إن فكرة البدء بأي استثمار وبأي مجال من المجالات تهدف بصورة رئيسية إلى تحقيق العوائد والأرباح في النهاية، إذ إن الاستثمار أو التداول لا يمكن أن نعتبره بأنه ناجح، ويحقق أهدافه المنشودة، دون أن يحقق أي عوائد للمستثمرين.
وكي نعرف أكثر عن ماهية العائد على الاستثمار، وكيفية حسابه، نقدم لكم في فقرات المقالة التالية كافة التفاصيل التي تهمك عن هذا الأمر.
العائد على الاستثمار: تعريف وأهمية
العائد على الاستثمار يعد من أهم الأمور الواجب الالتفات لها في أي استثمار، إذ إن العائد المرتفع يعد من عوامل نجاح هذا الاستثمار ونموه وتطوره، وعكس ذلك يعد بمثابة ناقوس خطر يجب الانتباه له قبل فوات الأوان.
نتعرف فيما يلي على تفاصيل أكثر عن مفهوم العائد على الاستثمار، وأهميته في معرفة الجدوى من المشروع ومستوى أدائه.
ما هو العائد على الاستثمار ROI ؟
يُعرف العائد على الاستثمار Return on Investment (ROI) بأنه أداة قياس يستخدم لتقييم كفاءة استثمار ما عن طريق قياس مقدار الربح المحقق وتكلفة الاستثمار بما هو محدد مسبقًا ويتم التعبير عنه بنسبة مئوية، وذلك من أجل تحديد عوائده وأهدافه المحققة، ويعد بمثابة مقياس يمكن الاعتماد عليه من خلال التنبؤ بمدى نجاح أنشطة هذا الاستثمار.
أداة قياس العائد على الاستثمار تستخدم من أجل إجراء مقارنة التكاليف الإجمالية للاستثمار بالاستثمارات الأخرى المشابهة له، علمًا بأنه يتم قياسه خلال فترة زمنية محددة تكون في الغالب بعد مرور عام على الاستثمار ومن الضروري حسابه من أجل معرفة جدوى الاستثمار وتقييم بدائله المتاحة.
تجدر الإشارة إلى أن معدل العائد على الاستثمار ROI يوضح مدى فعالية وكفاءة الأموال المستخدمة في الاستثمار من أجل توليد الأرباح، كما أنه يتيح تقييم وضع هذه الأموال في الاستثمار فيما إذا كانت مناسبة أم لا، وبعد ذلك يتم مقارنة هذا العائد مع الاستثمارات الأخرى كي يتم قياس جدوى الاستثمار.
لماذا يعتبر العائد على الاستثمار مهمًا؟
تكمن أهمية حساب معدل العائد على الاستثمار في تحقيق العديد من الأمور والفوائد الملموسة التي يمكن من خلالها معرفة كفاءة الاستثمار وقدرته على توليد الأرباح وما إلى ذلك.
فيما يلي أهمية حساب العائد على الاستثمار وأبرز فوائده:
- يمكن الاعتماد عليه من أجل تقييم الأداء المالي للاستثمار، والتأكد من أن هذه الأموال استخدمت بكفاءة وفعالية، وأنها تحقق الإيرادات والمكاسب.
- الاعتماد على نسبة العائد على الاستثمار من أجل مقارنة القيمة الفعلية التي تم إنفاقها على الاستثمار مع المبلغ المخطط له في البداية، ومعرفة إذا كان المبلغ متطابقاً أم أن هناك فارقاً كبيراً، وعليه إذا كان الفارق كبيراً بهذه الحالة يجب إجراء تصحيحات بأسرع ما يمكن؛ لأن هذا يعني وجود مشكلة في الأداء المالي.
- يمكن الاعتماد على العائد على الاستثمار واستخدامه من أجل تتبع مراحل الأداء داخل المشروع، والتأكد من أن كافة المراحل تتم كما هو مخطط له، ويمكنها أن تساهم في تحقيق عائد مرتفع.
- يساهم في اتخاذ القرارات النهائية المتعلقة بتحسين الأداء المالي للمشروع.
- يعد من أهم معايير قياس جدوى الاستثمار، ومعرفة معدل التدفقات النقدية للمشروع ونسب المخاطرة ومعدّل الربحية وغيرها من الأمور المهمة.
