През последните няколко месеца много се говори за високата степен на корелация между цените на Bitcoin и други криптовалути, и традиционните пазари, като например фондовия пазар. Тенденцията изглежда е, че Bitcoin следва фондовите пазари, макар и с по-голяма сила. В последно време, сривът на фондовия пазар е проблем за всички сектори на финансите, а Bitcoin не се справя много по-добре.
Това накара мнозина, на които Bitcoin е бил продаден с предпоставката, че е некорелирано хранилище от стойност, да се усъмнят в решението си и да започнат да мислят, че той трябва да се отдели, преди да заслужи място в портфолиото.
Биткойн остава относително некорелиран в дългосрочен план
Когато разглеждаме Bitcoin в дългосрочен план, е очевидно, че той е един от най-некорелираните активи в света. Това се отразява в колебанията на цените в сравнение с фондовия пазар, както и в основните показатели.
Обикновено, фондовият пазар работи с 6-7 годишни цикли. Този предишен бичи пазар, който изглежда е към своя край, тъй като продължаваме с рецесията, беше изключение от правилото и стана възможен само благодарение на високата степен на намеса от страна на централните банки.
За разлика от тях, Bitcoin има много прости основи, които могат да се прогнозират с голяма точност в бъдеще. Далеч по-лесно е да се очертаят бъдещите цикли на Bitcoin, отколкото циклите на фондовия пазар, като се има предвид значението (макар и намаляващо) на всяко полугодие.
Сривът на фондовия пазар доказа значението на устойчивостта на DeFi
Едно от основните предимства на инвестирането в крипто е, че много от хората, които работят зад кулисите, изграждат проекти и подобряват пространството, работят отдалечено или могат сравнително лесно да променят местоположението си.
Това има някои огромни предимства, не само по отношение на начина, по който работниците живеят, но и по отношение на степента, в която изгражданите от тях компании могат да останат устойчиви. След като DeFi протокол като Uniswap V2 бъде внедрен в блокчейна, не е възможно някой от параметрите на АММ да бъде подправен от външни лица и те ще продължат да функционират безкрайно. В много отношения глобалният характер на DeFi означава, че атаките на националните държави са безполезни, тъй като тези, които пишат кода, могат просто да се преместят в по-приятелски настроена юрисдикция.
Фактът, че внедреният код може да бъде неизменен, е изключително важен, тъй като означава, че основите на бъдещето на финансите са много по-стабилни и сигурни, отколкото биха били в противен случай.
Пълният срив на други финансови пазари е катастрофален, но когато има срив в сферата на DeFi, ликвидациите се извършват незабавно и дори да има ликвидационна каскада, те премахват основния риск и ливъридж, които са били в системата. Сравнете това с традиционното финансиране, като например, Bear Stearns по време на финансовия срив през 2008 г., или с непрозрачните и централизирани практики на хедж фондовете като 3AC, при които необезпечените заеми не се обработваха бързо и ликвидациите не можеха да се извършват лесно в реално време: рискът оставаше в системата по-дългосрочно.
Важно е инвеститорите да са наясно с рисковете и да могат да правят разлика между системен риск и временна нестабилност на цените.
Отделянето на цените в средносрочен план не е непременно добро нещо
Предстои да видим как ще продължат да се представят акциите, докато САЩ навлизат в последните етапи на цикъла на империята, но много анализатори, като David Murrin, предупредиха, че през следващите години ще се наблюдава една от най-високите степени на волатилност, която много от нас ще видят през живота си.
В момента всички валути губят стойността си, като се има предвид невероятното количество количествени улеснения, които се наблюдават през последните няколко години. Възможно е цените на акциите да се повишат не поради факта, че днес компаниите са по-ефективни, отколкото са били в миналото, а защото доларът се обезценява с толкова бързи темпове.
При такъв сценарий, въпреки че фондовият пазар спада в реално изражение, инвеститорите могат да изберат да купуват рискови активи като акции, дялове и Bitcoin, тъй като те все още могат да се укрепят спрямо долара.
Ако този сценарий се реализира, колкото и инфлационен да е той, високата степен на корелация с акциите може да не е толкова лоша – акциите ще се повишат и Bitcoin ще се повиши, макар че Биткойн ще се повиши по-бързо, тъй като относителната му пазарна капитализация е по-малка.
От друга страна, напълно възможно е Bitcoin да поскъпне или да поевтинее, независимо от това какво се случва на фондовия пазар. Като спекулативен клас активи, човек трябва да е подготвен за най-лошото и да се надява на най-доброто. Спекулантите трябва да бъдат предпазливи по отношение на явлението, което се случва, когато Bitcoin, често третиран като много по-спекулативен актив от акциите, може да бъде продаден първи – при събития, свързани с намаляване на задлъжнялостта, най-нестабилните активи обикновено се продават първи.
В дългосрочен план, инвеститорите трябва да се уверят, че инвестират в активи, в които са силно убедени и които разбират – притесненията за ценовата корелация в краткосрочен план е пример, за недооценяване на по-голяма ситуация. Краткосрочен пазарен срив на всеки актив е не само възможен, но и вероятен, ако се държи достатъчно дълго, и това е нещо, за което хората трябва да бъдат подготвени.
Ще се изстреля ли Tamadoge (TAMA) до 100x? Присъединете се към ICO в OKX
- 10x потенциал - CNBC доклад
- Дефлационен, ниско предлагане - 2 милиарда
- Преминаване към печелене, интеграция на Metaverse в пътната карта
- NFT Doge Pets - потенциал за масово осиновяване
- Предстоящо първоначално предлагане (ICO) в Tier One Exchange
