التداول الكمي هو إستراتيجية سوقٍ تقوم على استخدام الخوارزميات الإحصائية والرياضية بغرض إيجاد فرصٍ استثماريةٍ على المدى القصير، وسنقوم في هذا الدليل بالإجابة عن سؤال “ما هو التداول الكميّ؟” من خلال تقديم شرح مبسّطٍ وسهل الفهم. تابعوا القراءة لمعرفة كيفية عمل التداول الكمي.
ما هو التداول الكمي؟
للإجابة عن سؤال “ما هو التداول الكمي؟” دعونا نبدأ بالأساسيات.
يُشير التداول الكميّ إلى استخدام تقنياتٍ قائمةٍ على نوع معيّنٍ من التحليل، بمعنى أن المتداولين الكميين يستخدمون الحسابات الرياضية ومعالجة البيانات لإيجاد فرصٍ استثمارية.
- أشهر اثنين من مُدخلاتِ البيانات المُستخدمة في هذه النماذج الرياضية هما الحجم والسعر.
- ونظراً لاستخدام التداول الكميّ عادةً من قبل صناديق التحوّط والمؤسسات المالية، فغالباً ما تكون أحجام المعاملات ضخمةً للغاية.
- ويعني هذا أن التداول الكميّ يستلزم شراء وبيع عدد كبير من الأصول.
ومع ذلك، فحتى صغار المستثمرين ممّن يقومون بتداولاتٍ فوريةٍ صغيرة يتجهون الآن لاستخدام إستراتيجيات التداول الكمي لإيجاد فرصٍ في السوق.
- فمثلاً إذا كان المستثمر مهتماً بتداول الزخم، فيمكنه إنشاء خوارزميّةٍ كميةٍ تختار الأصول بناءً على الاتجاه الصاعد في السوق.
- وباستخدام بعض المعايير الأساسية، سيقوم النظام تلقائياً بشراء أوراقٍ ماليةٍ أو غيرها من الأصول وفقاً لاتجاهها الصاعد.
وبطبيعة الحال، يمكن تعديل هذه المتغيّرات وفقاً لأهداف المتداول الشخصية، كما يمكن للمتداولين الكميين الخبراء إنشاء خوارزميّاتٍ خاصةٍ بهم وتنفيذ أوامر الشراء والبيع بأنفسهم.
رأس مالكم في خطر، حيث تعاني 80.61% من حسابات صغار المستثمرين من خساراتٍ عند تداول عقود الفروقات مع هذه المنصة
ما هي آلية عمل التداول الكمي؟
باختصار، يستخدم المتداولون الكمّيون الرياضيات ومجموعاتٍ مكثفةً من البيانات وأسس العلوم الحديثة لاتخاذ قراراتٍ استثماريةٍ مستنيرة.
- يتوجّب على المتداولين الكميين تصميم برنامج خاص كي يتمكنوا من تطبيق نموذج تداولٍ رياضيٍّ على البيانات السابقة للسوق.
- بعد ذلك يأتي الاختبار الرجعيّ (اختبار إستراتيجيات التداول نظرياً بناءً على بياناتٍ مستمدة من إطار زمنيّ من الماضي) وإجراء التحسينات المطلوبة.
- وعند الحصول على نتائجَ إيجابيةٍ، يتم استخدام النموذج في الأسواق الحالية وبأموالٍ حقيقيةٍ.
ولتوضيح آلية عمل نماذج التداول الكميّ، نقدم لكم المقاربة التالية:
- لنأخذ كمثالٍ توقّعات خبير الأرصاد الجوية بوجود احتمالٍ بنسبة 85% لحدوث عاصفةٍ رعديةٍ، لكنّ الشمس مشرقةٌ حالياً.
- في حين أن هذا التوقع يبدو غير مرجّح للشخص العادي، إلا أن خبير الأرصاد الجوية يقوم بجمع وتحليل البيانات المناخية من أجهزة الاستشعار المتوزّعة في جميع أنحاء المنطقة للوصول إلى هذه النتيجة.
