittent gesetzlicher Zahlungsmittel wirkt Wunder für die Glaubwürdigkeit dieser Politik .
Algorithmische Stablecoin-Emittenten können in einer Krise nicht auf solche Vorteile zurückgreifen. Der Preis der algorithmischen Stablecoin TerraUSD (UST) stürzte am 11. Mai 2022 um mehr als 60 % ab und verflüchtigte ihre Bindung an den US-Dollar, da der Preis des zugehörigen Luna-Tokens, der zur Bindung von Terra verwendet wurde, über Nacht um mehr als 80 % einbrach.
Beispiele für Algorithmische Stablecoins:
- DefiDollar (DUSD): Der DUSD -Stablecoin nutzt den sUSD-Pool von Curve , auch als Peak bekannt, um DUSD mit DAI, USDC, USDT oder sUSD zu prägen. Um 100 DUSD zu prägen, müssten Sie einen sUSD- Liquiditätspool mit einem gleichen Betrag von zwei unterstützten Stablecoins finanzieren – zum Beispiel 50 DAI und 50 sUSD.
- Ampleforth (AMPL): Die Ampleforth-Plattform bietet Anreize für On-Chain-Liquidität und gibt AMPL-Token als Belohnung für die Bereitstellung von Liquidität für automatisierte Market-Making-Plattformen (AMMs) wie Uniswap aus. Je mehr Liquidität Sie bereitstellen, desto größer ist Ihr Anteil am AMPL-Pool. Das Ampleforth-Protokoll passt das AMPL-Angebot an die Nachfrage an, was zu seiner Stablecoin-Bezeichnung führt. Diese Angebotsanpassungen sind universell und proportional zu Ihrem Eigentumsprozentsatz.
Rohstoffgestützte Stablecoins
Commodity-backed Stablecoins oder auch Rohstoffgestützte Stablecoins sind digitale Währungen, die durch reale Vermögenswerte wie Gold, Öl oder andere Rohstoffe gedeckt sind. Sie sollen Anlegern, die in Kryptowährung investieren wollen, aber etwas Zuverlässigeres wollen, einen besseren Zugang bieten. Daher könnten sie in diese Art von Stablecoins investieren, die an den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts gebunden sind.
Rohstoffgestützte Stablecoins erleichtern Investitionen in Vermögenswerte, die sonst lokal unerreichbar wären. Beispielsweise ist es in vielen Regionen komplex und teuer, einen Goldbarren zu erhalten und einen sicheren Aufbewahrungsort zu finden. Daher ist es nicht immer realistisch, physische Rohstoffe wie Gold und Silber zu halten. Rohstoffgestützte Stablecoins bieten jedoch auch Nutzen für diejenigen, die Token gegen Bargeld eintauschen oder den zugrunde liegenden tokenisierten Vermögenswert in Besitz nehmen möchten. Inhaber von Paxos Gold (PAXG) Stablecoins können diese gegen Bargeld verkaufen oder das zugrunde liegende Gold in Besitz nehmen. Allerdings, weil London Good DeliveryGoldbarren reichen von 370 bis 430 pro Unze, und jeder Token stellt 1 Unze dar, Benutzer müssen mindestens 430 PAXG halten, um die Token-Einlösung durchzuführen. Einmal eingelöst, können Token-Inhaber ihr Gold in Tresoren in ganz Großbritannien in Besitz nehmen.
