Al igual que el mundial de fútbol, el mundo de las criptomonedas tiene un gran evento Bitcoin cada cuatro años, donde se genera de forma automatizada una acción que impacta directamente la oferta y demanda de la misma, pero ¿cómo ocurre esto?
La respuesta a esta interrogante la tendremos en este artículo, donde conoceremos todo sobre el Halving Bitcoin. Un momento que todo el que se considere conocer del mundo cripto debe tener en su agenda.
¿Qué es el Halving Bitcoin?
El halving es un proceso que ocurre de forma automática, donde el Bitcoin reduce a la mitad las recompensas que reciben los mineros como consecuencia de generar un bloque. Esto es una forma de regular el mercado, especialmente si tenemos en cuenta que Bitcoin es una moneda finita.
En este proceso automatizado se predeterminó que cada cierto número de bloques, su emisión se ve reducida a la mitad. Y aunque el halving puede aplicarse a cualquier criptomoneda, actualmente hablamos del Halving Bitcoin por ser el primero en implementarlo.
Esta acción cada cierto número de bloques minados, garantiza que ocurra un efecto deflacionario en el Bitcoin. Es decir, que cada vez gane más valor pese a que cada vez se acerca más a su cifra tope, que es de 21 millones de bitcoins, ni más ni menos.
En la historia vemos cómo al inicio los mineros recibían 50 bitcoins por cada bloque minado, una cifra que se ha divido a mitad en tres ocasiones. De hecho, este evento tiene lugar cada 210.000 bloques minados, el equivalente a 4 años de trabajo de minería aproximadamente.
¿Cuántos halving han sucedido y cuándo es el próximo?
Hasta la fecha han sucedido tres halving, pero es importante tener presente que según el algoritmo de Bitcoin, hay un total de 33 halving programados. Con esto se plantea que la parte fija de recompensa por un minado de Satoshi llegará a menos de 1 BTC.
De hecho, la tendencia será a cero por las recompensas de minado, produciendo con esto un colapso que pondría fin a las ganancias del minado y se llegaría al total de bictoins que deben existir. Para entonces, la única recompensa que habrá por resolución de transacciones en la blockchain será por comisiones, resultado de cada operación efectuada.
Mientras esto sucede, nos encontramos cerca del siguiente halving que será este 2024, cuando la recompensa por minado de Bitcoin caerá a 3,125 por bloque. Por lo que queda abierta de manera oficial una nueva temporada de especulaciones y predicciones sobre el valor del BTC.
¿Qué se espera del próximo halving?
A pesar de que en ocasiones anteriores, el precio del Bitcoin ha experimentado un alza en los meses previos al halving, esta vez el pronóstico al que apuntan los expertos no luce alentador para los mineros. El futuro de esta industria, se ve amenazado con la reducción de los beneficios, contrastado con los costos producidos por gastos energéticos y pagos de deudas.
En tal sentido, el autor conocido en el mundo cripto como The Maven´s Note, advierte del peligro que conlleva el hecho de que Bitcoin no haya superado nuevamente su máximo histórico de 69.000 dólares. “Muchos mineros Bitcoin podrían no ser capaces de cubrir sus costos de funcionamiento cuando llegue el halving”, dice.
En ese sentido, The Maven´s Note indica que a menos que Bitcoin evada un mercado bajista en 2025 y llegue a 98.000 dólares en promedio, no existiría forma alguna en la que el mercado minero salga ileso de una crisis.
Para llegar a estos números, el analista se inspiró en las operaciones de RIOT, una de las empresas mineras más importantes. Quien al hacer un balance entre los costos de operaciones (con todo lo requerido para minar) y las ganancias, obtuvo que a partir de los flujos de caja actuales la empresa podría generar un total de 197 millones de dólares de ganancias después del halving.
Esta cifra se encuentra muy por debajo de los 3.100 millones de dólares que produce actualmente. Todo como consecuencia de una posible capitalización del mercado de 1.300 millones de dólares.
Otros analistas
Por otra parte, el analista experto en criptomonedas Jaran Mellerud de Hasrate Index, coincidió en que “casi la mitad de los mineros sufrirán dado que tienen operaciones mineras menos eficientes y con costos más altos”.
