Американските акции се понижиха рязко в началото на днешния ценови период в САЩ, след като индексът на потребителските цени за август беше по-висок от очакваното. Инфлацията в САЩ нарасна с 8.3% на годишна база през месеца, което беше по-лошо от очакваното.
На месечна база, индексът на потребителските цени нарасна с 0.1%, а базисната инфлация – с 0.6%. И двата показателя бяха далеч по-лоши от очакваното и анализаторите очакваха индексът на потребителските цени да спадне с 0.1%, докато основната инфлация да се повиши с 0.3%. Забележително е, че макар цените на газта да се понижиха през месеца и да оказаха натиск върху инфлацията, те бяха повече от компенсирани от по-високите разходи за храна и подслон.
Същевременно цените на употребяваните автомобили продължават да намаляват през месеца. Поради проблеми във веригата за доставки, производството на автомобили в САЩ е намаляло. Освен това, производителите на автомобили повишиха цените на автомобилите, за да се борят с по-високата инфлация. Тези два фактора доведоха и до повишаване на цените на употребяваните автомобили.
Автомобилните производители в САЩ се насочват към автомобили с нулеви емисии. Банк ъф Америка е оптимистично настроена относно плановете за електрически превозни средства на Ford и General Motors, и очаква те да грабнат пазарен дял за Tesla, която е лидер на пазара в САЩ с голяма разлика.
Въпреки че някой анализатори от Уолстрийт са настроени негативно към акциите на Ford на фона на опасенията за рецесия, милиардерът и мениджър на хедж фонд Ray Dalio закупи повече акции на Ford през второто тримесечие.
Срив на акциите в САЩ след по-лоша от очакваната инфлация
Американските акции се понижиха рязко днес след по-лошото от очакваното отчитане на инфлацията. S&P 500 затвори с повишение миналата седмица след три последователни седмици на загуби. Пазарите станаха твърде самодоволни по отношение на инфлацията на фона на падащите цени на газа. Индексът на потребителските цени за август отново показа, че трябва да се извърви дълъг път, преди инфлацията в САЩ да падне до удобни нива.
Акциите на компаниите за растеж бяха особено масивно разпродадени на фона на по-високата инфлация. Въпреки че инфлацията като цяло е отрицателна за акциите, някои инвестиционни стратегии могат да се справят добре при инфлация.
Пазарите бяха започнали да отчитат промяна в курса на Федералния резерв на фона на забавящия се растеж. Протоколите от заседанието през юли обаче показаха, че Федералният резерв не смята скоро да прави промени. Ако това не беше достатъчно, председателят на Федералния резерв, Джером Пауъл попари всички надежди за ранно обръщане на курса на симпозиума в Jackson Hole.
Пауъл заяви, че “няма място за спиране или пауза“. Пауъл допълни, че “По-високите лихвени проценти, по-бавният растеж и по-меките условия на пазара на труда ще доведат до намаляване на инфлацията, но също така ще причинят известна болка на домакинствата и бизнеса.“
Федералният резерв повиши лихвените проценти четири пъти тази година, за да овладее инфлацията, която е най-високата от десетилетия насам. Повечето са съгласни, че Федералният резерв е сгрешил, като е определил инфлацията като “преходна”, и е изчакал твърде дълго с повишаването на лихвите.
Подгответе се за още увеличения на лихвените проценти през 2024 г. заради лепкавата инфлация
В края на миналата година Федералният резерв започна процеса по намаляване лихвените проценти и финално ги повиши с 25 базисни пункта през март. Последва увеличение на лихвения процент с 50-базисни пункта през май. През юни и юли, Powell повиши лихвените проценти със 75- базисни пункта. С оглед на горещите данни за инфлацията през август, повишението на лихвения процент със 75-базисни пункта изглежда най-вероятният сценарий на срещата на Федералния резерв по-късно този месец.
За акциите, повишенията на лихвените проценти от страна на Федералния резерв почти винаги са отрицателни. Повишаването на лихвените проценти увеличава безрисковите лихвени проценти и следователно приходите се дисконтират с по-висок процент, което намалява тяхната настояща стойност. Особено мрачна е ситуацията с акциите на компаниите с растеж, чиито печалби са насочени към бъдещето.
Коефициентите на оценка на акциите в САЩ паднаха на фона на нарастващите лихвени проценти. Michael Burry, който правилно предсказа срива на жилищния пазар в САЩ през 2008 г., каза, че след многократно свиване на оценките, ще видим следващата ревизия на приходите в посока надолу.
През второто тримесечие на 2024 г, Burry продава всички дялове на своя Scion Asset Management и добавя малка позиция в акциите на Geo Group. Burry предупреждава за срив на фондовия пазар от доста време насам. Някой от подценените акции може да се окажат в по-добра позиция на фона на агресивното повишаване на лихвените проценти от страна на Федералния резерв
Лихвените проценти се повишават в глобален мащаб
Инфлацията в световен мащаб се повишава, както и лихвените проценти. Банк ъф Америка отбеляза, че 29 от 34 централни банки в света повишават лихвените проценти, за да се борят с инфлацията. Тя смята, че синхронизираното повишаване на лихвените проценти е негативно за пазарите.
По-рано този месец, Европейската централна банка (ECB) също повиши лихвените проценти със 75 базисни пункта. Ръководителят на ЕЦБ, Christine Lagarde заяви: ”Очакваме да продължим да повишаваме лихвените проценти, тъй като инфлацията остава твърде висока и вероятно ще се задържи над таргета ни за продължителен период от време.” Тя сигнализира, че повишаването на лихвените проценти ще продължи и през 2023 г.
Анализаторите са настроени негативно към акциите в САЩ след публикуването на индекса на потребителските цени
Няколко анализатори публикуваха мечи бележки за акциите в САЩ след по-лошия от очакваното доклад за инфлацията през август. Matt Peron, директор изследвания в Janus Henderson Investors, заяви, че “Докладът за индекса на потребителските цени беше недвусмислено негативен за пазарите на акции. По-горещият от очакваното доклад означава, че ще продължи натискът от страна на политиката на Федералния резерв чрез повишаване на лихвените проценти. ”
Mike Loewengart, ръководител на моделното порфолио в Morgan Stanley заяви, че ”Днешното отчитане на индекса на потребителските цени е ярко напомняне за дългия път, който ни предстои, докато инфлацията отново се върне на земята.” Morgan Stanley е доста негативно настроена към американските акции и очаква S&P 500 да падне под дъното през юни. Междувременно, Jim Cramer смята, че пазарите в САЩ ще се задържат над дъната си през юни.
Ще се изстреля ли Tamadoge (TAMA) до 100x? Присъединете се към ICO в OKX
- 10x потенциал - CNBC доклад
- Дефлационен, ниско предлагане - 2 милиарда
- Преминаване към печелене, интеграция на Metaverse в пътната карта
- NFT Doge Pets - потенциал за масово осиновяване
- Предстоящо първоначално предлагане (ICO) в Tier One Exchange