- يكشف التحليل الكمي المُحَوسب للبيانات عن وجود أنماطٍ معينةٍ متكرّرة.
- يمكّن الاختبار الرجعيّ خبير الأرصاد الجوية من تحديد تشابه هذه الأنماط مع أنماطٍ سابقةٍ في بيانات المناخ.
- على هذا النحو، يُمكن لخبير الأرصاد الجوية أن يَستنتِجَ بثقةٍ وجود احتمال 85% لحدوثِ عاصفةٍ رعديةٍ، وهكذا يتم إنشاء هذه التوقعات.
يطبق المتداولون الكمّيون هذا المنطق في الأسواق المالية لتحديد إمكانية تحقيق أسهمٍ معينةٍ لأرباح ما، ويُعَد هذا المفهوم مهمّاً للغاية عند تعلم ماهية التداول الكميّ.
نظرةٌ تفصيليةٌ على التداول الكمي
كما نعلم، فإن الهدف من التداول هو إيجاد أفضل فرصةٍ لبيع الأسهم بأكثر من سعر شرائها، إلا أن حجم البيانات الواردة قد يجعل اتخاذ القرار صعباً للغاية. لحسن الحظ، تسمح الإستراتيجيّات الكمية بمراقبة وتقييم واتخاذ قراراتٍ استثماريةٍ مستنيرة بخصوص الأسهم والأصول الأخرى.
ويستخدم المتداول برامجَ يمكنها تحليل ومراقبة الأسواق واتخاذ قرارات التداول بشكلٍ تلقائيّ، وبالتالي تقوم تطبيقات تقنيات التداول الكميّ بإزالة بعض الصعوبات التي يواجهها المتداولون المبتدئون، فغالباً ما تكون هذه العملية تلقائية، إلا أنها قد تتطلب تنفيذها بشكلٍ يدويّ في بعض الأحيان.
تُعَد الإستراتيجيات الكمية مناسبةً لجميع المتداولين بغض النظر عن درجة نشاطهم، ويُعَد التحكم بالمشاعر من أكثر المشاكل شيوعاً في التداول سواءً كانت مشاعرَ طمع أو خوفٍ أو حتى أملٍ زائفٍ، إذ يمكنها أن تكبح التفكير المنطقيّ وتتسبَّبَ بالخسائر. لكن، وبما أن أجهزة الكمبيوتر والرياضيات لا يحملان أيَّ نوع من المشاعر، فإن التداول الكمي يمكنه حلّ هذه المشكلة.
ويتضمّن الاختبار الرجعيّ استخدام بياناتٍ سابقةٍ لتطبيق الإستراتيجية وقياس مدى نجاحها في السوق، وبالتالي يمكنه التحقق من فعالية الإستراتيجية، ومن ثمّ يمكن للمتداولين الكميين ضبط الإستراتيجية وتحسينُها، حيث يُمكن للاختبار الرجعيّ الكشف عن أيّ مشاكل.
أشهر إستراتيجيات التداول الكميّ
بعد معرفة كيفية عمل التداول الكميّ، سننتقل للحديث عن أشهر إستراتيجياته وسنُدرِج أفضلها للمبتدئين فيما يلي:
الاتجاهات
تعتمد بعض أشهر استراتيجيات التداول الكمي على مؤشرات متوسط الحركة وتغيرات مستوى الأسعار واختراق القنوات السعرية وغيرها من المؤشرات الفنية، وبما أن هذه التقنيات لا تحتاج إلى إجراء أيّ تنبؤاتٍ أو توقعاتٍ للأسعار، فهي الأسهل للتطبيق باستخدام التداول الكمي، إذ تتيح إمكانية القيام بأوامرِ تداولٍ بشكلٍ تلقائيّ اعتماداً على تشكّل أنماطٍ مواتيةٍ دون الخوض في تعقيدات التحليل التنبؤيّ.