Ebenso können Inhaber von Tether Gold XAUT-Token gegen physisches Gold einlösen, wenn sie den Verifizierungsprozess von TG Commodities Limited abschließen und mindestens 430 XAUT halten. Dieses Minimum spiegelt den Standard von 430 oz der London Bullion Market Association wider(LBMA) Goldbarren. Sobald XAUT eingelöst ist, kann der Inhaber sein Gold an einem Ort seiner Wahl innerhalb der Schweiz in Besitz nehmen. Obwohl die Möglichkeit, goldgedeckte Stablecoins gegen physisches Gold einzulösen, auf allen aktiven Plattformen universell ist, fehlt anderen rohstoffgedeckten Stablecoins der gleiche Nutzen. Zum Beispiel ist Venezuelas Explorations-Petro-Stablecoin nicht für ein Barrel Öl einlösbar. Während Stablecoins, die durch andere Rohstoffe wie Immobilien gedeckt sind, in den letzten Jahren Schlagzeilen gemacht haben, macht es der Mangel an aktiven Projekten schwierig, weitere Vergleiche anzustellen.
Andere Investitionen
Tethers USDT sollte einst 1:1 mit Dollar gedeckt sein, aber sein Sicherheitenmix hat sich im Laufe der Zeit verschoben, und in einer im Jahr 2021 bereitgestellten Aufschlüsselung sagte das Unternehmen, dass fast die Hälfte seiner Reserven in Commercial Paper, einer Form von Short, sind -Laufende Unternehmensanleihen. Es hat die Emittenten dieses Papiers nicht offengelegt, behauptet jedoch, dass es alle mit A-2 oder höher bewertet wurde (A-2 ist die zweitbeste Note, die für einen Unternehmenskreditnehmer von Ratingagenturen wie Standard & Poor’s erhältlich ist). In ähnlicher Weise listet das USDC von Circle in seinen monatlichen Offenlegungen nicht näher bezeichnete „genehmigte Investitionen“ neben Konten bei staatlich versicherten Banken auf (insbesondere sagt es nicht, ob die Konten selbst versichert sind).
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Vor- und Nachteile von Stablecoins
Wie jede Form von Krypto haben Stablecoins eine einzigartige Reihe von Vor- und Nachteilen.
Vorteile
- Randlon: Stablecoins behalten die Macht aller Kryptowährungen, sich ohne Rücksicht auf physische Grenzen zu bewegen.
- Transaktionsgeschwindigkeit: Finanztransaktionen auf Blockchains sind objektiv schneller als herkömmliche Prozesse. Stablecoin-Transaktionen müssen nicht auf einen Dritten warten, um die Überweisung zu verifizieren, was bedeutet, dass auch niemand Gebühren an Dritte zahlt.
- Transparenz: Transaktionen mit Stablecoins werden in einem öffentlichen Hauptbuch aufgezeichnet. Dies kann im Gegensatz zu Fiat-Währungen von jedem überwacht werden.
Nachteile
- Zentralisierung: Im Gegensatz zu einigen Kryptowährungen werden Stablecoins hauptsächlich von zentralisierten Organisationen erstellt, die die Währung besitzen. Sogar DAI, ein angesehener Stablecoin, der sich selbst als dezentralisiert vermarktet, wurde wegen seiner zentralisierten Organisation einer genauen Prüfung unterzogen.
- Erfordert Drittanbieter-Audits: Stablecoins müssen durch Dritte geprüft werden, die Interessenkonflikte für eine dezentralisierte, vertrauenslose oder pseudonyme Erfahrung schaffen können.
- Weniger Wachstum: Stablecoins bieten Anlegern nicht das Potenzial für hohe ROIs wie ungekoppelte Kryptowährungen.
Vergleich von Stablecoins und traditionelle Kryptowährungen
| Stablecoins | Kryptowährungen | |
| Volatilität | Sehr gering | Kann sehr hoch sein |
| Münzpolitik | Ähnlich wie Fiat-Währungen oder Vermögenswerte wie Rohstoffe | Wird von der Blockchain reguliert und bestimmt |
| Eigenschaften | Tauschmittel, Rechnungseinheit, Wertespeicher | Unterschiedlich (BTC ist z.B. als Wertspeicher angesehen, während andere Kryptos als Tauschmittel betrachtet werden) |
| Sicherung | Durch Reserven oder Algorithmen gesichert | Nicht durch physische Assets oder Rohstoffe gesichert |
| Grad der Autorität | Die meisten Stablecoins werden von einer Zentralen Einheit kontrolliert | Die meisten Kryptowährungen zielen darauf ab, dezentralisiert zu sein. |
Stablecoins kaufen – Unsere Anleitung
1. Entscheiden Sie, welchen Stablecoin Sie kaufen möchten
Beginnen Sie damit, herauszufinden, welche Art von Stablecoin Sie möchten. Die meisten folgen dem US-Dollar, aber es gibt auch Stablecoins, die an andere Vermögenswerte wie Gold oder sogar andere Kryptowährungen gebunden sind.
