Obchodování futures 2024

Futures zahrnují cenné kovy jako zlato a stříbro nebo zemní plyn, ropu, pšenici a další investice do komodit. Můžete také obchodovat futures na akcie, indexy a forex. Jednou z hlavních výhod obchodování futures v Česku je, že máte možnost nakupovat nebo prodávat na vámi zvoleném trhu s pákou až 1:30. V tomto článku si vysvětlíme, co tato forma obchodování obnáší, abyste se mohli rozhodnout, zda je to to pravé pro vás.

Co jsou futures kontrakty?

Definice futures obecně odkazuje na futures kontrakt. Futures kontrakt je standardizovaná smluvní dohoda uzavřená za účelem nákupu nebo prodeje určité komodity nebo finančního nástroje za určitou cenu v budoucnu. Takový futures kontrakt lze uzavřít na všechny možné třídy aktiv, suroviny nebo finanční nástroje. Z tohoto důvodu existují mimo jiné futures na komodity, akcie, forex, indexy nebo třeba futures na bitcoiny.

Také zemědělské suroviny, jako je libové vepřové maso, sójové boby nebo palmový olej, máte možnost obchodovat prostřednictvím futures. I když se futures na první pohled zdají neobvyklé, jsou strukturovány velmi logicky. Zjednodušeně řečeno, futures je přesně ta cena, kterou jste ochotni zaplatit za určitý produkt v určitém okamžiku.

Můžete například najít tříměsíční termínový trh ropy. Pokud je smluvní cena 50 USD za barel, musíte jednoduše určit, zda si myslíte, že ropa bude mít do tří měsíců větší nebo nižší hodnotu než 50 USD. Pokud budete spekulovat správně, získáte zisk. Vzhledem k tomu, že nejdůležitější suroviny a finanční nástroje jsou často obchodovány jako futures, vytváří to velký objem nabídky a poptávky.

Jak funguje futures obchodování?

To je přesně to, co v konečném důsledku tvoří základ pro ceny na futures burzách, které jsou vysoce likvidní, a tudíž ideální i pro budoucí obchodování formou denního obchodování. V odvětví investování futures vám většina brokerů umožňuje nakupovat nebo prodávat futures kontrakty s pákovým efektem. Tato hodnota je až 1:30 u měn, 1:20 u zlata a hlavních indexů a mezi 1:2 a 1:10 u ostatních tříd aktiv.

TIP: Doporučujeme přečíst článek na téma obchodování komodit.

Neexistuje žádný požadavek držet vaši futures smlouvu, dokud nevyprší její platnost. Naopak, obvykle můžete od smlouvy kdykoli odstoupit. To vám umožní zablokovat své zisky dříve nebo zmírnit ztráty. Na rozdíl od opcí, futures vyžadují, aby držitel smlouvu vypořádal. To je klíčový rozdíl mezi futures a opcemi.

Pro koho je obchodování futures vhodné?

Futures mají pro většinu drobných investorů omezenou hodnotu. Hodnota pochází z možnosti využívat větší pákový efekt, ale pákový efekt je dvousečná zbraň. Vaše zisky jsou zvětšené, ale vaše ztráty také. Futures by však mohly být užitečné pro investování do aktiv mimo standardní akcie, dluhopisy a realitní investiční fondy. Namísto nákupu energetických akcií si můžete například koupit futures kontrakt na ropu.

Případně můžete investovat do fondu obchodovaného na burze (obchodování ETF), který sleduje hodnotu komodity. Zatímco futures jsou skvělým nástrojem pro firmy a pokročilé investory, většina retailových investorů je na tom lépe s jednoduchou strategií nákupu a držení, která nevyžaduje maržový účet.

Jaká aktiva lze obchodovat jako futures?