أما بالنسبة لشركات التداول الكميّ، فمن السهل جداً بالنسبة لهم تطبيق هذه الإستراتيجية باستخدام الخوارزميّات، ولعلَّ أشهر الطرق المتّبعة هو استخدام مؤشر متوسط الحركة لفترة 50 و200 يوم.
إستراتيجية تداول الأسهم المُضاربة على الارتفاع او الهبوط
تقوم هذه الإستراتيجية على توقع تحركات السوق لتحقيق الأرباح من ارتفاع الأسهم أو انخفاضها؛ بمعنى آخرَ، تقوم بإيجاد الأسهم التي تُباع بسعرٍ أقلَّ من قيمتها نسبياً ليتمَّ المضاربة على ارتفاعها (فتح مركز طويل)، فيما تتم المضاربة على انخفاض سعر الأسهم (فتح مركز قصير) التي يعتقد أن قيمتها الحالية أعلى ممّا تستحق. إليكم شرحاً تفصيلياً لما نعنيه:
- تفتتح البرامج الكمية مراكز استثمار مُضاربةٍ على الانخفاض والارتفاع بنفس الوقت للاستفادة من الأسعار التي لا تعكس القيمة الحقيقية لأصولٍ مرتبطةٍ ببعضها البعض.
- وعلى هذا النحو، فإن إستراتيجية المضاربة على الارتفاع والانخفاض في الأسهم تُعتبر محايدةً في السوق (تحقق الأرباح من ارتفاع وانخفاض الأسعار).
- لنفترض أن شركات التداول الكمي تعتقد أن سعر أسهم شركة بيبسي أقلّ من قيمتها الفعلية وأن سعر أسهم شركة كوكا كولا مبالغٌ به.
- ستقوم حينها بفتح مركز يضارب على انخفاض أسهم كوكا كولا (قصير) ومركز مضارب على ارتفاع أسهم بيبسي (طويل) بذات الوقت.
- يشير المستثمرون إلى هذه الإستراتيجية أيضا باسم “تداول الأزواج”.
يمكن للمستثمرين تطبيق هذه الفكرة على مجموعةٍ من الأوراق المالية المرتبطة، وحتى في حال كان السهمان ينتميان لقطاعين مختلفين، فهذا لا يعني عدم ارتباطهما بطريقةٍ ما.
تداول المراجحة الإحصائية
يمثل فرق أسعار الأسهم فرصةً لتداول المُراجحة، ما يعني أنه عند إدراج سهم ما في أكثر من سوق، يمكن للمتداول شراؤه بسعر أرخصَ في سوقٍ ما وبيعِهِ بنفس الوقت بسعرٍ أعلى في سوقٍ آخر. يمكن كذلك تطبيق هذه الإستراتيجية هنا أيضاً عند تواجد فروقٍ بالأسعار بين أدوات تداول الأسهم والعقود الآجلة.
باختصار، يُمكن تحقيق مكاسبَ عند استخدام خوارزميات التداول الكمي لإيجاد فروق الأسعار هذه وفتح مراكز متعدّدة بالنيابة عن المتداول.
نظام التنفيذ عبر منصّة وساطة
يمكن للمستثمرين أيضاً إنشاء حساب تداولٍ على منصة MetaTrader 4 (MT4) التي تقدم خدمات الوساطة على الإنترنت، ويتيح هذا للمتداولين شراء وبيع الأسهم تلقائياً عبرَ المستشارين الخبراء (EAs)، حيث تتيح برامج EA الكمية للمستثمرين إنشاء خوارزمياتٍ لأيّ إستراتيجيةٍ مؤتمتةٍ للتداول.