Wenn Sie bereits ein Konto bei einer Krypto-Börse haben, sehen Sie, welche Stablecoins dort angeboten werden. Einige der besten Kryptowährungsbörsen haben Stablecoins im Portfolio.
In der oben angeführten Liste finden Sie zudem die derzeit beliebtesten Stablecoins.
2. Wählen Sie eine sichere Krypto-Börse
Bei der Auswahl einer Krypto-Börse haben Sie zwei Möglichkeiten:
- Finden Sie eine Börse, die den gewünschten Stablecoin verkauft: Dies sollten Sie tun, wenn Sie an einer bestimmten Stablecoin interessiert sind.
- Wählen Sie eine Börse, die Ihnen gefällt und kaufen Sie einen Stablecoin: Tun Sie dies, wenn Sie offen für den Stablecoin sind, der dem US-Dollar folgt. Fast alle großen Börsen haben mindestens eine davon.
Eine beliebte Börse zum Kaufen von Stablecoins ist beispielsweise OKX.
3. Erstellen Sie ein Konto
Melden Sie sich bei der von Ihnen gewählten Krypto-Börse an. Der genaue Registrierungsprozess hängt von der Börse ab, ist aber normalerweise unkompliziert. Hier sind die Informationen, die Sie möglicherweise angeben müssen, um ein Konto zu erstellen:
- Vollständiger Name
- E-Mail-Addresse
- Telefonnummer
Entweder während oder nachdem Sie ein Konto erstellt haben, gibt es einen Identitätsüberprüfungsprozess. Börsen müssen dies tun, um sicherzustellen, dass Konten nicht für illegale Aktivitäten verwendet werden, und um die Anforderungen an die Steuerberichterstattung zu erfüllen. Die Börse kann Folgendes verlangen, um Ihre Identität zu überprüfen:
- Geburtsdatum
- Sozialversicherungsnummer
- Postanschrift
Ein Scan eines gültigen Ausweisdokuments, z. B. Ihres Führerscheins oder Reisepasses
4. Geld einzahlen
Zahlen Sie Geld auf Ihr Börsenkonto ein, damit Sie Krypto kaufen können. Der empfohlene Weg, dies zu tun, ist eine Überweisung von Ihrem Bankkonto. Fügen Sie Ihr Bankkonto als Finanzierungsquelle hinzu, indem Sie die Kontonummer und die Bankleitzahl verwenden. Überweisen Sie dann den gewünschten Betrag. All dies können Sie über die Krypto-Börse tun.
Beachten Sie, dass die Bearbeitung der Überweisung mehrere Werktage dauern kann. Möglicherweise müssen Sie die Transaktion auch bei Ihrer Bank genehmigen, da Kryptobörsen die Betrugserkennung der Banken auslösen können.
Bei vielen Börsen können Sie Krypto mit anderen Methoden wie Debitkarten, Kreditkarten oder PayPal kaufen. Diese Methoden sind jedoch fast immer mit zusätzlichen Gebühren verbunden. Kreditkartenkäufe können auch als Barvorschuss gelten, was teurer ist als ein typischer Kauf. Aufgrund der mit diesen Methoden verbundenen Gebühren ist es besser, über Ihr Bankkonto zu bezahlen.
