شرح الدعم والمقاومة
تُعتبر مستويات الدعم والمقاومة جزءًا أساسيًا من التحليل الفني، حيث توفر نظرة ثاقبة على انعكاسات الأسعار المستقبلية المحتملة. ستجد عزيزي القارئ في هذا المقال أهم ما تحتاج إلى معرفته حول مفهوميّ الدعم والمقاومة، لتمكينك من الحصول على تجربة تجارية أكثر مهنية.
الأصول المشفرة هي منتج استثماري شديد التقلب وغير منظم
محتويات المقال
ما هو الدعم؟ ما هي المقاومة؟ لماذا الدعم والمقاومة مهمان؟ أساسيات من المهم معرفتها
ما هو الدعم؟
الدعم هو مستوى على الرسم البياني للسوق يرتد عكسياً عندما يكون في اتجاه هابط. لتقريب الفكرة، دعنا نفترض أن أحد الأصول ينخفض، سيصل هذا الانخفاض إلى سعر لن ينخفض بعده. في كل مرة يصل فيها إلى هذا السعر، يتولى المشترون زمام الأمور، ويرتفع السوق مرة أخرى. سيكون هذا مستوى دعم.
عندما ينخفض الأصل إلى مستوى الدعم، لا يستطيع البائعون دفع سعره إلى أدنى مستوى. في هذه اللحظة، قد يشعر المشترون أن الآن هو الوقت المناسب للتدخل، مما يؤدي إلى انعكاس المستوى باتجاه الصعود.
مع ما ذُكر، لن تظهر مستويات الدعم في الأسواق الهابطة فقط. فنظرًا لأن السوق الصاعد يتعرج صعودًا، فقد يصطدم لاحقًا بمستويات دعم أعلى.
يمكنك تحديد مناطق الدعم على الرسوم البيانية لأي إطار زمني. يشار إلى هذه المناطق أحيانًا باسم “قاعدة” أو “أرضية”.
ما هي المقاومة؟
المقاومة هي منطقة على الرسم البياني للسوق تجد صعوبة في اختراقها للوصول إلى مستويات عالية جديدة. المقاومة هي عكس الدعم. عندما يصطدم أحد الأصول به ، يتولى البائعون المسؤولية ويرسلون سعره للأسفل مرة أخرى.
كما في حالة الدعم، يمكن أن تظهر مستويات المقاومة عندما تكون الأسواق في اتجاهات هابطة وكذلك صاعدة. يشار إليها أحيانًا باسم “سقف” الأصول.
قد تسمع أيضًا وصفًا لسوق باسم “النطاق”، مما يعني أن سعره عالق بين مستويات الدعم والمقاومة.
لماذا الدعم والمقاومة مهمان؟
يستخدم الكثير من المتداولين الدعم والمقاومة لمساعدتهم على التخطيط عند الدخول والخروج من المراكز.
كمثال بسيط، يمكن أن يوفر مستوى الدعم الذي تم الوصول إليه ولكن لم يتم اختراقه عدة مرات فرصة شراء. من خلال فتح مركز طويل بالقرب من منطقة الدعم، يمكنك تحقيق ربح إذا ارتد السوق مرة أخرى. أو يمكنك مثلا فتح صفقة بيع بالقرب من مستوى المقاومة للاستفادة من أي انعكاس هبوطي للسعر.
عندما تريد الخروج من مركز، فإن تحديد المستوى الذي يحدث عنده انعكاس السعر على البطاقات يمكن أن يساعد في زيادة أرباحك إلى أقصى حد، أو تقليل خسارتك.
بالطبع، إنّ مستويات الدعم والمقاومة ليست مطلقة، بل ويمكن كسرها. في كثير من الأحيان، عندما يخترق السوق منطقة دعم أو مقاومة محددة، فإنه يستمر في التحرك نحو المنطقة التالية.
يمكن أن يؤدي هذا إلى إستراتيجية تداول أخرى – فتح مركز في السوق عندما يتجاوز مستوى الدعم أو المقاومة ويتداول في الحركة اللاحقة.
تذكر ، مع ذلك ، أنه لا يوجد شيء مضمون في الأسواق. إذ يمكن لها أن تتأثر بمجموعة متنوعة من العوامل.
المستويات الرئيسية مقابل الثانوية
ليست كل مستويات الدعم والمقاومة متساوية. المستويات الثانوية ستؤخر مؤقتًا على ارتفاع الأسعار أو هبوطها ضمن اتجاه أكبر، في حين أن المستويات الرئيسية يمكن أن تتوقف وتعكس الاتجاه تمامًا.
