Пазарната капитализация или „пазарната капитализация“ представлява общата пазарна стойност в долари на акциите на дадена компания в обращение. Инвеститорите използват това число, за да определят размера на компанията, вместо продажбите или общата стойност на активите. При придобиване пазарната капитализация помага да се определи дали кандидатът за поглъщане представлява добра стойност за придобиващия.
В случай на придобиване, пазарната капитализация помага да се определи дали поглъщането е от полза за придобиващия.
Ключови факти
- Пазарната капитализация посочва каква е стойността на дадена компания въз основа на общата пазарна стойност на всички акции в обращение.
- За да изчислите пазарната капитализация на дадена компания, умножете броя на акциите в обращение по текущата пазарна стойност на една акция.
- Пазарната капитализация се използва за определяне на размера на една компания и след това сравняване на финансовите резултати на компанията с други компании с различен размер.
Как да изчислим пазарната капитализация?
След като една компания стане публична и започне да търгува на фондовата борса, цената на нейните акции се определя от търсенето и предлагането. Тъй като пазарните цени варират, пазарната капитализация се превръща в оценка в реално време на стойността на компанията.
Накратко, пазарната капитализация измерва стойността на една компания днес.
Формулата за пазарна капитализация е: текуща цена на акциите * общ брой акции в обращение = пазарна капитализация.
Компания с 20 милиона акции, търгуващи по 100 долара на акция, има пазарна капитализация от 2 милиарда долара. Втора компания с цена на акциите от $1000, но само 10 000 акции в обращение има пазарна капитализация от $10 милиона.
Първоначалното публично предлагане (IPO) помага да се определи първата пазарна капитализация на компанията. Инвестиционната банка използва техники за оценка, за да определи стойността на една компания и да определи колко акции ще бъдат предложени на обществеността и на каква цена.
Пазарна капитализация и размер на компанията
Компаниите с голяма капитализация обикновено имат пазарна капитализация от $10 милиарда или повече и представляват основни играчи в добре установени индустрии и сектори.
Тези компании обикновено възнаграждават инвеститорите чрез постоянно увеличаване на стойността на акциите и изплащане на дивиденти. Примери за компании с голяма капитализация включват Apple Inc., Microsoft Corp. и Alphabet Inc.
Компаниите със средна капитализация обикновено имат пазарна капитализация между 2 и 10 милиарда долара.
Компаниите със средна капитализация оперират в индустрия, която се очаква да расте бързо. Компаниите със средна капитализация са склонни да се разширяват и носят по-голям риск от компаниите с голяма капитализация. Един пример за компания със средна капитализация е Eagle Materials Inc. (EXP).
Компании с пазарна капитализация от 250 млн. USD до 2 млрд. USD USD, обикновено присвоени на компании с малка капитализация.
Тези малки предприятия могат да обслужват пазарни ниши и нови индустрии.
Тези компании се считат за инвестиции с по-висок риск поради тяхната възраст, обслужвани пазари и размер. Цените на акциите с малка капитализация могат да бъдат променливи, но предлагат по-големи възможности за растеж от акциите с голяма капитализация.
По-малките компании, известни като microcaps, се оценяват на по-малко от 250 милиона долара. USD.
Погрешни схващания относно пазарната капитализация
Въпреки че се използва за описание на компания, пазарната капитализация не измерва стойността на собствения капитал на компанията.
Само задълбочен анализ на основите на компанията може да направи това. Акциите често са надценени или подценени от пазара, което означава, че пазарната капитализация се определя само от това, което пазарът е готов да плати за своите акции.
Пазарната капитализация не определя колко би струвало на една компания придобиването при сделка за сливане. По-добър начин за изчисляване на разходите за придобиване на директен бизнес е стойността на предприятието.
Какви фактори променят пазарната капитализация на фирмата?
Два фактора могат да променят пазарната капитализация на компанията: значителни промени в цената на акциите или когато компанията емитира или обратно изкупува акции.
Инвеститор, който упражнява голямо количество варанти, може също да увеличи броя на акциите на пазара и да повлияе неблагоприятно на акционерите чрез процес, известен като разреждане.
Какво казва голямата пазарна капитализация?
Големият пазарен марж означава, че компанията има по-голяма позиция на пазара.
По-големите компании може да имат по-малък потенциал за растеж от стартиращите компании, но утвърдените компании могат да получат финансиране по-евтино , да имат по-последователен поток от приходи и да се възползват от разпознаването на марката.