5. Kaufen Sie die Stable Coin
Wählen Sie die Option zum Kauf von Krypto. Je nach Börse kann es entweder eine „Kaufen“-Schaltfläche oder -Seite geben.
Wählen Sie die Stablecoin und den Betrag, den Sie ausgeben möchten. Es wird eine Transaktionsvorschau geben, die Ihnen die Gebühren, die Gesamtkosten und den Betrag der Stablecoin zeigt, den Sie erhalten. Wenn Sie bereit sind, bestätigen Sie den Kauf.
Das ist alles, was Sie tun müssen.
Stablecoin-Käufe dauern in der Regel nicht lange, daher sollten Ihre Stablecoins schnell auf Ihrem Konto verfügbar sein. An diesem Punkt steht es Ihnen frei, Ihre Stablecoins so zu verwenden, wie Sie möchten, ob Sie sie verleihen, an jemand anderen übertragen oder in einer Krypto-Wallet verstauen.
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Sollte man jetzt Stablecoins kaufen, oder nicht?
Krypto-Börsen, Institutionen, große Zahlungsnetzwerke und dezentralisierte Finanzanwendungen (DeFi) verwenden Blockchain-Technologie und Kryptowährung, um Peer-to-Peer (P2P) -Finanzprodukte und -Dienstleistungen bereitzustellen. Im Gegensatz zu zentralisierten etablierten Betreibern wie Banken und anderen traditionellen Finanzdienstleistern arbeiten DeFi-Plattformen ohne Zwischenhändler.
Lösungen, die den Nutzen von Fiat-Währungen wie US-Dollar (USD) oder Euro (EUR) mit Kryptowährungen vereinen, bleiben entscheidend, um das Wachstum des Ökosystems voranzutreiben, indem sie Alternativen zum Speichern und Übertragen von Werten in der Blockchain bieten. Stablecoins erfüllen diese Anforderung, indem sie den Wert jedes Tokens mit Sicherheiten an einen anderen Vermögenswert koppeln, um ein Verhältnis von 1:1 zu erreichen. Sie ermöglichen Geldtransfers rund um die Uhr (außerhalb der traditionellen Finanzgeschäftszeiten), erleichtern Zahlungen für Waren und Dienstleistungen mithilfe eines stabilen Wertaufbewahrungsmittels und ermöglichen die Teilnahme an DeFi-Krediten, -Krediten und -Versicherungen. Sie können Stablecoins auch verwenden, um Geld von einer Krypto-Börse zu einer anderen Börse zu senden.
Allerdings verwenden nicht alle Stablecoins die gleichen preiserhaltenden Mechanismen. Während die beliebtesten Stablecoins mit Fiat (normalerweise USD) besichert sind, verwenden andere bestehende Kryptowährungen oder physische Rohstoffe wie Gold. Alternativ verwenden algorithmische Stablecoins die wirtschaftlichen Prinzipien von Angebot und Nachfrage, um die Preisstabilität aufrechtzuerhalten.
Stablecoins haben auch Nachteile
Es gibt ein paar Nachteile von Stablecoins, die es zu beachten gilt. Aufgrund der Art und Weise, wie Stablecoins typischerweise aufgebaut sind, haben sie andere Schmerzpunkte als andere Kryptowährungen.
Wenn eine Bank oder Dritte Reserven lagern, besteht eine weitere Schwachstelle im Kontrahentenrisiko . Dies läuft auf die Frage hinaus: Hat das Unternehmen wirklich die Sicherheiten, die es vorgibt zu haben? Dies war beispielsweise eine häufig an Tether gestellte Frage, ob es eine echte 1-1-Unterstützung zwischen USDT-Token und US-Dollar aufrechterhält.
Im schlimmsten Fall ist es möglich, dass die Reserven einer Stablecoin nicht ausreichen, um jede Einheit einzulösen, was möglicherweise das Vertrauen in die Münze erschüttert.