كلما ارتد السوق عن مستوى الدعم أو المقاومة، كلما كان ذلك أقوى. إذا كافح يورو/ دولار للارتفاع متجاوزًا 1.1965 ، على سبيل المثال – وصل هذه النقطة ولكن انعكس عدة مرات – فقد يتشكل مستوى مقاومة رئيسي.
غالبًا ما تساعد عقلية المتداولين في تعزيز مستويات الدعم أو المقاومة. بعد ارتداد يورو/ دولار عن 1.1965 عدة مرات، قد يقرر عدد كبير من المتداولين بيع السوق هناك. هذا يعزز المستوى بشكل أكبر.
إذا اخترق السوق مستوى رئيسي، فقد يستمر في القيام بحركة مهمة في هذا الاتجاه. يُعرف هذا بالاختراق.
شيء آخر من المهم ملاحظته حول الدعم والمقاومة، وهو أنّ الدعم يمكن أن يصبح مقاومة.
في كثير من الأحيان، يمكن أن تتحول منطقة الدعم عند حركة هبوطية إلى مقاومة إذا أصبحت المعنويات إيجابية. وبالمثل، يمكن أن تصبح المقاومة السابقة منطقة دعم جديدة.
ألق نظرة أخرى على المثال أعلاه. تصبح مستويات المقاومة الثانوية في حركة واحدة مستويات دعم ثانوية في الخطوة التالية.
عند التخطيط لإستراتيجية بعد انعكاس السعر، يمكن لهذا السلوك أن يكون مفيدًا. من خلال النظر إلى الاتجاه السابق، يمكنك الحصول على نظرة ثاقبة لما قد يكون في المستقبل.
الأصول المشفرة هي منتج استثماري شديد التقلب وغير منظم. لا توجد حماية للمستثمر
أساسيات من المهم معرفتها
يمكن العثور على الدعم والمقاومة في جميع فترات الرسوم البيانية؛ يوميا، أسبوعيا، شهريا. يجد المتداولون أيضًا دعمًا ومقاومة في أطر زمنية أصغر مثل رسوم الدقيقة الواحدة البيانية، ورسوم الخمس دقائق البيانية. مع الأخذ بعين الاعتبار أنه كلما طالت الفترة الزمنية، زادت أهمية الدعم أو المقاومة.
لتحديد الدعم أو المقاومة، علينا إعادة النظر في الرسم البياني للعثور على توقف كبير في انخفاض السعر أو ارتفاعه. ثم نتطلع إلى معرفة ما إذا كان السعر سيتوقف و/ أو ينعكس عندما يقترب من هذا المستوى. كما تمت الإشارة إليه أعلاه، سوف ينتبه العديد من المتداولين المتمرسين إلى مستويات الدعم أو المقاومة السابقة ويضعون المتداولين في انتظار رد فعل مماثل في المستقبل عند هذه المستويات.
التحليل الفني ليس علمًا دقيقًا، وفي بعض الأحيان ينخفض السعر إلى ما دون مستويات الدعم أو ينعكس قبل أن يصل إلى مستوى الدعم السابق. وينطبق الشيء نفسه على المقاومة: قد ينعكس السعر قبل أن يصل إلى مستوى المقاومة السابق أو ينكسر فوقه. في كل حالة من هذه الحالات، المرونة مطلوبة في تفسير أنماط الرسم البياني هذه. هذا هو السبب في أن مستويات الدعم والمقاومة يشار إليها أحيانًا بالنطاقات.
لا يوجد ما هو سحري حول مستويات الأسعار هذه. ببساطة، يتصرف العديد من المشاركين في السوق بناءً على نفس المعلومات ويضعون التداولات عند مستويات مماثلة.
يمكن لمعظم المتداولين ذوي الخبرة مشاركة قصص حول كيفية توقف سعر الأصل عندما يصل إلى مستوى معين. على سبيل المثال، افترض أن فراس كان يحتفظ بمركز في المخزون من مارس إلى نوفمبر وأنه كان يتوقع زيادة قيمة الأسهم. لنتخيل الآن أن فراس لاحظ فشل السعر في تجاوز 39 دولارًا عدة مرات على مدار عدة أشهر، على الرغم من أنه اقترب جدًا من التحرك فوق هذا المستوى. في هذه الحالة، قد يطلق المتداولون على مستوى السعر بالقرب من 39 دولارًا مستوى مقاومة. كما ترى من الرسم البياني أدناه، تعتبر مستويات المقاومة أيضًا بمثابة سقف، لأن مستويات الأسعار هذه تمثل المناطق التي تتناهى فيها طاقة الدفع بالأسعار إلى الأمام.