- يمكن الاعتماد عليه من أجل مقارنة المشروع مع المشاريع الأخرى بكل سهولة.
- يعد معيار شامل من معايير قياس أداء النشاط التجاري، إذ يمكن من خلاله معرفة نشاط المبيعات والتكاليف والخسائر والأرباح المتحققة.
- قد يكون من المعايير المعتمد عليها من أجل معرفة سيولة المشروع ومدى نجاحه وجودة أداءه.
كيفية حساب العائد على الاستثمار
بعد أن اطلعنا على أهمية حساب العائد على الاستثمار في أي مشروع، وتعرفنا على دوره المهم في التحقق من الجدوى وتحقيق الأهداف المنشودة بكل كفاءة وفعالية وبالمبلغ المالي المخصص، الآن دعونا نساعدكم في معرفة كيفية حساب ROI عبر الخطوات البسيطة التالية:
الخطوة 1: حساب الربح الصافي
إن حساب العائد على الاستثمار يعتمد على 3 معطيات مهمة، وتتمثل بمعرفة صافي الربح وقيمة الاستثمار، لذا من الضروري أن يكون صافي الربح معلوماً.
وإذا لم يكن معلوماً يمكن حسابه عن طريق المعادلة التالية:
صافي الربح = إجمالي الإيرادات – إجمالي المصاريف
على سبيل المثال: خصص مبلغ 1000 دولار أمريكي كمبلغ استثمار أولي في مشروع إنشاء موقع إلكتروني، وقد بلغت إيرادات المشروع حوالي 500 دولار أمريكي، والتكاليف التي تم صرفها على إنشاء الموقع والحملات التسويقية ونحوه وصلت إلى 300 دولار، وعليه فإن صافي الربح Net profit يساوي:
صافي الربح = 500 – 300
ومنه صافي الربح = 200 دولار أمريكي.
الخطوة 2: حساب الاستثمار الأولي
المعطى الثاني المهم في معادلة حساب العائد على الاستثمار هو معرفة قيمة الاستثمار الأولي، والمعروف أيضًا باسم مبلغ الاستثمار الأصلي الذي يتم تحديده خصيصًا للمشروع منذ البداية.
وفي نفس المثال فإن الاستثمار الأولي يبلغ 1000 دولار أمريكي.
الخطوة 3: حساب العائد على الاستثمار
وأخيرًا يمكننا التوصل إلى حساب ROI العائد على الاستثمار عن طريق المعادلة التالية:
العائد على الاستثمار = صافي الربح / الاستثمار الأولي × 100
تجدر الإشارة إلى أن العائد على الاستثمار تكون نتيجته عبارة عن نسبة مئوية لذلك يتم ضرب المعادلة بـ 100
وعلى ذات المثال، دعونا نحسب العائد على الاستثمار:
العائد على الاستثمار= 300 / 1000 × 100
= 30%
أمثلة لتوضيح حساب العائد على الاستثمار
كي تكون الصورة واضحة تمامًا حول طريقة حساب عائد الاستثمار، لا بد أن نزودكم بالمزيد من الأمثلة على استثمارات مختلفة، وفيما يلي بعضًا منها:
مثال على استثمار عقاري
تم تخصيص مبلغ 40 ألف دولار أمريكي كاستثمار أولي في مشروع مكتبة تضم العديد من الكتب الورقية الجديدة والكلاسيكية، وقد وصل صافي الربح لهذه المكتبة بعد مرور عام على بدء هذا المشروع 15000 دولار أمريكي، وعليه فإن العائد على الاستثمار لمشروع هذه المكتبة يبلغ:
العائد على الاستثمار= صافي الربح / الاستثمار الأولي × 100
= 15000 / 40000 × 100
= 37.5 %
مثال على استثمار في الأعمال التجارية
على سبيل المثال بلغ العائد على الاستثمار في مشروع بيع قوالب كيك حوالي 20.2%، وكان صافي الربح يساوي 200 دولار أمريكي، فكم يبلغ الاستثمار الأولي لهذا المشروع؟
لا بد من الإشارة إلى أننا لدينا نسبة العائد على الاستثمار وصافي الربح وعليه تبقى لدينا معرفة الاستثمار الأولي، ويمكن إيجاده على نفس المعادلة:
العائد على الاستثمار= صافي الربح / الاستثمار الأولي × 100
20% = 200 / الاستثمار الأولي × 100
وعليه فإن الاستثمار الأولي يساوي 1000 دولار أمريكي.