Menschen haben Kryptowährungen geschaffen, um zwischengeschaltete Unternehmen zu ersetzen, denen man normalerweise die Gelder der Nutzer anvertraut. Vermittler haben naturgemäß die Kontrolle über dieses Geld. Beispielsweise sind sie in der Regel in der Lage, eine Transaktion zu verhindern. Einige Stablecoins fügen die Möglichkeit hinzu, Transaktionen wieder in den Mix zu stoppen.
Eine Hintertür stoppt Zahlungen von USD-Münzen, wenn diese auf illegale Weise verwendet werden. Circle, eine der Firmen hinter USDC, bestätigte im Juli 2020 , dass es 100.000 Dollar der Stablecoin auf Geheiß der Strafverfolgungsbehörden eingefroren hat.
Wie Stable Coins Geld verdienen
Die erste Methode, mit der Stablecoin-Emittenten Geld verdienen, ist die einfache Erhebung von Rücknahme- und Ausgabegebühren.
Danach variiert es oft je nach Art der Stablecoin. Für zentralisierte Emittenten führt dieser Wunsch, Geld zu verdienen, zu der oben diskutierten Kontroverse um die Transparenz der Reserven. Für viele ist dies der Nachteil des zentralisierten Modells – die Tatsache, dass Anleger, die solche Stablecoins halten, ein Gegenparteirisiko eingehen.
Das Kontrahentenrisiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass die andere Partei des Vermögenswerts einen Teil des Geschäfts nicht erfüllt und der vertraglichen Verpflichtung nicht nachkommt.
„(Zentralisierte) Stablecoins verdienen Geld, indem sie ihre Dollarreserven in ertragreichere Anlageklassen investieren, zum Beispiel Commercial Paper oder Schatzwechsel“, sagt Ganesh Viswanath Natraj, Assistenzprofessor für Finanzen an der Warwick Business School im Vereinigten Königreich.
„Im Gegensatz dazu ihre Verbindlichkeiten fallen keine Zinsen an.“
Auf der anderen Seite haben dezentrale Stablecoins Einnahmemodi, die von Protokoll zu Protokoll variieren.
Typische Beispiele sind der Verkauf von Governance-Token, die es Käufern ermöglichen, die Stimmrechtskontrolle über die Zukunft der Stablecoin zu erlangen, oder das Sperren von Geldern in Smart Contracts auf der Blockchain, um Zinsen zu verdienen.
Aber mit diesen Investitionen von Stablecoin-Emittenten geht ein Risiko einher. Der Stablecoin-Emittent steht vor einem Kompromiss.
„Während die Investition ihrer Dollarreserven die Gewinne steigern kann, erhöht es auch das Risiko eines (Bank-)Runs und nicht genügend liquide Reserven zu haben, um Rückzahlungen als Reaktion auf eine Anlegerpanik zu leisten“, sagt Natraj.
Beste Stable Coins – Unser Fazit
Die meisten Krypto-Investoren würden wahrscheinlich zustimmen, dass ein Stablecoin oder 2 in Ihrem Portfolio eine gute Möglichkeit ist, sich zu diversifizieren und zu schützen. Wenn Sie aktiv mit volatilen Altcoins handeln, können Sie den Stablecoin auch verwenden, um schnell aus fallenden Vermögenswerten herauszukommen und zu einem besseren Preis zurückzukaufen.
Wird der Stablecoin den Kryptoraum komplett stören? Eine vollständige Übernahme ist unwahrscheinlich, da der Zweck der Stablecoin und der ungekoppelten Kryptowährung zwei verschiedene Dinge sind.
Ein wahrscheinlicheres Szenario ist, dass Stablecoins als weiteres Finanzvehikel bei der digitalen Transformation des Geldes dienen. Stablecoins können Tauschmärkte mit Liquidität versorgen, als Tauschmittel für risikoscheue Anleger dienen und physische Vermögenswerte im digitalen Bereich schützen.
Ihr Kapital ist im Risiko.