يشير الدعم إلى مستوى السعر على الرسم البياني حيث يتم الوصول إلى التوازن. هذا يعني أن الطلب قد زاد ليتناسب مع العرض. يؤدي هذا الأمر إلى توقف انخفاض سعر الأصل؛ لذلك، وصل السعر إلى حده الأدنى. كما ترى من الرسم البياني أدناه، يمثل الخط الأفقي أسفل السعر أرضية السعر. يمكنك أن ترى من خلال الأسهم الزرقاء أسفل الخط العمودي أن السعر قد لامس هذا المستوى أربع مرات في الماضي. هذا هو المستوى الذي يأتي فيه الطلب، مما يمنع المزيد من الانخفاضات. هذا دعم.
عندما يتجه السوق نحو الأعلى، تتشكل مستويات المقاومة مع تباطؤ حركة السعر وتبدأ في العودة نحو خط الاتجاه. عندما يتحرك السعر عكس الاتجاه السائد، يطلق عليه رد الفعل. يمكن أن تحدث ردود الفعل لمجموعة كبيرة ومتنوعة من الأسباب، بما في ذلك جني الأرباح أو عدم اليقين على المدى القريب لقضية أو قطاع معين. تخضع حركة السعر الناتجة لتأثير “الهضبة” ، أو انخفاض طفيف في سعر السهم، مما يؤدي إلى تكوين قمة قصيرة المدى.
سيولي العديد من المتداولين اهتمامًا خاصاً بسعر الورقة المالية حيث يتجه نحو الدعم الأوسع لخط الاتجاه، لأنها، تاريخيًا، كانت هذه منطقة منعت سعر الأصل من التحرك هبوطيًا بشكل كبير. على سبيل المثال، كما ترى من مخطط شركة Newmont Corp. (NEM) أدناه ، يمكن أن يوفر خط الاتجاه دعمًا لأحد الأصول لعدة سنوات. في هذه الحالة، لاحظ كيف دعم خط الاتجاه سعر أسهم Newmont لفترة طويلة من الزمن.
من ناحية أخرى، عندما يتجه السوق نحو الأسفل، سيراقب المتداولون سلسلة من القمم المتراجعة، وسيحاولون ربط هذه القمم مع خط الاتجاه. عندما يقترب السعر من خط الاتجاه، سيراقب معظم المتداولين مواجهة الأصل لضغط بيع وقد يفكرون في الدخول في مركز قصير لأن هذه منطقة دفعت السعر للأسفل في الماضي. لكي يكون خط اتجاه صالح، يجب أن يلمس السعر خطوط الاتجاه ثلاث مرات على الأقل. في بعض الأحيان مع وجود خطوط اتجاه أقوى، يلامس السعر خط الاتجاه عدة مرات خلال فترات زمنية أطول. أيضًا، في الاتجاه الصعودي ، يتم رسم خط الاتجاه أسفل السعر ، بينما في الاتجاه الهبوطي، يتم رسم خط الاتجاه فوق السعر.
الدعم / المقاومة لمستوى محدد، سواء تم اكتشافه بخط اتجاه أو من خلال أي طريقة أخرى، يُعتبر أقوى كلما زاد عدد المرات التي لم يتمكن فيها السعر تاريخيًا من تجاوزه. سيستخدم العديد من المتداولين الفنيين مستويات الدعم والمقاومة المحددة الخاصة بهم لاختيار نقاط الدخول / الخروج الاستراتيجية، لأن هذه المناطق غالبًا ما تمثل الأسعار الأكثر تأثيرًا على اتجاه الأصول. يثق معظم المتداولين عند هذه المستويات في القيمة الأساسية للأصل ، لذلك يزيد الحجم بشكل عام أكثر من المعتاد، مما يصعّب على المتداولين مواصلة دفع السعر إلى الأعلى أو الأسفل.
على عكس الفاعلين الاقتصاديين العقلانيين الذين تصورهم النماذج المالية، فإن التجار والمستثمرين البشريين الحقيقيين عاطفيون ويرتكبون أخطاء معرفية. بالإضافة إلى أنهم يعودون إلى الأساليب التجريبية أو الاختصارات. هكذا، فالمفارقة هي أنّ الناس لو كانوا عقلانيين، لما نجحت مستويات الدعم والمقاومة عمليًا!