علاوةً على ذلك، يتيح حساب MT4 للمتداولين استخدامَ مجموعةٍ واسعةٍ من المؤشرات لتحليل السوق بينما يقوم برنامج EA بإنشاء أوامر الشراء والبيع. كما يتوفر خيارٌ آخرُ وهو إمكانية النسخ التلقائيّ لأوامر متداولٍ أكثرَ خبرةً، وذلك بفضل ميزة نسخ التداول التي تتيح للمتداولين تكرار وتقليد مراكز البيع والشراء للمستثمر الخبير دون الحاجة لإنشاء أيّ أوامرَ بأنفسهم.
سنقدم لكم لاحقاً بعض بدائل إستراتيجيات الاستثمار المؤتمتة، وذلك بعد تغطية المزيد من المعلومات اللازمة حول ماهية التداول الكمي وإيجابيّاته وسلبياته.
مخاطر التداول الكميّ: هل التداول الكميّ مرهق؟
يجب على الراغبين بدخول مجال التداول الكميّ التعرّف أيضاً على المخاطر التي ينطوي عليها، بالطبع تُعَد المخاطر جزءاً لا يتجزأ من كافة أنواع التداول، ورغم أن تحديد الأنماط البيانية يمثل الهدف الأساسيَّ للمحلّلين الكميين، إلا أن هذه الطريقة لا تخلو من العيوب، إذ ينطوي التحليل على تصنيف مجموعات بياناتٍ كبيرة، وقد تشير أنماط التداول إلى إمكانية نجاح إستراتيجياتٍ معينةٍ، لكنّ الواقع قد يخالف ذلك، وبالتالي لا توجد إستراتيجياتٌ مضمونة، وهو أمرٌ مرَّ به العديد من المستثمرين.
على سبيل المثال، تشير مخاطر الاتجاهات -أو ما يُدعى بمؤشر دلتا- إلى إمكانية تحرّك السوق في الاتجاه المعاكس للاتجاه الذي يُراهن عليه المستثمر، وبالتالي يتوجّب على الراغبين بمعرفة ما إذا كان التداول الكمي مربحاً أن يتذكروا أن جودة هذه الخوارزميّات والأنظمة تعتمد على كفاءة الجهة المُطوّرة.
علاوةً على ذلك، ونظراً لأن الأسواق المالية تمرّ بتغيراتٍ مستمرة وغير متوقعةٍ، فإن الإستراتيجية التي تولد أرباحاً يوماً ما قد تؤدي إلى خسائر في اليوم التالي، ولذلك يجب إجراء اختباراتٍ رجعيةٍ للخوارزميّات الكمية المُستخدمة وتغييرها وفقاً للمستجدّات بشكلٍ دوريّ؛ ويتطلب هذا الأمر مستوى عالياً من الخبرة بالرياضيات والمهارة البرمجيّة ومعرفة السوق، ويُمكن للمبتدئين الاستعانة بدورات التداول الكميّ ومنصات الوساطة الكمية التي تستخدِم الخوارزميّات.
كيفية البدء بالتداول الكمي: مراجعة أشهر منصات الوساطة الكمية
قبل بدء التداول الكمي المؤتمت، يتوجّب على المستثمرين إنشاء حساب في منصة وساطةٍ خاضعةٍ للقوانين التنظيميّة، ويجب الانتباه إلى جميع ميزات المنصة قبل إنشاء الحساب بما في ذلك الرسوم المفروضة ومدى تنوع الأصول المتاحة وأدوات التداول الخوارزميّة وغير ذلك.
1. منصة Capital.com: توفر أدوات التداول الكمي عبر حساب MT4
تُعَد منصة Capital.com إحدى البدائل القانونية للوسطاء الكميين، فهي خاضعةٌ للتنظيم من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات القبرصية (CySEC) وهيئة الإدارة المالية البريطانية (FCA) والهيئة الرقابية الأسترالية (ASIC) وبنك بيلاروسيا المركزي (NBRB)، وتوفر هذه المنصة تداول العقود مقابل الفروقات لأكثر من 6,000 سوقٍ تشمَلُ الأسهم والعملات الرقمية وأزواج الفوركس والسلع.