• Akcie – Některé futures platformy umožňují obchodovat s jednotlivými akciemi. To je užitečné, pokud chcete dělat sofistikovanější obchody, jako například otevírat krátké a dlouhé pozice nebo používat pákový efekt. Ve většině případů budou finanční instituce nabízet futures trhy pouze na velké akcie.
• Indexy – Indexy jsou pravděpodobně jedním z nejoblíbenějších futures trhů, protože volatilita je mnohem nižší než u jiných tříd aktiv. Patří mezi ně trhy Dow Jones, S&P 500 a NASDAQ 100 a v Česku oficiální index pražské burzy PX.
• Komodity – Obchodování s komoditami prostřednictvím futures vám umožňuje spekulovat na budoucí hodnotu tvrdých kovů, energií a zemědělských produktů, aniž byste museli získat přímé vlastnictví. Populární trhy obchodování s komoditami dostupné jako futures zahrnují zlato, stříbro, platinu, ropu Brent a WTI, pšenice, cukr nebo soju.
• Měny – Jedním z populárních způsobů, jak spekulovat na budoucí hodnotu měn, jsou futures. Lze je použít pro zajištění měnového rizika. To hraje zvláště důležitou roli pro mezinárodně působící společnosti. Není divu, že v USA jsou na prvním místě futures v eurech, v Evropě v dolarech.
• Kryptoměny – Krypto futures lze nyní obchodovat i na běžných světových burzách. Ty byly představeny v posledních letech a posilují bitcoin a další nejlepší kryptoměny na jejich cestě do finančního světa. Investoři s velkým množstvím BTC se tak mohou chránit před velkými cenovými výkyvy.
• Úrokové sazby – Mnozí z nejlepších futures brokerů také podporují trhy s úrokovými sazbami.

4 důvody, proč obchodovat futures

Pokud si stále nejste jisti, zda je pro vás obchodování futures bezpečné, či nikoli, níže jsme nastínili některé z klíčových výhod, které tento konkrétní trh nabízí.

Diverzifikace aktiv

Jak jsme již zmínili, futures jsou dostupná možnost na desítkách finančních trhů. Například na fyzická aktiva jako je zlato, ropa, zemní plyn a pšenice, by se velmi těžko spekulovalo bez možnosti obchodování futures. Museli byste osobně nakupovat, skladovat a přepravovat zlaté pruty nebo barely ropy. Ale když najdete spolehlivého brokera pro obchodování s futures, jediné, co musíte udělat, je spekulovat na růst nebo pokles aktiva. Tak můžete obchodovat s širokou škálou aktiv z pohodlí vašeho domova. Investice do zlata rozebíráme v článku pod odkazem.

Dlouhá nebo krátká pozice

Dlouhá (Long) a krátká (Short) pozice jsou pojmy z finančního světa, které jsou důležité pro definici futures a jsou nezbytné pro pochopení toho, co jsou a jak fungují. Long pozice jednoduše znamená, že máte prospěch ze zvýšení hodnoty. Každý, kdo otevře dlouhou pozici, tak spekuluje na zvýšení hodnoty podkladového aktiva. Na rozdíl od toho je krátká pozice, můžete tak profitovat z klesajících trhů.

TIP: Přečtěte si náš článek na téma obchodní setupy.

Obchodování s marží

Některé futures kontrakty budou obsahovat velké množství jednotlivých položek. Například při obchodování futures na ropu bude jeden kontrakt obsahovat 1000 barelů nebo v případě kukuřice se futures obchoduje v jednotkách 5 000 bušlů, což odpovídá zhruba 175 000 litrům nebo 125 000 kilogramům. To by znamenalo, že musíte vynaložit desítky tisíc dolarů.

Mnozí brokeři pro obchodování futures umožňují obchodovat kontrakty s marží, což znamená, že pokud chcete vstoupit na trh musíte vložit menší množství peněz. Výše marže závisí na několika faktorech –  například zda jste profesionální nebo retailový klient, na třídě aktiv a vaší geografické poloze.

Brokeři s evropskou regulací mohou nabídnout až 1:30, mimo Evropu však můžete dosáhnout až 1:100 i více. Pokud je tedy například minimální požadovaná velikost obchodu 300 000 CZK, při 1:30 by to vyžadovalo kapitál pouze 10 000 CZK.

Obchodní hodiny při futures obchodování

Obchodování futures funguje podobně jako tradiční obchodování na burze. Většina obchodů tedy probíhá během standardních hodin trhu – v pracovní dny od pondělí do pátku. Obchodovat futures je možné také mimo standardní tržní hodiny. Každá burza futures má svá vlastní pravidla týkající se obchodovatelných hodin.

Například většina burz v USA  umožňuje obchodovat futures od 17:00 v neděli do 16:00 v pátek. Na druhou stranu futures trhy v Evropě mají o víkendu své dveře zavřeny. Výjimkou jsou kryptoměnové burzy, které umožňují obchodovat futures 24/7.