Sin embargo, no todas las predicciones son negativas. El Standard Chartered, según indicó la agencia Reuters, estima que el BTC podría alcanzar los 120.000 dólares para finales de 2024. Donde su principal analista del banco, Geoff Kendrick, asegura que “el aumento de la rentabilidad de los mineros, por bitcoin extraído significa que pueden vender menos mientras mantienen las entradas de efectivo, reducen el suministro neto de BTC y se elevan los precios”.
¿Qué consecuencias ha tenido el halving antes y después?
Revisar el histórico de un suceso como este es quizás la decisión más importante de cualquier persona que se considere un inversionista de criptomonedas. El último halving registrado fue el 11 de mayo de 2020, cuando la recompensa por bloque minado cayó a 6.25 BTC. Pero, ¿qué pasó antes y cuántos van?
La historia del halving comienza mucho antes de que sucediera el primer corte a la mitad. Realmente fue preprogramado desde el lanzamiento del conocido “Bloque Génesis” o “Bloque 0” de Bitcoin, que fue minado el 3 de enero de 2009.
En aquella fecha, la recompensa por cada bloque minado era de 50 BTC, ya que no poseía un valor monetario real y no representaba un incentivo para que mineros se sumaran a este activo. Sin embargo, ya en marzo del 2010, con la apertura de la primera exchange bitcoinmarket.com, se presentó un aumento del interés y el primer semestre de 2011 creció la demanda alcanzando el valor de 1 dólar por BTC.
Primer halving (2012)
Aunque para entonces el 50 % del inventario Bitcoin ya había sido minado, la oferta por el BTC no dejaba de aumentar. Esto nos lleva al primer Halving Bitcoin, que ocurrió el 28 de noviembre de 2012. Lo realmente interesante es que inmediatamente se generó no hubo variación alguna en su valor, hasta el primer trimestre de 2013 cuando comenzó a crecer de forma sostenida hasta alcanzar una corrección a mediados del año, cerrando el periodo en 1.100 dólares.
A esto le siguió una serie de fluctuaciones, que nueve meses antes del siguiente Halving se convertiría en una pronunciada curva ascendente en el valor del BTC. El resultado del periodo se traduciría en un total de 210.000 bloques minados, para obtener una recompensa de 25 BTC, con una producción diaria de 3.600 BTC. Todo esto con un precio inicial de 12 dólares, que al año se tradujo en 964 dólares.
Segundo halving (2016)
La estrategia programada funcionó para acelerar la demanda. Así, continuó la hoja de ruta hasta el siguiente halving en 2016. Ya para esta ocasión la comunidad cripto había generado grandes expectativas entorno al evento, sumado a un fuerte crecimiento en la reputación y aceptación del Bitcoin como moneda.
Así, se vio un crecimiento importante en el valor del BTC meses antes del halving, que luego tendría una corrección en el mercado, seguido de una leve caída en su valor. Sin embargo, no pasó mucho tiempo para que los analistas notaran que la corrección no duraría. De este modo, se vivió un crecimiento que llegó a 19.700 dólares por BTC el 17 de diciembre de 2017.
Aunque esta alza importante no sucedió como consecuencia única del halving, sí se toma como uno de los factores. A pesar de que, para entonces, inició la creación de las ICO, quienes adoptaron al Bitcoin en sus propuestas.
El segundo periodo arriba con 420.000 bloques minados, para una recompensa total de 12.5 BTC por bloque minado. En este punto, la cantidad de BTC creados por día es de 1.800 con un precio inicial de 663 dólares, que cerró en 2.550 un año después del halving.
Tercer halving (2020)
Entre alzas y bajas llegamos al tercer halving, que sucedió el 11 de mayo de 2020. Este evento, al igual que los anteriores, no se tradujo en un incremento inmediato del valor del BTC. Para entonces, el mercado se vio alterado por la llegada del coronavirus, por lo que es difícil determinar si el halving produjo la variación en los precios que le siguieron.
Lo que sí se observó, es que al crearse menos bitcoins por día, hubo un alza en los precios que se debió más al incremento de la demanda que a la reducción de la oferta en el mercado. Todo esto, como resultado del colapso mundial generado por la pandemia.
Así se abrió pasó el tercer halving a los 630.000 bloques minados, con una recompensa de 6.25 BTC por bloque. Este ciclo comenzó con un precio inicial de 8.740 dólares por Bitcoin y cerró a los 100 días en 11.950 dólares.
¿Por qué es tan importante el Halving Bitcoin?
