Кредитните условия за бизнеса и потребителите се влошават

Бизнес климатът може да се промени драстично в следващите седмици.На 26 юли, Федералният резерв на САЩ (Централната банка) повиши ключовите си лихвени проценти в още един опит да вкара в ред инфлацията, която продължава да надвишава целевата стойност от 2%. Така, целевата стойност на лихвения процент на междубанковия пазар се повиши от 5,25% на 5,5%.

Според оценката на Федералния резерв, икономиката продължава да се разраства с умерен темп, създаването на работни места е солидно, безработицата е ниска, и банковата система е стабилна, като не дава повод за “драма” поне към момента.

Въпреки това, едно от главните притеснения остава въздействието на затягането на кредитните условия върху бизнеса и домакинствата, което би могло да забави икономическата активност, наемането на нови работници и инфлацията. Именно тази ситуация създава най-добрите инвестиционни възможности в някои сектори.

Друг поглед обаче предполага, че при оценката на действията в момента е важно да се вземат предвид въздействието им върху бъдещето и потенциалните последствия от допълнителното повишаване на лихвените проценти.

При низходяща траектория на икономиката, повишаването на лихвените проценти вероятно ще подсили тази тенденция и може да предизвика нежелани последствия за бизнес климата.

Събитията в САЩ неминуемо се отразяват на ЕС и на България, които са тясно свързани с американската икономика чрез търговия и инвестиции. Някои знаци подсказват, че в момента се наблюдават притеснителни ситуации.

Това е дори по-срещано в малките банки, както и в автомобилната индустрия, където производителите предлагат все по-големи отстъпки от цените, опитвайки се да се задържат на повърхността. Дори изпълнителният директор на Volkswagen Томас Шефер спомена, че е време за “последно събуждане, преди да е станало твърде късно”.

Как стоят нещата в Европейския съюз обаче?

Предвид растящите опасения от рецесия, Европейската централна банка (ЕЦБ) беше призована да преустанови допълнителното повишаване на лихвените проценти, след като ги увеличи с 0.25 процентни пункта до рекордно високи равнища.

Сред аргументите, изтъкнати от анализаторите, са замразяването на разходите за заеми по трите ключови лихвени процента, се цитират и тревоги, че европейските имотни цени са се сринали, макар че според анализа на DW, не се очакват огромни срирове в имотните цени в Европа.

Президентът на ЕЦБ, Кристин Лагард, не изключва възможността за допълнителни повишения на лихвените проценти, като заяви, че управителният съвет ще вземе решение за следващите стъпки, базирано на събраните данни за потребителите и бизнес средите.

По време на обръщение във Франкфурт, след като Федералният резерв на САЩ също повиши лихвените проценти с 0.25 процентни точки, Лагард обяви, че ЕЦБ ще поддържа лихвените проценти на „достатъчно ограничителни равнища, до когато е необходимо”, за да намали инфлацията до целевите 2%.

“Ние искаме да сломим инфлацията и ще го направим, каквото и да стане,” заяви Лагард.

Основните операции, които представляват лихвата, която банките плащат, когато заемат пари от ЕЦБ, се увеличиха до 4.25% – най-високото равнище за повече от две десетилетия.

В момента, изглеждат нещата са малко по-различни, когато става дума за перспективите за икономически растеж и инфлация в еврозоната, които според ЕЦБ остават високо несигурни.

Лагард подчерта, че има рискове за икономическия растеж, произтичащи от Руската инвазия в Украйна, или възможността за по-широко увеличаване на геополитическите напрежения, които биха могли да засегнат търговията и да увеличат цените през следващите месеци.

Можем обаче да очакваме и промяна на събитията, следващи случващото се зад Атлантика, като навлезем в период на несигурност и променливост за малкия и среден бизнес, където дори инвестиция до 1000 лева изглежда постижима, но и заобиколена от въпросителни.

Как стоят нещата за бизнеса и потребителите в България?

Основният лихвен процент на БНБ за юли е 3.12%, като се очаква да се появи и този за август. В началото на годината ОЛП беше на нива от 1.42%, като в следващите няколко месеца се увеличаваше с доста голям темп.

Например, увеличението за февруари беше 0.4%, като увеличението от юни до юли беше на нива от 0.16%.

Това неминуемо ще донесе повече несигурности в бизнеса, макар че повечето банки не включват директно разликите в лихвения си процент (с малки изключения като “Токуда Банк”). Въпреки това, нередовните платци могат да пострадат от тези обстоятелства.

И докато за бизнеса по-скоро събитията са в лек застой, то при ипотечния пазар се наблюдава друга тенденция – макар сделките с ипотеки да намаляват, то според Bulgaria On Air, ипотечният пазар отбеляза рекорд през юни.

Източници