Futures obchodní strategie

Při obchodování s futures je důležité přijmout správnou strategii, protože jde o komplexní finanční deriváty, které přicházejí s mnohem vyšším poměrem riziko/výnos než standardní aktiva. Pokud patříte v obchodování s futures mezi úplné nováčky, doporučujeme vám zvážit některé ze strategií, které popisujeme níže.

Hedging (zajištění)

To je jedna z hlavních výhod futures trhu. Představme si situaci, kdy vlastníte akcie a ty ztrácejí hodnotu. Akcie jsou ve vašem držení déle než 3 roky a vy můžete získat výhodu týkající se daňového osvobození. Abyste o ni v případě dalšího poklesu akcie nepřišli, můžete použít futures.

Strategie korekce trhu

Když aktivum prochází dlouhodobým vzestupným trendem, vždy v nějakém okamžiku přijde korekce trhu. K tomu dochází, když investoři opustí svou pozici, aby si zajistili své zisky. Hledáte-li způsob, jak na korekcích trhu vydělat, futures jsou ideální k dosažení tohoto cíle. Pro nováčky – korekce trhu znamená, že aktivum dočasně prochází sestupným pohybem ceny.

K tomu může vést mnoho důvodů, jako změna úrokových sazeb centrální banky, politické napětí nebo válka. Nejistotu na trhu mohou způsobit také nepředpokládané události, jako byl například koronavirus, a nesmíme zapomenout na zprávy o příjmech velkých společností, které byly horší, než se očekávalo.

Jak jsme však zmínili, korekce trhu je pouze dočasná, což znamená, že se očekává obnovení vzestupného trendu v následujících dnech nebo týdnech. V tuto chvíli můžete uzavřít futures kontrakt za mnohem příznivější cenu, protože když hodnota podkladového aktiva klesá, klesá i cena kontraktu.

Možná rizika obchodování s futures

Stejně jako všechny finanční nástroje představuje obchodování s futures řadu rizik, která je třeba vzít v úvahu.

• Můžete přijít o peníze: Stejně jako při jakémkoli jiném investování můžete na termínových trzích přijít o peníze. Základem totiž je správně předvídat, kam se trhy budou s největší pravděpodobností ubírat, abyste vydělali. Pokud bude váš předpoklad mylný, utrpíte ztrátu.
• Rizika pákového efektu: Pákový efekt je velmi vyhledávaný profesionálními obchodníky, protože mohou obchodovat s více penězi, než kolik jich drží na svém účtu. Nese to však s sebou velké riziko. Při každém  obchodu byste měli věnovat velkou pozornost požadavkům na marži, protože nic by nebylo horší než nechtěný margin call. Z tohoto důvodu je důležité dbát na bezpečnostní marži, udržovat dodatečnou požadovanou marži a v případě nouze zajistit další likviditu. Jednoduše řečeno, pokud vaše futures pozice klesne pod váš zůstatek marže, budete zlikvidováni.
• Složitost: Obchodování futures může být poměrné složité. Budete muset dobře porozumět délce smlouvy, realizačním cenám, minimální velikosti marže a dalším. Před investicí je důležité vymyslet jasný investiční scénář. Za jakou cenu chcete zadat, kde je nastaven stop loss a za jakou cenu chcete vybírat profit. Měli byste také zvážit svou vlastní reakci na jiné scénáře, abyste byli připraveni na jakoukoli eventualitu.
• Vypořádání: Obchodujete-li prostřednictvím futures, jste povinni koupit nebo prodat aktivum k dohodnutému datu. Většina obchodníků s futures se zbavuje svých kontraktů před vypršením platnosti, ale nemáte žádné záruky, že se vám to podaří. Záleží na faktorech jako aktuální likvidita na trhu. V mnoha případech je tedy rozumné zbavit se svých kontraktů s delším předstihem.

S ohledem na výše uvedená rizika byste se měli před investováním svých peněz ujistit, že plně rozumíte tomu, jak funguje obchodování futures.

Kde v Česku obchodovat futures – recenze brokerů 2024

Dobrý futures broker je nezbytný pro investory, kteří chtějí obchodovat futures. I když se pole poskytovatelů neustále rozrůstá, je stále poměrně těžké najít skutečně spolehlivého a uživatelsky přívětivého poskytovatele, který doopravdy splňuje všechna kritéria a požadavky na nejlepšího futures brokera. Zúžili jsme tedy výběr regulovaných platforem pro obchodování futures, které slouží českým investorům, na toho nejlepšího.