El Halving Bitcoin es muy importante para alargar la vida de la moneda y su proceso de minería. De no existir este proceso, se estima que el monto total de bitcoins que es de 21 millones, se habría alcanzado en un plazo aproximado de 8 años.
Aunque retrasar este resultado te suene poco lógico, en realidad a 50 BTC por bloque como recompensa inicial, el mercado no hubiese podido suplir el monto de recompensa en contraposición al monto minado generando un desequilibrio significativo en el mercado.
Además, se trata de un gran desacelerador de la inflación de la moneda, al reducir la emisión de las mismas. Algoritmos de criptomonedas como el Bitcoin, no te permite crear un número infinito de tokens. De este modo, cada vez que ocurra un halving se equilibrará el crecimiento de la oferta de divisas, evitando una inflación ilimitada.
¿Cuáles serán las consecuencias del Halving Bitcoin para cada sector?
Las implicaciones que esto puede llegar a tener afectará de diferente forma, dependiendo del sector en el que te encuentres. Por ejemplo, si eres un usuario normal, no verás ningún cambio en tus transacciones, ya que el servicio en ningún momento se verá interrumpido por tratarse de un suceso programado en el algoritmo para que ocurra de forma natural.
Si por el contrario te dedicas a la minería, puede que los primeros días no se vean grandes movimientos, pero no pasará mucho tiempo para que importantes empresas mineras se pronuncien y tomen decisiones. En el futuro se espera que muchas de las mineras cierren sus operaciones, considerando que sus beneficios se verán reducidos en un 50 %, sin que los costos operativos tengan la misma suerte.
Por último, si eres especulador, el halving podría ser el momento perfecto para elevar el valor del Bitcoin, gracias a que la reducción de las recompensas harán que el Bitcoin sea cada vez más escaso. Al reducirse la emisión del mismo, se provoca una demanda que supere la oferta, incrementando su valor de inmediato.
¿Se debe o no invertir en Bitcoin antes del halving? ¿O después?
El analista Rekt Capital en un video compara el comportamiento del mercado días antes del halving del 2020 y hace una proyección de lo que podría ocurrir en el 2024. Cuando analiza los 200 días previos al evento, consigue que hubo una resistencia en los 9.500 dólares que luego se tradujo en una caída significativa.
Sin embargo, tras suceder el halving se creó una zona que sirvió para impulsar un nuevo aumento. Partiendo de este análisis, Rekt Capital asegura que la actual barrera de 31.000 dólares podría ser similar a la anterior descrita.
Aunque el analista es claro cuando advierte del peligro que puede implicar invertir ahora al valor de 31.000 dólares. “No estamos seguros de si veremos un movimiento al alza, analizando el comportamiento del mercado hacia atrás, hay caídas en 2019 y también en 2015. Pero después del halving, el mismo nivel de precio sería favorable”, explica.
Consideraciones generales
Aunque los riesgos de inversión son los mismos en toda temporada y es necesario cumplir con los principios básicos, los periodos pre y post halving se comportan de manera similar. Con esto las lecturas comienzan a asemejarse, con ligeras variaciones en el valor total que podría alcanzar el BTC a finales del primer trimestre de 2024.
Recuerda hacer un análisis técnico y fundamental sólido antes de tomar la decisión de invertir, la opinión de este y otros expertos puede arrojar un poco de luz a tu decisión; pero mantén presente que los riesgos en todo momento serán iguales.
Si buscas una forma segura de operar en trading de cara al Halving Bitcoin, podría ser a través de sus derivados como los contratos por diferencia (CFD). De este modo podrás operar de de manera subyacente con el valor del Bitcoin, sin hacerte dueño de la moneda. Además, estos productos permiten gestionar mejor los riesgos.
Criptomonedas alternativas para invertir este 2024
Mientras el mundo cripto se mueve entorno al Halving Bitcoin, existen otras altcoin que nos ofrecen opciones de inversión para el 2024 cuando se mantendrán muchas de las mejores criptomonedas para invertir de este año.
A continuación, te ofrecemos una lista de las mejores criptomonedas para invertir.
Ethereum
Es la segunda criptomoneda más fuerte después de Bitcoin por capitalización. Y quizás sea una de las que se verán beneficiadas luego de este cuarto halving. De hecho, no fue sino a mediados de este 2023, cuando el Bitcoin superó en recompensas por minado a Ethereum. Pero esto fue por un corto periodo de tiempo, que seguirá bajando aún más una vez ocurra el halving.