التحليل والتفسير لنتائج العائد على الاستثمار
تجدر الإشارة إلى أن نتائج العائد على الاستثمار تحمل الكثير من التحليلات والتفسيرات، لعلّ أهمها أنه إذا كان العائد مرتفع فذلك دليل على أن المشروع حقق الجدوى المرجوة منه من حيث الأهداف والمراحل المحددة له والتكاليف والأداء والأرباح الموضوعة في الخطة منذ البداية.
أما إذا كانت نتائج العائد على الاستثمار منخفضة معنى ذلك أنه لا بد من اتخاذ الإجراءات التصحيحية ومعرفة مواطن الخلل التي أدت إلى انخفاض نسبة العائد على الاستثمار، وقد تكون أسباب الانخفاض متمثلة بارتفاع أسعار المواد المستخدمة في المشروع أو ارتفاع معدلات التضخم أو سوء إدارة أو فساد مالي وغيرها من الأسباب التي من المهم التوصل إليها.
كيف يمكن زيادة العائد على الاستثمار؟
لا بد من الإشارة إلى أن هناك مجموعة من العوامل التي يمكن أن تؤثر على عائد الاستثمار بالزيادة أو النقصان، ومن أهم هذه العوامل:
- يؤثر التضخم على زيادة العائد على الاستثمار، وعليه يجب أن يكون التضخم منخفضاً من أجل تحقيق الزيادة، لأنه لو كان مرتفعًا فإن ذلك سيؤدي إلى خلق المزيد من حالات عدم اليقين في نسبة العائد، وتكلفة الاستثمار وستكون النتيجة النهائية غير دقيقة، وربما تؤدي إلى حالة من عدم اليقين الاقتصادي وتراجع في الأداء.
- لا بد من الإشارة إلى أن الظروف الاقتصادية تؤثر أيضًا على زيادة أو نقصان العائد على الاستثمار، فإذا كانت الظروف الاقتصادية في البلد جيدة معنى ذلك أن الأرباح والمبيعات في الشركة تزداد، الأمر الذي يؤثر على العائد الاستثماري بصورة مباشرة.
- معدل العائد على الاستثمار قد يزيد في حالة الاستقرار في الاستثمار وعدم وجود الكثير من المخاطر التي يمكن أن تخرج عن السيطرة، وتؤثر على أداء المشروع، مثل المخاطر التنافسية وارتفاع أسعار المواد الخام المستخدمة بالمشروع وما إلى ذلك.
- من المهم أيضًا التركيز على العوامل السياسية والحكومية كونها تؤثر أيضًا على زيادة العائد على الاستثمار، فمثلًا إذا كانت الضرائب المفروضة على الأرباح قليلة معنى ذلك أن صافي الربح سيكون مرتفعًا الأمر الذي سيؤدي إلى ارتفاع نسبة العائد على الاستثمار، والعكس صحيح.
تأثير العائد على الاستثمار في التخطيط المالي
لا بد من الإشارة إلى أن العائد على الاستثمار يؤثر بصورة مباشرة على التخطيط المالي، فإذا كانت نتيجة العائد مرتفعة معنى ذلك أن التخطيط المالي المتمثل بالتكاليف والنفقات قد وضع بصورة صحيحة وحققت المطلوب، أما إذا كان العائد منخفضًا فإن التخطيط المالي قد يكون أقل من المطلوب والضروري من أجل تحقيق الأهداف.
استخدام العائد على الاستثمار في التقييم التجاري
يمكن استخدام العائد على الاستثمار في التقييم التجاري للمشاريع في عدًة جوانب منها:
- معرفة الجدوى من المشروع.
- التأكد من كفاءة وفعالية المشروع إذا حقق عائد استثماري مرتفع.
- يقدم معلومات دقيقة يمكن الاعتماد عليها في التقييم التجاري
- يساعد العائد على الاستثمار في مقارنة المشروع مع المشاريع المشابهة له وتقييم مستواه بين المشاريع الأخرى.
- يمكن الاستعانة بالعائد على الاستثمار من أجل تقييم المشروع وجذب المساهمين للاستثمار به أو العملاء.