1. eToro – Omezená nabídka futures v podobě VXX a UVXY ETF společně s 2 komoditami

Pokud jste úplný nováček, pak je pro vás eToro tím nejlepším brokerem pro obchodování futures . Je to proto, že tento online broker je zaměřen na „průměrného“ investora, který chce poprvé nakupovat a prodávat aktiva. Kromě akcií, indexů, komodit, ETF, forex obchodování a kryptoměn nabízí eToro také velké množství futures trhů. Broker je zvláště silný, pokud jde o futures na ropu. Existují například termínové trhy s ropou s 10 různými daty expirace. Každý jednotlivý futures trh nabízený eToro je nabízen ve formě CFD.

Pákový efekt můžete využít také při obchodování futures CFD na eToro. Ve většině případů je to 1:10 při obchodování komoditních futures na platformě. Nejlepší ze všeho je, že na rozdíl od jiných obchodních platforem v tomto odvětví eToro neúčtuje provize, když nakupujete a prodáváte futures. Nabízené spready jsou také velmi konkurenceschopné. eToro je nejlépe znám jako platforma pro sociální obchodování, která vám umožňuje komunikovat s miliony dalších uživatelů.

Nabízí také inovativní nástroje pro kopírování obchodů, které vám umožňují kopírovat nejlepší futures obchodníky jediným kliknutím. Nejlepší ze všeho je, že za funkce copy tradingu nemusíte platit žádné další poplatky.

Začít s eToro trvá jen několik minut a peníze můžete vkládat pomocí různých pohodlných platebních metod. Patří mezi ně debetní karta, kreditní karta, bankovní převod a elektronické krypto peněženky jako Paypal, Neteller a Skrill. Pokud jde o pověst, eToro má nyní více než 30 milionů zákazníků. Broker je regulován na třech frontách – s licencemi od FCA, CySEC a ASIC. Kromě toho je eToro registrován u FINRA.

Investování je rizikové, výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů.

2. Interactive brokers – Obchodování futures na komodity, měny či kryptoměny

Rok 2024 byl pro Interactive brokers ve znamení 47. roku v řadě, kdy platforma poskytovala služby jako broker, tudíž se nejedná o novou firmu, ale zaběhlého hráče na trhu. Celá skupina zaměstnává přes 3000 lidí ve finančních městech světa, aby klientům mohla nabídnout obchodování akcií, opcí, futures, měn a dalších instrumentů na 150 trzích ve 34 zemích světa. Své služby poskytuje jak retailovým, tak profesionálním zákazníkům.

Jak můžete vidět výše na obrázku, Interactive brokers nabízí obchodování s futures na zemědělské produkty, kryptoměny, úrokové sazby či volatilní indexy. Toto vše platforma zvládne při poplatkové struktuře 0,85 dolaru za kontrakt s měsíčním objemem menším jak 1 000 dolarů, při větších měsíčních objemech pak poplatky klesají až na 0,25 dolaru za kontrakt.

Kromě toho můžete pro obchodování futures využít nástroje jako ComboTrader, SpreadTrader nebo Index Arbitrage Meter, jež vám ulehčí práci v případě analýzy a exekuce příkazů. Pokud byste si s něčím nevěděli rady, obraťte se na zákaznickou podporu emailem či telefonem nebo využijte edukační obsah na blogu IBKR.

Obchodování s futures – Slova závěrem

Futures jsou zajímavou formou investice, která je často označována jako nejvyšší disciplína obchodování. Není divu, protože finanční páka je poměrně vysoká, doprovázená značnými riziky, včetně totální ztráty. Velmi vysokých zisků však lze dosáhnout rychle.

Není pochyb o tom, že byste jako začátečník neměli investovat do futures, rizika jsou příliš vysoká. Raději byste si měli nejprve vytvořit demo účet, důkladně otestovat strategie a získat zkušenosti. Teprve poté byste měli k obchodování futures přistupovat s jasnou strategií, promyšleným investičním scénářem, a hlavně bez emocí. Futures ale nejsou vhodné jen pro spekulace, lze je využít i k zajištění portfolia nebo zajištění výnosů, takže se do světa futures vyplatí nahlédnout především zkušeným drobným investorům.

Investování je rizikové, výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů.

Reference

• https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/definition-of-a-futures-contract.html
• https://cs.wikipedia.org/wiki/Brent_(ropa)

FAQ – Časté dotazy