Para junio de 2023, la recompensa por minado de Ethereum dejó una suma a todos sus usuarios, de 550 millones de dólares. Con una diferencia de solo 108 millones de dólares por debajo de Bitcoin.
De este modo, tanto mineros como traders, constantemente deben manejar la paridad existente en el comportamiento del mercado de ambas criptomonedas. Una simbiosis que se traslada a sus valores, fluctuando de forma tal que dependiendo de su valor, los mineros se verían más o menos rentables.
Mientras Ethereum no alcance un consenso, que se está esperando para que ya no sea necesario verificar las transacciones, esta moneda será una buena alternativa de inversión mientras el Bitcoin sufre sus fluctuaciones propias del halving.
Cardano
Esta criptomoneda creada por Jeremy Wood y Charles Hoskinson, representa otra opción sólida de inversión. Gracias a su popularidad, es considerada una de las monedas con un crecimiento acelerado desde su lanzamiento. En 2021 incrementó su valor 50 veces.
Caracterizada por el empleo de principios matemáticos en su mecanismo de consenso, en el último trimestre del 2023 se encuentra rompiendo una resistencia descendente. Esto puede significar una tendencia al alza en el mediano plazo, que puede servir de soporte en el primer trimestre del 2024, previo al halving bitcoin.
Una de las ventajas del diseño de esta criptomoneda es su visión de escalabilidad y sostenibilidad. Este protocolo está diseñado para tener un crecimiento continuo de la red, en el largo plazo, sin comprometer su rendimiento.
Además, es considerado el primer proyecto desarrollado científicamente cuya seguridad es incuestionable. A través de esta criptomoneda podrás realizar transacciones y desarrollar contratos inteligentes. Sin embargo, su historial está plagado de alzas y bajas pronunciadas que significan un alerta al momento de invertir.
Uniswap
Creada en noviembre del 2018 como un proyecto de exchange descentralizado, que opera dentro del ecosistema de Ethereum y funciona como un protocolo de liquidez automatizado. Así su moneda UNI, emplea un mecanismo de valoración que recibe el nombre de “modelo de creación de mercado de productos permanente”.
De este modo, el funcionamiento de Unswap es sencillo. Solicitas el intercambio de monedas y este se realiza de forma descentralizada, obteniendo una respuesta rápida y teniendo el control de los fondos.
Su mayor ventaja es la liquidez descentralizada, que es realizada a través de contratos inteligentes para facilitar el intercambio entre criptomonedas. Esto permite un mayor acceso a un amplio abanico de tokens, gracias a que no requiere de intermediarios para completar cada transacción.
Además, no tienes necesidad de abrir ninguna cuenta o proporcionar datos personales para ingresar a la plataforma. Aunque de las tres alternativas de criptomonedas que aquí te ofrecemos, esta es una de las más complejas de predecir, puede convertirse en un elemento de inversión importante en el marco del Halving Bitcoin.
¿Cómo comprar Bitcoin?
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Para comprar Bitcoin desde Chile a través de eToro, debes seguir estos pasos:
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Conclusiones
El Halving Bitcoin es un evento completamente programado, por lo que no habrá riesgo de interrupciones en el mercado. Sin embargo, este evento puede tener repercusiones en el valor total del Bitcoin, presentando como constante en años anteriores una caída previa al evento seguido de un alza que rompe la resistencia en los días posteriores.
Aunque no se tiene un tiempo estimado para que esta alza tenga lugar, los expertos apuntan a que el 2024 podría ser un año en el que veremos un incremento del valor del Bitcoin. Algo además muy necesario para los mineros, quienes se verán afectados por la reducción de los beneficios del 50 %, que harán insostenibles los costos operativos de la industria.
Para algunos puede que nos estemos aproximando hacia el final de las empresas especializadas en la minería de Bitcoin como RIOT, por ejemplo. Mientras tanto, todos apuestan al alza del valor del BTC, lo que podría estabilizar un poco los riesgos y costos de la actividad de minado bitcoin.
Los que sin lugar a dudas podrían ayudar a impulsar esto serían los especuladores, que apalancándose de la reducción de la oferta de bitcoin producto del minado, comiencen a generar una demanda mayor provocando el incremento de su valor.
Es importante que tengas presente que las predicciones pueden ser inexactas y que sin importar el experto que consultes, mantengas las buenas prácticas del trading con un análisis fundamental y técnico que reduzca el porcentaje de riesgo.