الاعتبارات والمخاطر المرتبطة بالعائد على الاستثمار
هناك مجموعة من الاعتبارات والمخاطر التي يجب أخذها بعين الاعتبار عند حساب ROI، والتي ربما تؤثر بنتيجة النسبة النهائية للعائد.
إليكم فيما يلي أبرز هذه الاعتبارات الواجب الالتفات لها:
- قد تكون الدقة ضعيفة خاصة إذا كان حسابه مرتبطاً بفترة زمنية كبيرة.
- يمكن أن تكون نسبة ROI فعالة وذات كفاءة عالية إذا كان الحساب لفترة من 3 إلى 5 سنوات.
- لا يظهر معدل التدفق النقدي.
- طريقة حسابه تختلف من مؤسسة إلى أخرى بحسب تعرفيهم للربح.
- العائد على الاستثمار يتأثر بالعديد من العوامل كالتكلفة والنتائج وقيمة الاستثمار الأولي.
- العوامل السياسية تعد أيضًا من الاعتبارات الواجب الانتباه لها عند حسابه.
مزايا استخدام عائد الاستثمار (ROI)
يوجد العديد من المزايا التي يمكن الاستفادة منها عند الاعتماد على مقياس العائد على الاستثمار في المشاريع، ومن أهم هذه المزايا:
- يعد من مقاييس الاستثمار التي تتميز بسهولة الاستخدام والبساطة ولا يحتاج إلى الكثير من المدخلات والمتطلبات، بل يحتاج فقط صافي الأرباح والاستثمار الأولي، وبالنهاية يتم الحصول على نتيجة العائد على الاستثمار بنسبة مئوية.
- نتيجته تكون واضحة لا لبس فيها، تكون إما إيجابية أو سلبية لا يوجد خيار آخر.
- يتميز بمرونة الاستخدام، إذ يمكن استخدامه في العديد من المجالات التجارية فهو غير مقتصر على نوع واحد من المشاريع.
- يمكن الاعتماد عليه من أجل قياس ربحية المشروع وجودة الأداء وبالتالي سهولة اتخاذ القرارات السليمة.
- يستخدم من أجل تحسين أداء كافة مراحل المشروع والمسؤولين عن كل مرحلة.
عيوب استخدام العائد على الاستثمار
هناك بعض العيوب التي تحول دون كفاءة استخدام العائد على الاستثمار واعتماده كمقياس موثوق في المشاريع، ومن الضروري الانتباه إلى مثل هذه العيوب كي تضمن سير عملك وأداء مشروعك بكل كفاءة وفعالية.
إليك نظرة مفصلة عن أهم عيوب استخدام العائد على الاستثمار:
- لا بد من الإشارة إلى أن العائد على الاستثمار لا يظهر التدفق النقدي للشركة، فهو لا يركز على هذا التفصيل، وبالتالي فإنه من الصعب الاعتماد عليه من أجل معرفة الأداء المالي بكل دقة لذا لا بد من استخدام أدوات أخرى إلى جانب ROI.
- العائد على الاستثمار يركز فقط على النجاح المالي للمشروع.
- لا يهتم بأي أمر آخر عدا عن تحقيق النجاح المالي مثل أدوات التطوير والتكنولوجيا وما إلى ذلك.
الخلاصة
العائد على الاستثمار Return on Investment (ROI) هو أداة قياس يستخدم لتقييم كفاءة الاستثمار في مشروع ما عن طريق قياس مقدار الربح المحقق والتكاليف مع ما هو محدد مسبقًا ويتم التعبير عنه بنسبة مئوية.
يكمن الهدف من حساب ROI من أجل تحديد عوائد المشروع وأهدافه المحققة، كما أنه يعد بمثابة مقياس يمكن الاعتماد عليه من خلال التنبؤ بمدى نجاح أنشطة هذا الاستثمار.
يعد العائد على الاستثمار من مقاييس الاستثمار التي تتميز بسهولة الاستخدام والبساطة ويظهر النجاح المالي للمشروع، لكن من عيوبه لا يظهر التدفق النقدي للشركة وبالتالي فإنه من الصعب الاعتماد عليه من أجل معرفة الأداء المالي بكل دقة.
يمكن حساب عائد الاستثمار عن طريق الاستعانة بالمعادلة التالية:
العائد على الاستثمار= صافي الربح / الاستثمار الأولي × 100