هناك أنواع عديدة من الأصول التي يمكن التداول بها، منها العملات الرقمية والأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ومحور حديثنا في فقرات هذا المقال العقود الآجلة والتي يتم تداولها في سوق قائم على بورصة الأصول المشفرة إذ يقوم المشاركون عبر هذا السوق بشراء وبيع هذه العقود.
ولكي تتعرّف أكثر على مفهوم العقود الآجلة وآلية التداول بها من الألف إلى الياء، اقرأ فقرات هذا المقال بتمعّن
ما هي العقود الآجلة؟
العقود الآجلة هي عبارة عن أدوات مالية تسمح للمتداولين من خلالها بإجراء عملية تعاقد فيما بينهم عن طريق شراء أو بيع أصل ما في تاريخ وسعر معين يتم تنفيذه في وقت آجل، وقد تمثل عملية التداول بالعقود الآجلة بيع أو شراء سلع أو عملات أو مؤشرات وما إلى ذلك.
تجدر الإشارة إلى أن تداول العقود الآجلة يتم عبر سوق خاص يعمل على مدار 24 ساعة خلال 5 أيام في الأسبوع، عكس بورصات التداول الأخرى، وتعتبر بورصة شيكاغو التجارية واحدة من أشهر بورصات تداول العقود الآجلة في العالم، فهي تتألف من عدد من التكتلات إذ إنها تضم بورصة شيكاغو التجارية ومجلس شيكاغو للتجارة وبورصة نيويورك التجارية وغيرها، كما تعتبر البورصة الوطني الهندية أيضًا من بين أشهر بورصات تداول العقود الآجلة.
يمكن القول بأن سعر العقود الآجلة يختلف حسب حالة السوق، لذا يتوجب على كل من البائع والمشتري (أطراف العقد الآجل) الالتزام والوفاء بالعقد المبرم بينهما في التاريخ والسعر المتفق عليه، وحتى لو تغير سعر الأصل بحلول وقت الصفقة فلا يتم تغيير أي شرط من شروط الصفقة.
كيف يتم تداول العقود الآجلة؟
إذا كنت ترغب بالدخول إلى عالم تداول العقود الآجلة، فسنوضح لك كافة التفاصيل المتعلقة بهذه العملية في الفقرة التالية، لكن في البداية نود إعلامك بأن التداول بالعقود الآجلة للسلع يتم خلال 3 أشهر.
أما تداول العقود الآجلة لأسعار الفائدة يتم خلال 30 يومًا فقط، ومن هنا عليك أن تحدد نوعية الأصل الذي ترغب بالتداول به وفيما إذا كان مناسبًا لك أم لا.
الجدير بالذكر أن أسعار العقود الآجلة للأسهم والعملات والأصول الأخرى تختلف عن بعضها البعض، فقد تكون أسعارها إما أقل أو أعلى ويحدد ذلك وفقًا لطبيعة وحالة السوق.
والآن دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية التداول بالعقود الآجلة كما يلي:
- يحدد المتداول العقد الأجل الذي يرغب بالتداول به، ومن ثم يحدد قيمة الأصل والبورصة المناسبة له والتاريخ الذي سيتم تنفيذ عقد التداول الآجل فيه.
- تتم العقود الآجلة على شكل عقد بين طرفين، عبر سوق تداول العقود الآجلة في البورصة، تحدد البورصة وهي الجهة المنظمة لعملية التداول متطلبات العقد والالتزامات وكافة الشروط والتفاصيل الأخرى.
- يمكن تداول العقود الآجلة عبر طرق مختلفة، إذ يمكن أن تتم عملية التداول إما خارج البورصة وبهذه الحالة لا توجد أي شروط أو لوائح موحدة يتوجب الالتزام بها، كما أن السيولة تكون معدومة، أو يمكن تداولها عبر البورصة المرخصة وبهذه الحالة يمكنك الاستعانة بوسيط موثوق من أجل إتمام عملية التداول عبر بورصة مرخصة وهنا يمكن القول بأن عملية التداول تكون منظمة ومشروعة ومخاطرها قليلة.
- التداول عبر عقود الفروقات، بهذه الطريقة يقوم كل من الطرف البائع والمشتري بتبادل العقد مقابل فرق السعر المحدد في العقد بدلًا من من شراء أداة مالية أو أصل ما بشكل فعلي، ويتم تحديد فرق السعر من وقت فتح عملية البيع والشراء حتى إغلاقها.
خطوات عملية تداول العقود الآجلة:
- يتفق البائع والشاري عند دخولهم في صفقة عقد آجل على الكمية والسعر والتاريخ الذي سيتم فيه إتمام الصفقة.
- في اليوم المتفق عليه لإتمام بنود العقد يدفع المشتري ثمن الأصل للبائع وفقًا للسعر المتفق عليه مسبقًا ويحصل بالمقابل على الكمية المحددة.
- إتمام الصفقة وإنهاء العقد الآجل.
كيف يمكن للمتداول أن يحقق أقصى استفادة من العقد الآجل؟
كما ذكرنا سابقًا فإن صفقة العقد الآجل تتم عن طريق اتفاق بين البائع والمشتري على أصل ما يراد بيعه، بالإضافة إلى السعر والكمية وتاريخ إتمام الصفقة، والجدير بالذكر أن العقد لا يتم تسويته إلا عندما تنتهي مدته، والعقود الآجلة تستخدم بصورة مباشرة كأداة للحماية من التقلبات التي تطرأ على الأصول في سوق التداول، إذ يتم تخصيصها بشكل واضح.