أمّا بالنسبة لمن لا يعلم ما هي العقود مقابل الفروقات، فهي أداةٌ تقوم بمتابعة سعر أصلٍ معيّن، ما يتيح للمتداولين المضاربة على ارتفاع أو انخفاض أيّ من الأصول المُدرجة دون امتلاكها فعلياً، وبالتالي يمكن لمستخدمي Capital.com وضع أمر شراء على أصلٍ يعتقدون بإمكانية ارتفاع قيمته، وهو ما يعرف بالمركز الطويل.
تسمح العقود مقابل الفروقات المقدّمة من منصة Capital.com أيضا للمتداولين ببيع الأصول على المكشوف عن طريق وضع أمر بيع. ويجب التنويه أن المنصّة غير متاحةٍ للمستثمرين الأمريكيين نظراً لأن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) حظرت تداول العقود مقابل الفروقات في الولايات المتحدة.
أما بخصوص إستراتيجيات التداول القائمة على الخوارزميات، فتُعَد Capital.com إحدى أفضل وسطاء MT4، وجديرٌ بالذكر أن MT4 هيَ منصةٌ خارجيةٌ تتيح للمتداولين الوصول إلى مكانٍ واحد يجمع العديد من المنتجات والأدوات التي تشمل أدوات إدارة الطلبات وعروض الأسعار المباشرة والتحليلات المتعمّقة والمؤشرات.
وأهمّ ما يميز منصة MetaTrader 4 (MT4) هو التداول الخوارزميّ، حيث تتضمّن المنصة MQL4 وهي بيئة تطوير متكاملةٌ (IDE) تمكّن المتداولين من إطلاق مؤشراتٍ فنيةٍ وEAs (برامج المستشارين الخبراء) وتمتلك لغة برمجةٍ محدّدة الهدف، والتي تُعتبر أساس إنشاء إستراتيجيات تداولٍ شبيهةٍ بالكمية.
يبلغ الحد الأدنى للإيداع في منصة Capital.com فقط 20£ أو ما يعادله من العملات المقبولة، على الأقل عند استخدام طرق الدفع التالية: بطاقة البنك/الائتمان أو محافظ Neteller وSkrill وTrustly وSofort وغيرها. في حين أن الحدّ الأدنى للإيداع عبر التحويل المصرفيّ يبلغ 250$.
تعاني 80.61% من حسابات صغار المستثمرين خساراتٍ عند تداول فروق الأسعار و/أو عقود الفروقات مع هذه المنصة
2. منصة Interactive Brokers: أدواتٌ كميةٌ عالية المستوى تناسب الخبراء
يقع المقرّ الرئيسي لشركة Interactive Brokers في ولاية كونيتيكت وتقبل العملاء من الولايات المتحدة و200 دولةٍ أخرى، وتخضع للتنظيم من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) وهيئة الإدارة المالية البريطانية (FCA)، بالإضافة إلى كونها عضواً في منظمة حماية مستثمري الأوراق المالية (SIPC) وهيئة تنظيم القطاع المالي (FINRA) وبورصة نيويورك (NYSE).
وتوفر منصة Interactive Brokers مجموعةً متنوّعةً من الأسواق المحلية والدولية التي تشمل الأسهم والعملات الرقمية والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والفوركس والصناديق والخيارات وتداول الذهب، كما تقدّم العديد من خيارات التداول الخوارزمية.
تمتلك Interactive Brokers منصاتٍ مختلفةً مثل IMPACT وTrader Workstation IBKR Mobile وAPIs وGlobalTrader، ويمكن لكبار المتداولين – الذين يقومون بفتح صفقاتٍ كبيرة- الوصول لأكثرَ من 30 خوارزميةً بما في ذلك نظام التراكم/التوزيع الذي يحتوي على منطقٍ قابلٍ للبرمجة لمساعدة المتداولين بتقديم طلباتٍ كبيرة تناسب الوضع الحاليّ للسوق وفقاً لاحتياجاتهم الفريدة.
