En el marco de una posible revisión respecto al endurecimiento en las tasas de interés de la Reserva Federal (FED) y el resultado de cifras menores a las esperadas en el Índice del Precio al Consumidor (IPC) de Estados Unidos . Podría preverse que el mercado de valores termine julio y comience agosto con resultados “excepcionalmente interesantes”, indican desde el bróker XTB Latam .
El sentimiento latente en los mercados, para este segundo semestre de 2023, depende netamente de los dos factores antes mencionados. Ahora bien, los resultados del sector bancario podrían verse igual de condicionados, sobre todo si son más débiles de lo que podría preverse.
“La primera mitad de este año batió registros en términos de rentabilidad de Nasdaq (US100) en el contexto de años históricos. El índice de empresas tecnológicas desprendió un sólido crecimiento del 40 % . Si en el año en curso terminara con tal retorno, se ubicaría entre los primeros cinco años de mejor tasa, y eso en un entorno donde las mismas son muy altas”, nos explican desde XTB Latam.
Los mercados son optimistas para el tercer trimestre de 2023
Todo parece indicar que los mercados están siendo optimistas tras los resultados sorpresivamente buenos del primer trimestre del año. Lo que devino en una extrañeza positiva para los inversionistas y en altos rendimientos en los índices más importantes . De esta manera, las expectativas serían mayores para las cifras del segundo trimestre, y esto podría sentar las bases de una probable decepción.
Para los analistas del bróker XTB Latam , el mercado está acostumbrado a un retraso en el impacto del aumento en las tasas de interés y el cambio de panorama podría demorar de unos pocos meses hasta incluso uno o dos años. “ En las próximas semanas sabremos si las altas tasas han comenzado a drenar la liquidez de los saldos de las empresas . A pesar del debilitamiento de los datos macroeconómicos y los numerosos desafíos, Wall Street sigue mostrando una fortaleza considerable”, explica.
Sin embargo, no están seguros de si los resultados de todo este periplo terminarán significativamente un mayor crecimiento al esperado , sobre todo luego de una primera mitad de año registrar en términos precisamente de crecimiento.
Estos serán los resultados según XTB Latam
Con un vistazo a los “datos duros” del mercado, las perspectivas no parecerían ser tan sombrías. Diversas empresas ya publicaron sus informes del segundo trimestre del año y, al menos hasta ahora, las cifras son “alentadoras” ¿Por qué? Simple: estas firmas están superando de media las estimaciones sobre un 3 %.
Previsiones de Bloomberg hablan de que se espera el segundo trimestre de 2023 sea el tercer ciclo consecutivo de disminución en el beneficio neto interanual . Al mismo tiempo, se vislumbra que los últimos tres meses se desarrollen un tanto mas negativo en el mercado. Esto sabiendo que, a partir del último trimestre de 2022, la dinámica anual fue de – 0,1 %, – 7,5 % y – 7,1 %.
En el ciclo de tres meses de este año próximo trimestre, es decir, en el tercer de 2023, los analistas de Bloomberg esperan que el beneficio neto medio de las compañías contadas en el S&P 500 crezca un 0,3 % interanual .
Bancos, Apartado Clave
Según lo expresa el analista de XTB Latam, Darío García , “ la atención de los inversores se centrará en los resultados de las empresas tecnológicas y en los del sector bancario . Este último dará inicio a la temporada de ganancias el viernes próximo (21 de julio)”.
“Se espera que las tasas de interés más altas en el último trimestre, respalden los resultados del sector bancario en términos de ingresos por intereses y equilibren la debilidad en las divisiones de banca de inversión y comercio . También se espera que los ingresos bancarios totales previstos aumenten en 13,2 %”, expresa el letrado .
Y cierra diciendo que “mayores ingresos no significan mayores ganancias. Los márgenes de los bancos son limitados, ya que los ahorros se reubican para lograr mejores intereses de depósito. Entre las posiciones a observar estará el ritmo de las salidas netas de depósitos y una desaceleración en el otorgamiento de préstamos , especialmente con respecto a los bancos regionales”.
¡Resultados tecnológicos y su impacto en Wall Street!
Como se hace evidente, el sector tecnológico fue el combustible del crecimiento en los índices Nasdaq y S&P 500 de los últimos meses del año. Los beneficios se habrían visto impulsados por previsiones aún más optimistas para lo que resta del año en sectores clave como el de los semiconductores y el auge de las soluciones de Inteligencia Artificial (IA), así como por los hardwar necesarios para entrenar estos modelos .
Altas valoraciones y la negativa concentración de beneficios en cotadas compañías líderes de enorme capitalización estarían haciendo que el sector tecnológico se esté transformando en un apartado particularmente vulnerable a la decepción de los inversionistas, incluso si se dan resultados satisfactorios en el futuro más inmediato.
Alfabeto (GOOGL)
Primeramente, se espera que Alphabet (GOOGL) continúe con su período de buenos resultados con incluso más beneficio por acción en términos trimestrales y anuales. Para XTB Latam, el BPA estimado es de 1,32 dólares o de 9,2 % interanual . Asimismo, asuma como posible que los ingresos de la tecnológica incrementen en un 4,3 % hasta los 72.700 millones de dólares.
Microsoft
En la otra equina, Microsoft estaría ad portas de un crecimiento en sus ingresos incluso mayor que llegaría hasta los 6,9 % interanual , lo que quiere decir que se reflejarían 55.500 millones de dólares más en sus arcadas. Por su parte, el aumento en los beneficios por acción se incrementaría sobre el 14,7 %, es decir, aproximadamente 2,56 dólares.
Nvidia
Ahora, por supuesto que la empresa que tiene la oportunidad de captar la atención de todos los inversores lleva por nombre Nvidia (NVDA). Para los analistas de XTB Latam, habrá que recordar que “no hace mucho tiempo, la atención de los medios se centró en el hecho de que, en la ola de euforia en torno a la IA, la capitalización de esta empresa superó el prestigioso umbral del billones de dólares ”.
Así, la dirección de la firma tomó la decisión de convertirse en un hub IA, lo que ha devenido en expectativas que suponen un BPA ajustado de 2,05 % por acción , es decir, 301 % más que hace un año. También se espera que sus ingresos alcancen los 11.000 millones de dólares, +64,5 % interanual.
¿Por qué XTB Latam es referente en los análisis de Wall Street?
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