إلا أن التداول بالعقود الآجلة ينطوي على مخاطر أيضًا، فإذا ارتفع سعر الأصل بعد الاتفاق على العقد الآجل فإن هذا الأمر يمثل خسارة بالنسبة للبائع وربح بالنسبة للمشتري، والعكس إذا انخفضت قيمة الأصل فإن هذا يمثل ربحًا للبائع وخسارة للمشتري.
إيجابيات وسلبيات تداول العقود الآجلة
لا بد من الإشارة إلى أن تداول العقود الآجلة له إيجابيات ومزايا قد تجذب العديد من المستثمرين للدخول فيها، لكن بنفس الوقت فإن محفوفة بالعديد من المخاطر والسلبيات التي لا بد من الانتباه له ودراستها بتمعن قبل الخوض بعالم تداول العقود الآجلة
وهذا ما سنوضحه لكم على النحو الآتي:
إيجابيات التداول بالعقود الآجلة
هناك مجموعة من الإيجابيات والمزايا التي يجب إلقاء نظرة فاحصة عليها وهي:
- إمكانية استخدام المستثمرين العقود الآجلة للمضاربة على اتجاه سعر الأصل الأساسي
- إمكانية تحوط الشركات من أسعار عملاتها التي تبيعها كي تحمي نفسها من تقلبات الأسعار السلبية
- تتطلب العقود الآجلة دفع جزء بسيط من قيمة مبلغ العقد فقط
- يعد تداول العقود الآجلة فرصة لزيادة الرافعة المالية لأدوات استثمارية معينة مثل العملات الرقمية
سلبيات التداول في العقود الآجلة
كما أن هناك إيجابيات مميزة للتداول بالعقود الآجلة، فإن هناك سلبيات يتوجب الانتباه لها، وهي:
- تعد من أدوات التداول عالية الخطورة، وذلك لأنه يتم تداولها فقط برافعة مالية أعلى من 100
- احتمالية أن يصبح سعر العقد الآجل سالبًا
- احتمالية خسارة مزايا السعر المربح، وذلك لأن هناك العديد من العوامل المؤثرة على أسعار العقود الآجلة مثل من حالة الاقتصاد الأجنبي والمحلي والوضع في الشركات الفردية التي تصدر الأوراق المالية وما إلى ذلك
- احتمالية تكبد خسائر فادحة، وذلك لأن مدة العقد محدودة
أنواع العقود الآجلة
لكي تتمكن من إتمام عملية اختيار التداول بالعقود الآجلة، لا بد من أن تطلع على أبرز أنواع هذه العقود التي يمكن أن تختار النوع الأنسب لك منها.
- العقود الآجلة المالية، وهي عبارة عن عقود مرتبطة بعملية شراء وبيع ورقة مالية أو مؤشر، ومن أبرز الأمثلة عليها ومؤشرات NASDAQ وسندات الخزانة طويلة وقصيرة الأجل والأوراق المالية، الجدير بالذكر أن التداول بهذا النوع من أنواع العقود الآجلة يتطلب فهم كيفية تداول الأسهم
- العقود الآجلة للعملات، وهي عبارة عن عقود يتم تداولها بموجب شراء أو بيع عملة معينة بسعر ثابت ويتم تسليمها بعد فترة زمنية معينة
- العقود الآجلة للطاقة، عبارة عن عقود يتم من خلالها كسب الأرباح عند شراء أو بيع الوقود أو أي من منتجات الطاقة مثل النفط الخام أو الغاز ونحوه
- العقود الآجلة للمعادن، هي عقود تتيح لمتداوليها فرصة الوصول إلى سوق المعادن الثمينة كالذهب والفضة والبلاتين
- عقود الحبوب الآجلة، عبارة عن عقود تتم بين البائع والمشتري من أجل شراء أو بيع الحبوب كالذرة وفول الصويا والقمح والشوفان، الجدير بالذكر أن هذا النوع من أنواع العقود الآجلة يتم تداوله في بورصة شيكاغو التجارية (CME)
- العقود الآجلة للماشية، وهي عقود يتم تداولها في بورصة شيكاغو التجارية
- العقود الآجلة للـطعام والألياف، وهي عقود تُتداول أيضاً في بورصة شيكاغو التجارية وتشمل الكاكاو والقهوة والقطن وعصير البرتقال والسكر وغيرها
أماكن تداول العقود الآجلة
بعد أن وضحنا لك كافة التفاصيل المتعلقة بالعقود الآجلة، وفهمت صورة وآلية التداول بشكل واضح، الآن سنخبرك بأماكن تداول العقود الآجلة وهي:
- بورصة شيكاغو التجارية
- بورصة نيويورك التجارية
- بورصة لندن الدولية للعقود الآجلة والخيارات المالية
- البورصة الفرنسية الدولية للعقود الآجلة (MATIF)
- بورصة سنغافورة (SGX)
- البورصة الأسترالية (ASX)
الخلاصة
تعرف العقود الآجلة بأنها عبارة عن أدوات مالية تسمح للبائع والمشتري من خلالها بإجراء عملية تعاقد بغية شراء أو بيع أصل معين في تاريخ وسعر معين، تتميز هذه العقود بأنها تنفذ في وقت آجل، وقد تمثل عملية التداول بالعقود الآجلة بيع أو شراء سلع أو عملات أو مؤشرات وما إلى ذلك.
الجدير بالذكر أن العقود الآجلة تستخدم بصورة مباشرة كأداة للحماية من التقلبات التي تطرأ على الأصول في سوق التداول، إذ يتم تخصيصها بشكل واضح.