ولا تفرض المنصّة رسوماً على الأسهم المُدرَجَة في الولايات المتحدة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، ويبلغ الحدّ الأدنى للإيداع 100$، وتشمل طرق الدفع المقبولة التحويلات المصرفية الداخلية (ACH) وإيداع الشيكات باستخدام الهاتف المحمول إضافةً للتحويلات البنكية.
مقارنةٌ بين التداول الكمّي والتداول التقليديّ
في ثنايا هذا الدليل، قمنا بالإجابة عن سؤالِ “ما هو المُتداول الكميّ؟” من أكثر من منظور. وسنتطرّق بالحديث الآن عن أوجه الاختلاف بين التداول الكمّي وأساليب الاستثمار التقليديّة لتزويد المستثمرين بفكرةٍ أوضح حول الفرق بينهما:
- يكمن الاختلاف الجوهري بين التداول التقليدي والتداول الكمي في قدرة الأخير على تمكين المستثمرين من تحليل مجموعةٍ كبيرةٍ ومتنوّعةٍ من الأسواق باستخدام كميةٍ غير محدودة من البيانات.
- يميل المتداول التقليدي عادةً إلى التركيز على عددٍ محدودٍ من المتغيّرات عند تحليل السوق، ويقتصر ذلك على دراسة الجوانب التي يمتلك معرفةً بها فقط.
- يلعب المتداولون الكميّون دوراً تشغيليّاً أكبر في السوق، حيث يقوم الباحثون الكميّون بتصميم وتطوير النماذج والخوارزميات المستخدمة في التداول.
- يستخدم المتداولون تلك الخوارزميات لتنفيذ إستراتيجيّةٍ معيّنةٍ، وتبقى لهم حرية تعديل معايير الخوارزميّة حسب رغبتهم.
- في السابق، كان يُنظر إلى المتداولين الكميين والتقليديين على أنهما صنفان منفصلان تماماً.
- مع ذلك، بدأت صناديق التحوّط المنهجيّة والمتداولون الكميّون بإدراك فائدة بعض الأفكار والإستراتيجيات الأساسيّة التي يستخدمها كلّ طرف.
- وعليه، يلجأ المزيد من المتداولين التقليديين إلى تحليل البيانات الضخمة وغيرها من منهجيات التداول الكمي.
ويتميّز التداول الكميّ بشكلٍ رئيسيّ باعتماده على إنشاء خوارزميّةٍ تُستخدم لوضع الأوامر بناءً على معاييرَ محدّدة مسبقاً، بينما يتطلّب التداول التقليدي فتح الصفقات يدويّاً من قبل المستثمر واختيار الوقت المناسب. ويُفضّل العديد من المستثمرين استخدام أدواتٍ مثل المستشارين الخبراء (EAs) أو نسخ صفقات التداول (Copy Trading) للاستفادة من مزايا التداول الكمي دون الحاجة إلى امتلاك خبرة في هذا المجال.
التداول الكمّي أم الاستثمار في مشاريع البيع المسبق؟
قد يساهم الاستثمار في أفضل عملات البيع المسبق بتنويع محافظكم الاستثماريّة ويمنحكم فرصةً للانضمام إلى مشاريع العملات الرقميّة الواعدة في مراحلها الأولى.
الخلاصة
في ختام هذه المقالة، قدّمنا لكم شرحاً مفصّلاً لمفهوم التداول الكميّ وسلّطنا الضوء على مختلف إستراتيجياته وكيفية مقارنتها بطرق التداول التقليديّة. وبالمحصّلة، يعتمد التداول الكميّ على خوارزمياتٍ آليّةٍ ووظائفَ رياضيّة، وبالتالي فهو أداةٌ شائعةٌ لاتخاذ قراراتٍ استثماريّةٍ موضوعيّةٍ وغير عاطفيّة.