الأصول المشفرة هي منتج استثماري شديد التقلب وغير منظم
أرقام تقريبية
من الخصائص الشائعة الأخرى للدعم / المقاومة هي أن سعر الأصل قد يواجه صعوبة في تجاوز الرقم التقريبي، مثل 50 دولارًا أو 100 دولار للسهم. يفكر الكثير من الناس من منظور الرقم التقريبي، وهذا النوع من التفكير ينتقل إلى سوق الأسهم. ونظرًا لأن الناس لديهم سهولة في تصورالأرقام التقريبية، فإن العديد من المتداولين عديمي الخبرة يميلون إلى شراء أو بيع الأصول عندما يكون السعر عند رقم دائري.
أيضًا، يتم وضع العديد من الأسعار المستهدفة أو أوامر الإيقاف -التي وضعها إما مستثمرو التجزئة أو البنوك الاستثمارية الكبيرة- عند مستويات أسعار تقريبية، بدلاً من أسعار مثل 50.06 دولارًا. نظرًا لأن العديد من الطلبات يتم وضعها على نفس المستوى، فإن هذه الأرقام المستديرة تميل إلى أن تكون بمثابة حواجز أسعار قوية. على سبيل المثال، إذا قدم جميع عملاء بنك استثماري أوامر بيع عند هدف مقترح قدره 55 دولارًا، فسيستغرق الأمر عددًا كبيرًا من المشتريات لاستيعاب هذه المبيعات، وبالتالي، كان ليتم إنشاء مستوى مقاومة.
المتوسطات المتحركة
يدمج معظم المتداولين الفنيين قوة المؤشرات الفنية المختلفة، مثل المتوسطات المتحركة، للمساعدة في توقع الزخم على المدى القصير في المستقبل. في الواقع، إنّ الأشخاص الذين يجدون صعوبة في رسم خطوط الاتجاه غالبًا ما يستبدلونها بالمتوسطات المتحركة. كما تلاحظ من الرسم البياني أدناه، فإن المتوسط المتحرك هو خط متغير باستمرار، يعمل على تسهيل بيانات الأسعار السابقة، مما يسمح بتحديد أسهل للدعم والمقاومة. لاحظ كيف يجد سعر الأصل في الرسم البياني أدناه الدعم عند المتوسط المتحرك عندما يكون الاتجاه صعوديًا، وكيف يعمل كمقاومة عندما يكون الاتجاه هبوطيًا.
الأصول المشفرة هي منتج استثماري شديد التقلب وغير منظم.
نطاقات التداول
في بعض الأحيان، يمكن أن تحدث تباينات في التداول. وهي مناطق تكون فيها مستويات الدعم والمقاومة قريبة نسبيًا، والسعر يتردد بين مستويين لفترة من الزمن. سيقوم المتداولون المتمرسون بالتداول أحيانًا ضمن نطاقات التداول هذه، والتي تُعرف أيضًا باسم الاتجاهات الجانبية. إحدى الإستراتيجيات التي يستخدمونها في هذه الحالة تتمثل في وضع صفقات قصيرة عندما يلامس السعر خط الاتجاه العلوي، ووضع صفقات طويلة عندما ينعكس السعر ليلامس خط الاتجاه السفلي. هذه الاستراتيجية خطرة للغاية، ومن الأفضل لك بكثير الانتظار لمعرفة الاتجاه الذي سيخرج فيه السعر من النطاق، قبل أن تضع تداولاتك في ذلك الاتجاه.
الأصول المشفرة هي منتج استثماري شديد التقلب وغير منظم
أخيراً، تُعتبر مفاهيم الدعم والمقاومة من أكثر الموضوعات الأساسية المتعلقة بالتحليل الفني للأسواق المالية. وهي تنطبق بشكل أساسي على أي سوق، سواء كان سوق الأسهم أو الفوركس أو الذهب أو العملات الرقمية.
على الرغم من أن هذه المفاهيم مفاهيم بسيطة يسهل فهمها، فإنه من الصعب جداً إتقانها. ويمكن أن يكون تحديدها أمراً خاضعاً للرؤية الشخصية تماماً، ولكنها ستعمل بشكل مختلف في ظروف السوق المتغيرة، وستحتاج إلى فهم أنواعها المختلفة.
أسئلة شائعة